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證監(jiān)會副主席李超6月23日在“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會上表示，黨的十八大以來，資本市場正發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化,，市場體系包容性大幅提升,，投融資功能顯著增強，良性市場生態(tài)逐步形成,。十年來,，股票市場規(guī)模增長238.9%，債券市場規(guī)模增長444.3%,，兩個市場均位居全球第二,。股票市場投資者超過2億，為服務高質(zhì)量發(fā)展作出重要貢獻,。通過推出新三板,、科創(chuàng)板，設立北交所,，資本市場對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強,，股債融資累計達到55萬億元。
他表示,，這十年,，全面深化改革取得重要突破。圍繞深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,，全面深化資本市場改革,，基礎制度更加成熟定型。實現(xiàn)核準制向注冊制的跨越,，穩(wěn)步推進試點注冊制,，發(fā)行市場化程度、審核注冊效率和可預期性大幅提升,，交易,、退市等關鍵制度得到體系化改善，改革符合市場各方預期,。市場主體高質(zhì)量發(fā)展邁上新的臺階,。實體上市公司利潤占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤的比重由十年前的23%增長到目前的接近50%，國民經(jīng)濟支柱地位更加鞏固,。證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的總資產(chǎn)十年間增長5.5倍,，公募基金管理規(guī)模目前為26萬億元，十年增長了8倍,，行業(yè)實力大幅增強,。
與此同時，資本市場也發(fā)生了積極的結(jié)構(gòu)性變化,。李超表示,，多層次的市場體系結(jié)構(gòu)在發(fā)生明顯變化,。通過不斷努力，多層次市場體系日益完善,，各市場,、各板塊的特色更加突出。比如,，滬深主板更加突出“大盤藍籌”的特色,，科創(chuàng)板堅守“硬科技”的特色，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)保持“三創(chuàng)四新”的特點,，北交所和新三板注重創(chuàng)新型的中小企業(yè),。
上市公司結(jié)構(gòu)在發(fā)生明顯變化，質(zhì)量得到了明顯改觀,。從行業(yè)分布看,，上市公司結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了根本性變化，戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司接近2200家,，市值超過千億元的戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司由十年前的完全是空白發(fā)展到現(xiàn)在46家,，上市公司也日益成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級重要的動力源。從經(jīng)營效益看,，上市公司資產(chǎn)規(guī)模相比較十年前增長了兩倍,，營業(yè)收入、凈利潤總體保持比較高的增速,，近三年累計現(xiàn)金分紅達到了4.4萬億元,，較之前三年增長接近50%。從治理效能情況看,，上市公司規(guī)范運作水平有了比較明顯的提升,，對于大股東資金占用、違規(guī)擔保等資本市場痼疾的集中整治,，也取得了明顯的成效,。
市場優(yōu)勝劣汰的效應加快顯現(xiàn),。A股市場分化特征更加明顯,，各方資金更加青睞龍頭股、績優(yōu)股,。常態(tài)化退市機制逐步建立,，退出渠道大幅順暢。2019年到2021年強制退市家數(shù)是之前十年總和的三倍以上,，“有進有出,、能進能出”的良性生態(tài)加速形成。
投資者結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化,。專業(yè)機構(gòu)投資者力量持續(xù)壯大,，截至今年5月底,，境內(nèi)專業(yè)機構(gòu)投資者和外資持有流通股市值占比達到了22.8%，比2016年提升了6.9個百分點,。2021年個人投資者交易占比首次下降到70%以下,，價值投資、長期投資,、理性投資的理念逐步建立,。
產(chǎn)品供給體系結(jié)構(gòu)也更加豐富。持續(xù)優(yōu)化股,、債,、期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富風險管理工具,，滿足居民財富管理需求,，更好服務國家重大戰(zhàn)略。及時推出資產(chǎn)證券化,、科技創(chuàng)新債,、綠色債等產(chǎn)品，推進基礎設施領域公募REITs試點,。公募基金產(chǎn)品準入制度大幅簡化,，權(quán)益類基金規(guī)模屢創(chuàng)新高，公募基金參與養(yǎng)老金融服務的深度不斷拓展,。
在落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,、支持科技創(chuàng)新方面，李超表示,，資本市場支持科技創(chuàng)新有特殊的優(yōu)勢,，證監(jiān)會著重從全面支持科技創(chuàng)新的角度，更好發(fā)揮資本市場特殊的功能,，目前來看,，效果比較明顯。比如,，在注冊制試點過程中,，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板做了一些安排和改革,；設立北交所支持創(chuàng)新型中小企業(yè)也是一個非常重要的步驟,。；對于創(chuàng)投,、私募在合理退出方面也作出了一些制度安排,；債券市場設立了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債、科技創(chuàng)新債等品種,，給予科技創(chuàng)新企業(yè)大力支持,。具體到股票市場,，設置了多元包容的發(fā)行上市條件允許未盈利、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)等符合相應要求的科創(chuàng)企業(yè)上市,，實行更加靈活的股權(quán)激勵機制,，這些對推動和促進科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展起到了重要的作用。
據(jù)介紹,，這兩年科創(chuàng)板,、創(chuàng)業(yè)板IPO公司數(shù)占比超過同期境內(nèi)市場上市公司數(shù)量的70%，私募基金累計投資未上市公司股權(quán)超過10萬億元,，其中相當?shù)谋壤际峭断蚩萍紕?chuàng)新領域,。資本市場支持科技創(chuàng)新，不僅體現(xiàn)在融資方面,，還體現(xiàn)在激勵機制效應更加顯現(xiàn),，資本市場為科技創(chuàng)新企業(yè)提供特有的、多樣的,、有效的激勵機制,。示范和聚集效應逐步形成，一批科技領先,、市場認可的科技創(chuàng)新企業(yè)陸續(xù)登陸資本市場,，集成電路、生物醫(yī)藥等更加青睞科創(chuàng)板,。
李超表示,，從這幾年科創(chuàng)板上市的科技創(chuàng)新企業(yè)情況看，技術(shù)攻關和自主創(chuàng)新的速度在加速推進,。2021年,，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)強度分別是9.6%和4.6%,，遠遠高于其他板塊,，比未上市公司的比例更高，對全社會形成科技創(chuàng)新良好氛圍起到了積極作用,。
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