近日,，北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐在參加“兩岸金融研討會(huì)暨高峰論壇”時(shí)表示,，隨著競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展,，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng),、分業(yè)監(jiān)督存在很多問(wèn)題。中國(guó)金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是建立一行一會(huì)體制,。
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中國(guó)金融監(jiān)管改革應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn) |
曹鳳岐表示,，金融監(jiān)管問(wèn)題在金融危機(jī)以后作為一個(gè)非常重要的問(wèn)題在國(guó)際上已經(jīng)提出來(lái)了。去年7月,，奧巴馬總統(tǒng)簽署的金融監(jiān)管改革法案對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)有很大的借鑒意義,，也為中國(guó)金融監(jiān)管改革帶來(lái)三點(diǎn)啟示。
第一,，中國(guó)應(yīng)該走統(tǒng)一監(jiān)管之路,。中國(guó)現(xiàn)在是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理,，一行三會(huì)(中國(guó)人民銀行,、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì))�,，F(xiàn)在世界各國(guó)為了加強(qiáng)監(jiān)管,，相當(dāng)一部分國(guó)家逐漸走向統(tǒng)一監(jiān)管,。
第二，加強(qiáng)宏觀金融審慎性監(jiān)管,。過(guò)去主要防范個(gè)別銀行的風(fēng)險(xiǎn),，認(rèn)為個(gè)別銀行的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)的銀行風(fēng)險(xiǎn)，包括巴塞爾協(xié)議一,、巴塞爾協(xié)議二都強(qiáng)調(diào)對(duì)單個(gè)銀行的監(jiān)管,，防范個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)�,，F(xiàn)在看來(lái)應(yīng)該加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管，銀行體系風(fēng)險(xiǎn)并不是一個(gè)銀行的事,，可能宏觀體系的一些問(wèn)題,，所以巴塞爾協(xié)議三現(xiàn)在深化金融監(jiān)管，尤其是強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管,。個(gè)別的銀行是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),，像美國(guó)的金融危機(jī)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這不是個(gè)別銀行內(nèi)控可以解決的,，所以監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該轉(zhuǎn)向宏觀謹(jǐn)慎性監(jiān)管,。
第三，注意保護(hù)投資者的權(quán)益,。金融危機(jī)爆發(fā)除了監(jiān)管不力之外,，還有華爾街老板們的貪婪和瘋狂。他們只會(huì)向政府要錢,，甚至他們向政府要救助的也是坐著飛機(jī)去,，破產(chǎn)的時(shí)候拿高額的賠償金，因此如何保護(hù)投資者是一個(gè)非常重大的問(wèn)題,。美國(guó)設(shè)立了投資者保護(hù)局,，對(duì)信用卡、抵押貸款等等進(jìn)行管理,，這對(duì)中國(guó)有很大的借鑒意義,。
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中國(guó)金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是建立一行一會(huì)體制 |
曹鳳岐表示，從中國(guó)的金融結(jié)構(gòu),、金融發(fā)展來(lái)看,，中國(guó)的分業(yè)管理還是適合目前的情況，一行三會(huì)還在發(fā)揮作用,。但是隨著競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際化,，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng),、分業(yè)監(jiān)督存在很多問(wèn)題,。
曹鳳岐進(jìn)一步指出中國(guó)的金融監(jiān)管體系主要存在的四個(gè)問(wèn)題。第一,，金融監(jiān)管的內(nèi)容和范圍狹窄,，監(jiān)管的手段比較落后。第二,，缺乏一個(gè)統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)和控股公司,，而且在中國(guó)控股公司的法律地位沒(méi)有非常明確。第三，缺乏一套合理,、有效的機(jī)制,。第四，出現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管真空,、監(jiān)管錯(cuò)位,，被監(jiān)管對(duì)象可以鉆監(jiān)管漏洞。另外分業(yè)經(jīng)營(yíng),、分業(yè)管理已經(jīng)阻礙金融的進(jìn)一步發(fā)展和創(chuàng)新,。
中國(guó)人民大學(xué)校長(zhǎng)助理、研究生院常務(wù)副院長(zhǎng)吳曉求對(duì)曹鳳岐的看法表示贊同,。他認(rèn)為,，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，特別是隨著金融體系的改變,，現(xiàn)在的金融體系都朝著資產(chǎn)管理,、財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，分業(yè)監(jiān)管的不適應(yīng)性越發(fā)明顯,。同時(shí)商業(yè)銀行受到了所有人的監(jiān)管,，央行、銀監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì)等等都監(jiān)管它,，但是對(duì)其他的金融機(jī)構(gòu)從事財(cái)務(wù)管理就不是這樣，所以從金融機(jī)構(gòu)功能的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,，應(yīng)該認(rèn)真研究今后的監(jiān)管模式,。
對(duì)于未來(lái)應(yīng)該建立一種什么樣的監(jiān)管模式，曹鳳岐提出了自己的觀點(diǎn),。他指出,，中國(guó)金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是建立一行一會(huì)體制。
“在三會(huì)之上再建立一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),，即中國(guó)金融監(jiān)管管理委員會(huì),。由該委員會(huì)負(fù)責(zé)通盤制訂政策、統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)行法律,。在其下面設(shè)立三個(gè)委員會(huì),，第一個(gè)是金融審慎監(jiān)管委員會(huì)，第二個(gè)是投資者保護(hù)委員會(huì),，第三個(gè)是成立金融穩(wěn)定委員會(huì),。”曹鳳岐說(shuō),。
曹鳳岐表示,，可以將原來(lái)一行三會(huì)的宏觀監(jiān)管和微觀監(jiān)管轉(zhuǎn)到投資者保護(hù)委員會(huì)下面,，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者,，包括協(xié)助投資者的申訴,、仲裁乃至訴訟，而且對(duì)一些衍生品進(jìn)行審查,。
曹鳳岐認(rèn)為,，中國(guó)人民銀行下面的金融穩(wěn)定局很難擔(dān)當(dāng)起整個(gè)金融穩(wěn)定的職責(zé)，無(wú)法把銀行證券都包含在里面,，很難發(fā)揮出穩(wěn)定金融的作用,。可以考慮將金融穩(wěn)定局升格為金融穩(wěn)定委員會(huì),，放在金監(jiān)會(huì)下面,。然后在金監(jiān)會(huì)下面的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)還是各負(fù)其責(zé),，分別對(duì)銀,、證、保業(yè)務(wù)進(jìn)行功能性監(jiān)管,。