近期,，銀行、信托公司掀起了一股藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行熱潮,，投資門(mén)檻動(dòng)輒百萬(wàn)，資金用于投資名人字畫(huà),。高達(dá)10%的預(yù)期年化收益率,。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)各信托公司相繼發(fā)行了近20款藝術(shù)品信托產(chǎn)品,，藝術(shù)品信托投資呈快速發(fā)展之勢(shì),。
收益高不愁賣
據(jù)悉，2010年國(guó)內(nèi)57家信托公司共發(fā)行信托產(chǎn)品2422款,，發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)到2680.89億元,，平均預(yù)期收益率為7.76%。而2010年到期的2萬(wàn)余款理財(cái)產(chǎn)品中,，僅有6900款產(chǎn)品收益率超過(guò)了3.3%,。今年4月以來(lái)多家信托公司發(fā)行了藝術(shù)品、酒類,、茶類等收藏品相關(guān)的信托計(jì)劃,，預(yù)計(jì)年化收益率均在9%以上，收益率普遍高于一般的理財(cái)產(chǎn)品,。據(jù)悉,，多款藝術(shù)品信托產(chǎn)品都有“超額收益分成”的條款，優(yōu)先受益人除可獲得預(yù)期收益外,，還可參與超額收益的分成,，投資者有望獲得更高收益。雖然按照信托法規(guī)定,，信托產(chǎn)品的購(gòu)買起點(diǎn)必須在100萬(wàn)元人民幣以上,，門(mén)檻較高，但這沒(méi)有阻擋住投資者的熱情,。據(jù)了解,，一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品只需要三四天左右就銷售一空，投資者認(rèn)購(gòu)十分踴躍,。
目前泡沫大投資有風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,，像藝術(shù)品信托這樣的另類信托理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量逐漸增加,，但大部分面向私人銀行客戶。這類產(chǎn)品只適合一小部分投資者,，購(gòu)買藝術(shù)品信托,，一定要有相關(guān)專業(yè)知識(shí)。
在藝術(shù)品投資中,，投資者需要警覺(jué)一些風(fēng)險(xiǎn)：比如藝術(shù)品鑒定風(fēng)險(xiǎn),、藝術(shù)品保管風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、不可抗力風(fēng)險(xiǎn),、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、基金投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn),、管理風(fēng)險(xiǎn),、信托發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、信托期限提前終止或延長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn),、信托財(cái)產(chǎn)不能變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)等,。這些風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失都由受益人自行承擔(dān)。
一般的藝術(shù)品信托計(jì)劃,，其核算日將根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)金流等情況確定,，可能出現(xiàn)信托受益人最終獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)，少于其所交付的信托資金,，甚至受益人最終獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)為零的風(fēng)險(xiǎn),。而更值得注意的是，信托公司對(duì)管理,、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的盈虧,，不提供任何承諾。有銀行理財(cái)專家表示,，目前藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫已經(jīng)很大,，固定收益的藝術(shù)品信托今后的收益率不會(huì)很高。
藝術(shù)品金融行業(yè)存隱憂
藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品走火也伴隨著質(zhì)疑聲,。有業(yè)內(nèi)人士指出,，目前，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的藝術(shù)品投資產(chǎn)品并非“保本”,，如果藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫被擠破,，購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者很可能會(huì)損失慘重。
國(guó)投信托總經(jīng)理呂益民表示,，“藝術(shù)品市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng),。”在他看來(lái)，真正的藝術(shù)品金融化在中國(guó)還不具備足夠的條件,。