目前中國的經(jīng)濟我們要做好三件事，經(jīng)濟要保持適度增長，然后調(diào)整結(jié)構(gòu),、控制通脹預期,。貨幣政策由適度寬松走向穩(wěn)健，至少我想有兩個方面要進行變化,。
第一是貨幣政策的條件,，發(fā)揮作用的條件和環(huán)境要變化，這主要是從一些具體的指標值上,。比如說今年銀行信貸增7.5萬億,，明年增量有可能降5000億到1萬億。在管理部門開會,，他們問我多少合適,，我說穩(wěn)健貨幣政策下應該是6.6萬到6.8萬億。后來我了解到,，雖然轉(zhuǎn)向穩(wěn)健,，但信貸增量各個部門之間是有一些博弈的，比如發(fā)改委,、商務部,，他們的看法和央行并不完全一樣。同時我們認為,，明年M2增長率大概控制在15%是合理的,，這個月還是19.5%，中國M2已經(jīng)超過70萬億,，相當于GDP的兩倍多,，這塊明年增速會降下來。
第二貨幣政策工具使用上也要進行一些變化,。一般貨幣政策上講,，從前面都是傾向于采取數(shù)量型的貨幣政策和工具，對沖多余的流動性,。我想從明年來看,，價格型貨幣政策工具，作用空間會增大,。
所以不動用價格型貨幣政策工具很難給數(shù)量型貨幣政策工具打開空間,。可能讓匯率更加具有彈性,，一方面央行打開了貨幣政策調(diào)控空間,，同時的確有利于抑制國內(nèi)通脹,。但這個問題也是一個博弈的問題，因為匯率有彈性以后,，可能對企業(yè)層面帶來一些影響,，但方向上看，我們認為在2011年,，匯率的彈性會變得更大,，這是我們貨幣政策總的概述。
講幾句財政政策,，我們的酒瓶子標簽還是積極的財政政策,，但里面的酒發(fā)生了變化，我們2008,、2009年的4萬億更多側(cè)重政府的投資,，拉動經(jīng)濟增長。2011年,，我們要把這個事降下去,，并不是由政府親自上項目。
積極財政政策主要是兩方面,，一個是通過財政的轉(zhuǎn)移支付補貼切實提高中低人群收入水平,。另一方面通過政府發(fā)揮引導性的作用，推動新興產(chǎn)業(yè),，支持中小企業(yè)發(fā)展,，這個作用主要是什么？是減稅,，對小的企業(yè)包括擴大消費,，減稅非常重要。擴大投資政府多花錢是積極的財政政策,，少收錢也是積極的財政政策,，所以減稅我覺得非常重要。同時還可以支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展采用政府的貼息,，通過吸引金融資本進入這個產(chǎn)業(yè)中,。然后在這兩個政策下，我們還是要提一些建議,。周小川提出用“池子”來吸收流動性的沖擊,。對過多的社會流動性的狀況采取什么辦法對付？第一是商品流動直接推動物價水平的升高,，我們不希望沖擊物價,。第二我們也不希望它沖擊房價，盡管很多事情，特別是資金流,，本來就要往那個方向流,，但我們也要采取必要的措施還是可以進行引導的。剛才說了,，我們不希望往這兩個領(lǐng)域流,，我們可以容忍它往資本市場流,。那我們的穩(wěn)健貨幣政策把水總量控制了,，里面的水我們再設(shè)一個分流，流到資本市場中,，對我們的影響更小,，更有利。