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“今年一季度，在外部市場沖擊下,，銀行理財行業(yè)迎來了市場超預期調整,，遭遇到了資管新規(guī)發(fā)布以來最大幅度的波動，這對于理財公司和投資者來說,，都是一次巨大的考驗,。”工銀理財董事長王海璐近日在參加“中國財富管理50人論壇2022夏季峰會”時表示,，從實際表現來看,，銀行理財經受住了這次壓力測試，并且讓銀行理財公司對客戶需求,、產品定位和戰(zhàn)略方向都有了更加清晰的認識,。
王海璐表示，隨著資管新規(guī)過渡期的結束,，銀行理財行業(yè)歷經3年的艱難探索,，實現了回歸本源、結構優(yōu)化,、提質增效的良好改革效果,，迎來了市場規(guī)模加速發(fā)展、行業(yè)格局全面重塑的高質量發(fā)展新紀元,。具體表現包括理財產品的全面凈值化轉型加速推進,；理財公司進入專業(yè)化經營新階段；理財資金服務實體經濟質效得到提升等,。
據王海璐介紹,，工銀理財自主發(fā)行的凈值型理財產品的規(guī)模在業(yè)內率先突破2萬億元，到期產品的加權平均收益率4.25%,。目前,，工銀理財綠色資產投資余額已超6300億元，制造業(yè)投資規(guī)模超1800億元,。
“資管行業(yè)已經逐步從以人的資產為中心向以人的需求為中心演進,，投資背后最深層次的邏輯，實際上是要通過獲取投資收益來滿足人民對美好生活的向往,?！蓖鹾ｈ幢硎荆瑢Υ?，只有不斷強化核心投研能力,，優(yōu)化客戶服務質效,，充分利用自身能力的優(yōu)勢和集團的資源稟賦，建立差異化的經營模式和核心競爭力,，銀行理財行業(yè)才能實現長期穩(wěn)健發(fā)展,。
王海璐認為，在這個過程中,，重點要處理好三個方面的關系：客戶投資習慣和凈值化轉型之間的關系,，風險和收益的關系，服務實體經濟和提升自主投研能力之間的關系,。
“當前銀行理財產品已經完全凈值化,，但我們的一些客戶對于凈值波動還存在不習慣、不適應,，甚至是階段性不理解的情況,。”王海璐說,，必須處理好客戶絕對收益的風險偏好和凈值化轉型之間的關系,，大力開展投資者教育和陪伴工作，幫助客戶更好適應理財產品凈值的波動,，更好認識金融資產價值波動的客觀性,，培養(yǎng)多元化的風險偏好，逐步建立長期投資,、價值投資的理念,。
她表示，正是由于目前銀行理財的客戶依然存在投資慣性,，所以,，要持續(xù)提升優(yōu)質資產的挖掘能力和投資組合的精細化管理能力，為客戶平衡好風險和收益之間的關系,。
在優(yōu)質資產的挖掘層面,，王海璐建議，要進一步發(fā)揮銀行理財在信用研究領域的資源稟賦,，且和母行長期積累的信貸專業(yè)能力有效協(xié)同,，為客戶挖掘更多的優(yōu)質信用資產。在努力獲取信用利差回報的同時,，要防范好信用風險,。在低利率“資產荒”的市場環(huán)境下，還要持續(xù)加大對權益類資產的配置比例,。
王海璐表示，銀行理財在大類資產配置和固收領域具有傳統(tǒng)的投研優(yōu)勢,，但在權益投資等領域的經驗積累,，客觀上還有比較大的提升空間,。近年來，各家同業(yè)都在積極補足短板,，進行了有益的探索和嘗試,。
“過去三年，工銀理財始終堅持自主投資,，在以周期為主線的大類資產配置和以基本面為導向的行業(yè)和公司研究上同時發(fā)力,。”王海璐說,，自主投研建設之路雖然不易,，但堅持做長期正確的事，終將成為時間的朋友,。
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