目前,，A股16家上市銀行中報全部出齊,。盡管今年上半年這16家銀行合計賺得6849億元，平均凈利潤增幅為13.85%。但與之相伴的是,，銀行資產質量下行壓力增大，16家銀行不良貸款余額都較上年末有所增加,，其中15家銀行的不良貸款率有所上升,。這意味著，除了利潤增速放緩,，銀行還必須面對不良貸款余額,、不良貸款率“不良雙升”的考驗。不過,，筆者認為,，在中國經濟進入“新常態(tài)”形勢下，治理銀行“不良雙升”也應有“新常態(tài)”思維和政策,。
銀行經營直面經濟“新常態(tài)”
今年以來,，商業(yè)銀行經營的形勢已經發(fā)生明顯的變化，即與過去30多年的高速增長相比,，如今中國經濟已進入“新常態(tài)”,。“新常態(tài)”之“新”,，意味著不同以往;新常態(tài)之“�,！保馕吨鄬Ψ�(wěn)定,，主要表現(xiàn)為經濟增長速度適宜,、結構優(yōu)化、社會和諧,。進入新常態(tài),，意味著我國經濟發(fā)展的條件和環(huán)境已經或即將發(fā)生諸多重大轉變，經濟增長將與過去30多年10%左右的高速度基本告別,，與傳統(tǒng)的不平衡,、不協(xié)調、不可持續(xù)的粗放增長模式基本告別,。所以,，面對“新常態(tài)”，就要從昔日的國內生產總值崇拜和速度情結中掙脫出來,，不再簡單地以增長論英雄,，堅持穩(wěn)增長不是重回高增長，上速度不能留下后遺癥,。
為此,，未來的經濟增長要一改傳統(tǒng)的高投資,、高污染、高排放,、高能耗的“四高”和低產出,、低效率的“兩低”的粗放型增長模式，轉變?yōu)檫m度投資,、低污染,、低排放、低能耗以及高效率的“三低一高一適度”的集約型增長模式,，淡化經濟增速,，通過調結構、轉方式,、惠民生強化經濟質量和效益,，追求經濟的可持續(xù)發(fā)展。而要做到這些,，根本要靠創(chuàng)新宏觀調控,，增強自主創(chuàng)新能力,，要使科技創(chuàng)新和體制創(chuàng)新相互融合,、相互激發(fā)，讓中國能夠成功跨過中等收入陷阱,，保持中高速增長,，向中高端水平邁進。
如此一來,，傳統(tǒng)的動輒刺激經濟的做法可能不再適用,。換言之，當前的中國經濟只要不是出現(xiàn)了衰退,，就不能搞所謂經濟刺激政策,。所以，銀行經營也必須直面經濟“新常態(tài)”的環(huán)境,。
對“不良雙升”應辯證看待
國際經驗顯示,，商業(yè)銀行資產質量有周期性波動特點，并且與宏觀經濟周期有較強正向相關性,。經濟上行周期,，信貸規(guī)模順周期擴張行為形成“漲潮效應”，卻對日后銀行資產質量造成很大壓力;一旦經濟進入下行周期,，“落潮效應”顯現(xiàn),，資產價格高位回落往往成為資產質量下降甚至惡化的導火索，房地產市場泡沫破裂是最典型的情形,，波及面最為廣泛,，影響最為深遠,。
目前，我國經濟正在經歷下行周期,，不過,，并不是像西方國家那樣從繁榮到危機那種“過山車”似的周期性調整，而是通過主動引導經濟換擋,，促使增速適度放緩,，同時加強調結構、促轉型,、惠民生,，以提高經濟質量和效益，追求經濟的可持續(xù)發(fā)展,。在這樣的轉型,、調整期，銀行信貸資產規(guī)模和結構自然都要有適應性的調整,，此時信貸資產質量下降是符合經濟金融周期規(guī)律的正�,，F(xiàn)象。
換言之,，這個特殊時期非要銀行信貸資產質量時時達標,，處處達標，甚至不斷向上,，是不現(xiàn)實的,。
當然，“潮水效應”的影響力也不可忽視,。也正是在調結構,、轉方式的關鍵時期，有些商業(yè)銀行處理不好金融與實體經濟的關系,，不能有效把握眼前利益與長遠利益的關系,，急功近利，違規(guī)進行金融同業(yè),、影子銀行,、房地產融資等不規(guī)范經營，在獲得短期高收益的同時,，聚集了各種金融風險,，形成各種不良貸款。同時,，新增不良貸款的區(qū)域多來自于外向型的沿海地區(qū),，包括珠三角、江浙等地,。從行業(yè)分布情況看,，由于貸款投向有色金屬,、船舶制造、鋼鐵,、鋼貿,、煤炭、光伏等產能過剩行業(yè),，形成不良貸款,。更重要的是，進入今年以來,，隨著房地產行業(yè)風險暴露,，開發(fā)貸已成為銀行主要風險點之一，監(jiān)管層也就此多次提示風險,，而這在上市銀行資產質量中已經有所體現(xiàn),，部分銀行涉房貸款質量均有不同程度下滑。
解決“不良雙升”需多策并舉
首先,，管理層可繼續(xù)加強定向調控,，適當下調小微貸款、三農貸款達標銀行的存準率和定向再貸款利率,，改進存貸比管理辦法等等,。在這些方面，相關政策已作出部署,，并正在貫徹實施,。對于因調結構形成的不良貸款上升,，應適度放松考核條件,。通過上述差異化的調控和監(jiān)管措施改革，引導銀行業(yè)金融機構加強和改進對實體經濟的金融服務,。
其次,，那些符合政府調結構、促轉型,、惠民生的產業(yè)或項目,，管理層應一如既往地鼓勵和支持，在這方面形成的信貸資產質量下降應得到包容性解決;反之,，那些不符合國家產業(yè)政策或信貸政策并且還嚴重違規(guī)經營的產業(yè)或項目,，必須限制其發(fā)展空間或不允許其發(fā)展，在這方面形成的信貸資產質量下降則一定要加強監(jiān)管,，并責令銀行限期整改,。
再次，隨著更多不良資產的暴露,，應加快其核銷,。對于此項工作,，近40日內，銀監(jiān)會高層領導已經三次提出相關要求,，應盡量避免高撥備與高不良并存,，賬銷案存，輕裝前行,。銀監(jiān)會也已經提出,，商業(yè)銀行要按照“實質重于形式”的原則，嚴格根據實際風險承擔對各類非標債權業(yè)務計提資本和撥備,，并加大監(jiān)管和處罰力度,。
另外，在嚴格控制風險的基礎上,，循序漸進,、穩(wěn)步推進信貸資產證券化。通過證券化將銀行業(yè)持有的風險資產真實出售給廣大投資者,，盤活銀行信貸資金存量,，增加信貸增量，釋放銀行再補充資本壓力,，并學會將信貸資產證券化變成常規(guī)化資產管理工具,，以便優(yōu)化資產結構，提高信貸資產運作質量,。同時,，在信貸資產證券化的基礎上，將有效信貸向經濟發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)和重點領域傾斜,，特別是用于“三農”,、小微企業(yè)、棚戶區(qū)改造,、基礎設施等建設,。唯有如此，方能從根本上適應經濟“新常態(tài)”的需要,，有效治理銀行“不良雙升”問題,。
