監(jiān)管層叫停傘形信托,、檢查券商兩融業(yè)務(wù)、24只新股連發(fā),，在近期多重利空的打壓下,，公募基金不畏市場(chǎng)巨幅震蕩，毅然在上周完成了大幅度的加倉,。
第三方基金研究機(jī)構(gòu)好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示,，截至2015年2月6日,，公募基金中股票型基金(主動(dòng)管理)上周主動(dòng)增倉4.92%，倉位較上個(gè)月相比有進(jìn)一步增加,，當(dāng)前倉位達(dá)到85.62%,，距離“88魔咒”更近一步。
2月9日起,，2015年第二批新股開始發(fā)行,。“88魔咒”+打新效應(yīng),，會(huì)是怎樣的一周?
公募逆市加倉
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,，今年以來滬深300大跌5.31%，重倉金融,、地產(chǎn),、基建等一線藍(lán)籌的基金在“風(fēng)雨中飄搖”。
然而公募基金經(jīng)理們卻忙得不亦樂乎,，一部分推崇價(jià)值投資的基金經(jīng)理在過去的一個(gè)月承受了不小的壓力,，另外一些靈活的基金經(jīng)理在過去一段時(shí)間，調(diào)倉動(dòng)作不斷,。北京一位基金經(jīng)理助理告訴記者,，一些基金完成了向藍(lán)籌、成長(zhǎng),、價(jià)值的均衡配置,。
來自第三方機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)也證實(shí)了這一點(diǎn)。好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示,，截至2月6日主動(dòng)管理型的股基加倉到85.62%,，標(biāo)準(zhǔn)混合型基金和偏股型基金的倉位相較前一周也有明顯的主動(dòng)調(diào)倉，其中偏股型基金的倉位接近80%達(dá)到79.8%的位置,。
好買基金的數(shù)據(jù)同時(shí)也顯示,，在可統(tǒng)計(jì)的75家基金中，43家基金公司的當(dāng)前倉位達(dá)到或超過了八成,，華潤(rùn)元大居首達(dá)到95%,，農(nóng)銀匯理與德邦也都超過90%，位列二,、三,。也就是說，在上周滬指大跌4.19%的情形下,，公募依然選擇了“逆勢(shì)加倉”,。
這一次公募的判斷是正確的，9日大盤低開高走，盤中漲幅一度接近1.4%,，截至下午3點(diǎn)報(bào)收3095.12點(diǎn),，漲幅為0.62%，滬深300則上漲1.01%,�,！罢{(diào)倉反映了公募對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判�,！鄙虾Ｒ幻蓟鸾�(jīng)理告訴記者,。
隨著公募的大力加倉，“88魔咒”也隨之臨近,。
不過,，在多位公募投研人士看來，“88魔咒”在2010年之前說得很多,，但最近幾年兩者的關(guān)系越來越小,。上海一位公募投資管理部總監(jiān)告訴記者，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì),、銀行理財(cái),、保險(xiǎn)、信托,、券商兩融存量等很多新增資金參與,，公募基金倉位對(duì)市場(chǎng)的影響不像過去的作用那么明顯。
“基金在大理財(cái)市場(chǎng)的占比越來越小,，隨著大理財(cái),、保險(xiǎn)等大體量資金入市，"88魔咒"正在成為歷史,�,！鄙鲜龉纪顿Y管理部總監(jiān)說道。
基金業(yè)績(jī)分化明顯
數(shù)據(jù)顯示,，申萬二級(jí)行業(yè)指數(shù)今年以來行業(yè)漲幅按照由高到低的順序前十位是互聯(lián)網(wǎng)傳媒,、運(yùn)輸設(shè)備、計(jì)算機(jī)應(yīng)用,、營(yíng)銷傳播,、醫(yī)療器械等這些價(jià)值成長(zhǎng)型板塊，而房地產(chǎn),、航運(yùn)、銀行,、證券,、基建、電力等藍(lán)籌板塊的跌幅均在10%以上,，價(jià)值,、成長(zhǎng)強(qiáng)于藍(lán)籌的行情十分明顯,。
在此氛圍下，在2014年取得前十佳績(jī)的基金如今業(yè)績(jī)出現(xiàn)了較大的分化,。數(shù)據(jù)顯示,，今年以來，截至2月6日,，2013年漲幅第一的工銀金融地產(chǎn)漲幅0.41%,，在天天基金網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的703只同類型股基中排名第396位，同樣重倉房產(chǎn),、建筑,、金融的海富通國(guó)策導(dǎo)向的表現(xiàn)更為糟糕，今年來大跌9.85%,，在703只同類型股基中排名第674位,，幾乎墊底。
去年,，海富通國(guó)策導(dǎo)向在同花順iFinD統(tǒng)計(jì)的371只同類型股基中高居第二,，業(yè)績(jī)差距之懸殊令人唏噓。表現(xiàn)欠佳的還有去年排名第六的博時(shí)主題,，其重倉股為萬科A,、中國(guó)平安等一線藍(lán)籌。
同樣也有例外,。去年排名第三的工銀信息產(chǎn)業(yè)延續(xù)了去年的優(yōu)異表現(xiàn),，年初至今漲幅高達(dá)8.35%，去年第五的寶盈策略更加不容小覷,，今年來大漲11.34%,。
不過同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，寶盈策略在去年四季度末重倉了民生銀行,、中國(guó)平安,、中國(guó)人壽等大藍(lán)籌，在此情形下仍有超過10%的漲幅,，不過沒有證據(jù)顯示寶盈策略增長(zhǎng)今年進(jìn)行了調(diào)倉,。
“一些偏向于藍(lán)籌的基金看它們最近的市場(chǎng)表現(xiàn)，和滬深300是相逆的,。就可以知道它們的調(diào)倉方向了,。”上海一位股基基金經(jīng)理向記者分析稱,。
隨著9日滬深300大漲,，業(yè)績(jī)分化有所緩解。亦有相當(dāng)一部分基金經(jīng)理更加偏向于價(jià)值投資，短期的市場(chǎng)波動(dòng)并不會(huì)改變其既定的投資策略,。
“短期市場(chǎng)在震蕩,，目前沒有存量資金進(jìn)來。但隨著降準(zhǔn)通道打開,，中期及今年上半年來說,，應(yīng)該有一波像樣的行情。短期會(huì)切到偏成長(zhǎng)風(fēng)格,，不過我覺得今年主基調(diào)還是偏藍(lán)籌的,。”上述上海一位公募投資管理部總監(jiān)表示,，現(xiàn)在成長(zhǎng)股,、價(jià)值股估值被炒起來了，目前股價(jià)不足以支撐,，存量資金更青睞低估值藍(lán)籌,。
