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前期一度飽受詬病的銀行理財產(chǎn)品,，近期突然火了起來,。
隨著存款準備金率多次上調(diào),，政策的累積效應進一步顯現(xiàn)，在資金和信貸雙緊形勢下,，為完成硬性的存款和利潤考核指標，理財產(chǎn)品也成為銀行鎖定存款的主要手段,。今年多家商業(yè)銀行儲蓄增長乏力而理財產(chǎn)品銷售火爆,。據(jù)估計,，今年前5個月,，通過銀行理財產(chǎn)品市場進行的信貸投放規(guī)模已超過5萬億人民幣，平均每個月的募資規(guī)模超過1萬億元,。與此同時，銀行為了吸引投資者不惜成本提高收益率,，不少產(chǎn)品預期年化收益率，在通脹壓力增大,、房市和股市獲利渠道較窄時，理財產(chǎn)品提供相對較高的收益,，這讓許多投資者樂此不疲。
業(yè)內(nèi)人士稱,，目前銀行理財產(chǎn)品的總規(guī)模已從幾年前的5000億元左右激增到現(xiàn)在的6—7萬億元，而目前基金業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模也就2萬多億元,，理財產(chǎn)品的規(guī)模已遠遠把基金甩在身后,。這意味著，理財產(chǎn)品已成為近兩年民間資金規(guī)避房市和股市風險的主要棲息地,。然而,，理財產(chǎn)品火爆的背后并非沒有風險。對于投資者來說,，更要防范銀行理財產(chǎn)品背后可能藏有的“貓膩”,。
雖說現(xiàn)在的理財產(chǎn)品仍以穩(wěn)健型為主,，但投資對象日益復雜,，有些理財師為了取得更多的勞務回報，在推銷理財產(chǎn)品時對潛在的風險閉口不談,，從而誤導投資人,。面對資金窘境，許多銀行推出的理財產(chǎn)品也成為攬儲的主要手段,。比如,，近期一些銀行熱衷于發(fā)行一些短期理財產(chǎn)品，6月24日發(fā)一個7天的產(chǎn)品,，30日晚上到期,。客戶當月轉不走資金,，錢自然就沉淀下來,，能幫助銀行完成上半年存款任務。表面上看,，年化收益率達5%,，但畢竟只有幾天時間，實際收益不會有多少,，到期以后卻全成了活期存款,，多耽誤幾天就扯平了，銀行不僅有錢可賺,，還規(guī)避了“高息攬存”的監(jiān)管風險,。因此，一到季度末,、半年末等關鍵時點上,，售賣理財產(chǎn)品就成為一些銀行攬儲的主要手段。
又比如,，時下銀行推出理財產(chǎn)品多以“保本”和“高收益”作為賣點,。雖然表面上看，銀行推出此類產(chǎn)品最大的風險是“保本兌付”,，即指數(shù)在大跌的情況下,，要保證投資者本金的給付。但其實要做到保本并不難,，在金融市場上有很多對沖工具,，如權證等，銀行完全可以通過一定比例的風險對沖來控制指數(shù)下跌的風險,。而在很多情況下,，銀行往往賺了大錢，而投資者的收益卻因為沒有達到觸發(fā)條件,，而接近于“零”,。所以，從以往經(jīng)驗來看,，每一輪銀行理財產(chǎn)品熱銷之后,，都會有較高的投訴和糾紛出現(xiàn)。而這類產(chǎn)品最大的糾紛在于客戶根本不清楚銀行是怎樣賺錢的,。在信息披露不透明的情況下銀行可能賺了很多錢,，而投資者卻賺得很少,，甚至為零,。這就是所謂的“銀行吃魚翅，客戶喝米湯”,。因此,，對于投資者來說，如果沒有足夠把握的話,，理應選擇自己熟悉的理財產(chǎn)品,。
目前CPI不斷高企，銀行存款負利率,，股市持續(xù)低迷,，民間大量資金需要尋找投資出路。在投資渠道狹窄的情況下,，收益相對穩(wěn)定,、比存款收益略高的銀行理財產(chǎn)品理應是一個不錯的選擇。但這并不等于說,，理財產(chǎn)品就不存在任何風險,。實際上，大部分銀行推出的理財產(chǎn)品都不提供“收益保證”，宣傳資料上印的都是“預期收益”,。尤其是理財產(chǎn)品信息不對稱,，將投資者置于不平等的地位。很多投資者是聽信銀行推介而閉著眼睛去買理財產(chǎn)品的的,。從本質(zhì)講,，銀行的資產(chǎn)都是風險資產(chǎn)，銀行在把自己的資產(chǎn)盤活放大的同時,，必然拉長杠桿,，放大了風險。
鑒于前些年理財產(chǎn)品多次出現(xiàn)問題,，監(jiān)管部門應加大對資產(chǎn)池類的理財產(chǎn)品的監(jiān)管力度,。應該說，在信息不對稱情況下,，究竟把什么樣的資產(chǎn)賣給投資者,，考驗著銀行的誠實和信用原則，如果再出現(xiàn)類似前些年理財產(chǎn)品虧損風潮,，銀行業(yè)整體的聲譽風險將會大大上升,。
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