|
優(yōu)先股發(fā)行進(jìn)入倒計(jì)時,。日前，農(nóng)行和中行分別發(fā)布公告稱,，證監(jiān)會審核通過了優(yōu)先股發(fā)行申請,。
農(nóng)行此前發(fā)布的優(yōu)先股發(fā)行方案顯示，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起在6個月內(nèi)實(shí)施首次發(fā)行,，數(shù)量不少于總獲批發(fā)行數(shù)量的50%,，剩余數(shù)量在24個月內(nèi)發(fā)行完畢。據(jù)農(nóng)行測算,，發(fā)行800億元人民幣優(yōu)先股,，即可提升一級資本充足率和資本充足率近0.83個百分點(diǎn)。
中行此前的優(yōu)先股發(fā)行方案顯示,，擬發(fā)行不超6億境內(nèi)優(yōu)先股,，募資600億元，將按相關(guān)規(guī)定補(bǔ)充公司其他一級資本,。其中,，今年發(fā)行量不超過3.2億股，募集金額不超過320億元,；申請?jiān)诰惩夥枪_發(fā)行不超過4億股符合其他一級資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)先股,，每股面值為人民幣100元，募集金額不超過65億美元或等值外幣,。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報》記者統(tǒng)計(jì),，目前，滬深兩市共有9家公司公布了優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案,，其中共計(jì)有6家商業(yè)銀行,，另3家為非金融企業(yè),。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，已發(fā)布優(yōu)先股預(yù)案的募集上限匯總達(dá)3810億元,。若包含境外發(fā)行,，則中行的發(fā)行規(guī)模上限最高，達(dá)1000億元,。其中,，包括工行、農(nóng)行,、中行,、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和平安銀行在內(nèi)的6家銀行已披露優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案,，預(yù)計(jì)總共募集資金規(guī)模3400億元,。浦發(fā)銀行擬募集不超過300億元，其中2014年募集不超過150億元,；興業(yè)銀行募集不超過300億元,，2014年發(fā)行募集不超過130億元；工行則準(zhǔn)備在境內(nèi)和境外發(fā)行不超過450億元和不超過等額人民幣350億的優(yōu)先股,；平安銀行計(jì)劃發(fā)行募集總額不超過200億元的優(yōu)先股,。
至于發(fā)行時機(jī)的選擇，農(nóng)行行長張?jiān)圃诎肽陥髽I(yè)績發(fā)布會上稱,，待證監(jiān)會審核通過后,，農(nóng)行會立即啟動優(yōu)先股發(fā)行相關(guān)事宜，盡早完成發(fā)行,，并且9月,、10月都是較好的優(yōu)先股發(fā)行窗口期。張?jiān)圃诖饲斑�表示,，自IPO以來,，農(nóng)行未進(jìn)行過任何形式的股權(quán)再融資，較低的資本充足率水平顯著制約了農(nóng)行的高收益率資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,，存貸比長期處于低位,，限制了農(nóng)行利潤增長和股東回報的提升。
在上述6家銀行之外,，光大銀行也透露了發(fā)行優(yōu)先股的預(yù)期,。光大銀行行長趙歡近日表示，光大銀行希望明年年中能夠發(fā)行第一期的優(yōu)先股,。但因?yàn)閮?yōu)先股發(fā)行還要經(jīng)過監(jiān)管部門批準(zhǔn),，以及履行內(nèi)部的程序，因此，最終的發(fā)行時間和規(guī)模暫不能夠確定,。
隨著周期性下行帶來的風(fēng)險暴露,，銀行業(yè)近期的資本壓力顯著增加。在16家上市銀行中,，今年上半年有8家銀行的資本充足率或核心一級資本充足率較上年末出現(xiàn)了不同程度的下降，其中6家銀行的資本充足率和核心一級資本充足率較上年末雙降,。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為,，在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)、不良貸款大幅攀升,、利率市場化進(jìn)程不斷推進(jìn)等因素影響下,，商業(yè)銀行資本消耗加速�,！拔覈y行資本結(jié)構(gòu)過于單一,，資本補(bǔ)充渠道較少，為減少對資本市場的影響,，銀行多會選擇二級債券,、優(yōu)先股等發(fā)行相對方便的新型融資工具�,！�
為緩解資本壓力,，多家銀行近期陸續(xù)發(fā)行二級資本債，但二級資本債不能補(bǔ)充商業(yè)銀行一級資本,。而優(yōu)先股則有眾多優(yōu)勢,，如優(yōu)先股融資成本較低，有助于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),，改變銀行只有核心一級資本和二級資本,、缺乏其他一級資本的現(xiàn)狀。
中信證券研究員朱琰認(rèn)為,，上市銀行優(yōu)先股發(fā)行有利于行業(yè)補(bǔ)充一級資本,，也有利于銀行支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，利好行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展,。不過,，由于優(yōu)先股發(fā)行可能會對市場資金需求產(chǎn)生壓力，證監(jiān)會可能會依據(jù)市場情況采取流量控制,，預(yù)計(jì)今年發(fā)行規(guī)�,；蛟�1000億元以內(nèi)。
|
