??? 主動清倉,、強(qiáng)制清退,,今年以來,,險企股權(quán)變更引發(fā)的“大戲”分外精彩,。
記者注意到,包括剛剛公布股東變更的信達(dá)財險,,今年共有18家險企變更股權(quán)或擬變更股權(quán),,其中,14家險企的17名股東“清倉”了持有的所有股權(quán),。
另一方面,,隨著保險公司股權(quán)穿透性監(jiān)管發(fā)力,保監(jiān)會還首次強(qiáng)制清退了個別險企的違規(guī)股權(quán),。更引人關(guān)注的是,,還有9家險企的違規(guī)股權(quán)處置在途。
17名險企股東退出保險業(yè)
根據(jù)中保協(xié)及保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù),,今年以來共有18家險企變更股權(quán)或擬變更股權(quán),,其中,11家險企股權(quán)變更已獲保監(jiān)會同意批復(fù),。
這18家公司中,有9家壽險公司:弘康人壽,、中銀三星人壽,、長城人壽、利安人壽,、中融人壽,、中韓人壽、國聯(lián)人壽,、中法人壽,、中美聯(lián)泰大都會,6家財險公司:安信農(nóng)業(yè),、泰山財險,、大地財險、信達(dá)財險,、恒邦財險,、華海財險,,2家保險集團(tuán):華泰保險集團(tuán)、陽光保險集團(tuán),,1家險企資管公司:中英益利資產(chǎn)管理,。
值得注意的是,上述險企中,,有14家的17名股東“清倉”了持有的險企股權(quán),,或轉(zhuǎn)讓于原股東或轉(zhuǎn)讓于新股東。與此同時,,有14家公司伴隨著原股東的退出而進(jìn)入保險業(yè),。
專家指出,保險機(jī)構(gòu)股權(quán)變動頻繁,,一是目前經(jīng)濟(jì)L型走勢已形成共識,,保險機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況大徑庭,因此原始股東獲得股本高溢價之后愿意選擇退出,;其次,,保險資金監(jiān)管越來越嚴(yán)格,也造成一些產(chǎn)業(yè)資本知難而退,。
根據(jù)券商的測算,,從保險股權(quán)的掛牌價或最終成交的交易價來看,大部分退出的股東仍有一定的盈利空間,。
不過,,也有一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,產(chǎn)業(yè)資本之所以對保險行業(yè)趨之若鶩,,主要是保險資金成本低,、規(guī)模大,可以利用保險資金反哺實(shí)業(yè)發(fā)展,。而隨著監(jiān)管趨嚴(yán),,保險資金的運(yùn)用受到的限制越來越多,自然有資本不愿意逗留,。
公開資料顯示,,上述險企絕大多數(shù)為中小型保險公司,部分險企連續(xù)多年虧損,,個別險企此前的償付能力連續(xù)多個季度不達(dá)標(biāo),。
違規(guī)股權(quán)首次遭清退
除正常的股權(quán)轉(zhuǎn)讓外,今年以來保監(jiān)會也首次清退了個別險企的違規(guī)股權(quán),。
近日,,保監(jiān)會發(fā)布公告稱,已撤銷昆侖健康保險股份有限公司(下稱“昆侖健康”)有關(guān)股東和注冊資本變更的行政許可,,依法處置相關(guān)投資人違規(guī)取得的股權(quán),。
對于昆侖健康存在的問題,,保監(jiān)會公告稱:經(jīng)查,深圳宏昌宇等7家公司在投資入股昆侖健康,、申請相關(guān)行政許可過程中,,提供虛假財務(wù)報告,作出資金來源為自有資金,、股東之間無關(guān)聯(lián)關(guān)系等不實(shí)陳述,,存在編制提供虛假材料的行為。
對此,,保監(jiān)會依據(jù)《行政許可法》等有關(guān)法律規(guī)定,,撤銷《關(guān)于昆侖健康變更股東的批復(fù)》(保監(jiān)許可〔2016〕1237號),撤銷《關(guān)于昆侖健康變更注冊資本的批復(fù)》(保監(jiān)許可〔2015〕659號),,撤銷《關(guān)于昆侖健康變更注冊資本的批復(fù)》(保監(jiān)許可〔2016〕458號)中有關(guān)西藏恒實(shí)投資等3家公司增資入股昆侖健康的行政許可,,清退違規(guī)取得的股權(quán),并將相關(guān)投資人和中介機(jī)構(gòu)列入市場準(zhǔn)入黑名單,。
此前,,市場曾傳聞昆侖健康為“佳兆業(yè)家族”實(shí)際控制的企業(yè)。對此,,保監(jiān)會下發(fā)問詢函,,要求昆侖健康說明股東深圳宏昌宇、正遠(yuǎn)大,、泰騰和正萊達(dá)的相關(guān)情況,,但是昆侖健康在回復(fù)保監(jiān)會的報告中對傳聞予以否認(rèn)。隨后,,保監(jiān)會再次下發(fā)問詢函,,要求昆侖健康就有關(guān)股東問題進(jìn)一步解釋和說明。不過,,最終并未披露相關(guān)信息,。
昆侖健康第三季度償付能力報告顯示,其現(xiàn)有14家股東,,第一大股東為福信集團(tuán),約有4.46億股,,持股比例19.04%,;深圳宏昌宇、正遠(yuǎn)大,、泰騰和正萊達(dá)分別約有2.41億股,、1.80億股、1.74億股,、1.30億股,。
保監(jiān)會在公告中責(zé)令昆侖健康三個月內(nèi)引入合規(guī)股東,,在引資完成前不得向違規(guī)股東退還入股資金,確保公司償付能力充足,,維護(hù)公司穩(wěn)定經(jīng)營,,切實(shí)保護(hù)投保人利益。
9家問題險企處置在途
事實(shí)上,,昆侖健康的股權(quán)問題并非個例,。
此前,保監(jiān)會根據(jù)保險法人機(jī)構(gòu)公司治理現(xiàn)場評估結(jié)果,,針對保險機(jī)構(gòu)在公司章程與“三會一層”運(yùn)作,、內(nèi)控與合規(guī)管理、關(guān)聯(lián)交易管理以及股東股權(quán)等方面存在的問題,,分三批對十余家保險機(jī)構(gòu)下發(fā)監(jiān)管函,。包括渤海人壽、君康人壽,、珠江人壽,、上海人壽、陽光人壽,、百年人壽,、華匯人壽、中華聯(lián)合保險集團(tuán),、利安人壽,、信泰人壽、弘康人壽,、長江財險,、華安資產(chǎn)、鼎和財險,、安心財險,、長安責(zé)任、永安財險,、泰山財險,、昆侖健康險等。
從監(jiān)管函看,,長安責(zé)任,、渤海人壽、君康人壽存在股權(quán)違規(guī)的問題,。其中,,君康人壽存在股權(quán)代持情形,渤海人壽存在股東股權(quán)質(zhì)押解質(zhì)押管理不規(guī)范的問題,長安責(zé)任險則存在股權(quán)變更不規(guī)范,、股東違規(guī)投資入股的問題,。
另外有三家在監(jiān)管函中被保監(jiān)會點(diǎn)名股權(quán)存在問題、卻并未明示問題,,分別是鼎和財險,、華安財險資管和華匯人壽。
而下一波“清退令”究竟會波及這6家公司中的哪一家,,市場眾說紛紜,。
不過,保監(jiān)會的“想法”可能更多,。保監(jiān)會發(fā)改部主任何肖鋒近日在接受中央電視臺新聞頻道采訪時透露,,接下來將有9家保險公司的違規(guī)股權(quán)被處置,已經(jīng)開始走程序,。
此前,,保監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布文章稱,今年以來共采取了3大舉措強(qiáng)化保險公司股權(quán)監(jiān)管,。一是完善監(jiān)管制度,,嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)口。系統(tǒng)修訂《保險公司股權(quán)管理辦法》,,出臺《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險公司開業(yè)驗(yàn)收工作的通知》,,健全完善監(jiān)管公開質(zhì)詢制度。二是嚴(yán)格股權(quán)監(jiān)管,,強(qiáng)化穿透性審查,。穿透資金來源,加強(qiáng)入股資金真實(shí)性審查,;穿透股東資質(zhì),,加強(qiáng)投資人背景、資質(zhì)和關(guān)聯(lián)關(guān)系穿透性審查,。三是整治市場亂象,,有效防控治理風(fēng)險。組織開展了覆蓋全行業(yè)的保險法人機(jī)構(gòu)公司治理現(xiàn)場評估,,查實(shí)部分公司股東存在代持,、非自有資金出資、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系等違規(guī)問題,。
保監(jiān)會還表示,,下一步將按照“1+4”系列文件要求,持續(xù)加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管力度,,嚴(yán)肅查處股權(quán)違規(guī)問題,全面塑造從嚴(yán)監(jiān)管氛圍,,切實(shí)防范公司治理風(fēng)險,。
有分析認(rèn)為,,依法處置相關(guān)投資人違規(guī)取得的保險公司股權(quán),體現(xiàn)從嚴(yán)監(jiān)管的決心,,但還需進(jìn)一步完善法律法規(guī),,既發(fā)揮大股東在公司治理中的積極作用,又避免大股東不正當(dāng)?shù)厍趾π」蓶|利益,,而不是簡單以股權(quán)比例作為衡量標(biāo)準(zhǔn),。同時,為了完善公司治理,,應(yīng)該進(jìn)一步促進(jìn)保險公司產(chǎn)權(quán)分立,。此外,在嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)口的基礎(chǔ)上,,應(yīng)該進(jìn)一步考慮如何基于“競爭中性”的原則,,通過一般性的規(guī)則為市場主體的競爭提供基礎(chǔ)性的秩序,從而通過市場的競爭檢驗(yàn)各類資本,。
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