首頁 >> 正文
近年來,，一些不法分子打著“私募基金”的旗號從事非法集資活動，通過承諾高額回報(bào)、虛構(gòu)或夸大投資項(xiàng)目等手段,，騙取投資者資金,，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的金融秩序和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
具體來看,，私募基金具有以下特點(diǎn),。一是私募基金姓“私”。不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,，不得通過公眾傳播媒體或者講座,、報(bào)告會、分析會和布告,、傳單,、短信、微信,、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介,。
二是私募基金要登記備案。各類私募基金管理人均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請登記,，各類私募基金募集完畢,，均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)。但基金業(yè)協(xié)會的登記備案,，不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力,、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對基金財(cái)產(chǎn)安全的保證,。
三是私募基金非“債”,。私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益，私募基金往往不具有固定收益證券之特點(diǎn),。
四是私募投資重“匹配”,。私募基金投資確立了合格投資者制度，從資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、單筆最低認(rèn)購金額三個方面規(guī)定了適度的合格投資者標(biāo)準(zhǔn),。同時,，監(jiān)管制度要求對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，并由投資者書面承諾符合合格投資者條件,；要求私募基金管理機(jī)構(gòu)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級,，選擇向風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金；要求投資者如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷,，承諾資產(chǎn)或者收入情況,；要求投資者確保委托資金來源合法,，不得非法匯集他人資金投資私募基金。
五是私募運(yùn)作要“透明”,。制定并簽訂基金合同,，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)基金合同約定安排基金托管事項(xiàng),，如不進(jìn)行托管,，應(yīng)當(dāng)明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制,；堅(jiān)持專業(yè)化管理,、建立防范利益沖突和利益輸送制度；按照合同約定如實(shí)向投資者披露信息,。
業(yè)內(nèi)指出,，私募基金屬于正常的金融投資方式，而以“偽私募”實(shí)施的非法集資則屬于嚴(yán)重的刑事犯罪,，二者之間有本質(zhì)差別,。
“偽私募”常見有六大套路。套路一,，公開募集,。私募基金不得公開募集，不得以任何方式公開募集和發(fā)行基金,。而“偽私募”存在違規(guī)宣傳,，不談風(fēng)險(xiǎn)，未嚴(yán)格執(zhí)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn),，向不具有風(fēng)險(xiǎn)識別能力的投資者推薦產(chǎn)品,。他們會通過公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會,、分析會和布告,、傳單、短信,、微信,、博客、電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介,。
套路二,，保本保息?！皞嗡侥肌蓖摌?gòu)或夸大投資項(xiàng)目,，以投資標(biāo)的大股東個人擔(dān)保、投資標(biāo)的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)擔(dān)保等方式,，向投資者承諾保本,、給予固定收益,、定期付息等。
套路三,，名基實(shí)貸,。“偽私募”沒有主動的風(fēng)險(xiǎn)管理,，而是約定由基金管理人關(guān)聯(lián)方,、投資標(biāo)的大股東或關(guān)聯(lián)方溢價(jià)回購，從而達(dá)到變相從事放貸業(yè)務(wù)的目的,。如果一只私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益,，那么這只私募基金很可能就是“偽私募”產(chǎn)品。這種產(chǎn)品既不能有效保障投資者資金安全,，而且還存在挪用或者侵占募集資金的情形,，涉嫌欺詐。
套路四,，未到協(xié)會備案,。以私募基金名義宣傳、募集,，但并未到基金業(yè)協(xié)會辦理產(chǎn)品備案手續(xù),。
套路五，沒有資金門檻限制,。私募基金有較高的資金限制,。一般而言，私募基金的對象是少數(shù)的特定投資者,，且這些投資者一般面對的門檻較高,，參與的資金量要有一定規(guī)模?！皞嗡侥肌币话悴粫ν顿Y者設(shè)置如此高的資金投入限制,。
套路六，人數(shù)限定不嚴(yán),。按照相關(guān)規(guī)定,，私募基金及其管理公司的投資人數(shù)有著嚴(yán)格的限制：合伙制私募基金的投資人數(shù)應(yīng)當(dāng)受“公司法”及“合伙企業(yè)法”的約束而不得超過50人，而對于“契約型”私募基金而言,，“非公開募集資金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集,，合格投資者累計(jì)不得超過200人”。也就是說,，“契約型”私募基金的投資者人數(shù)最多不超過200人,；超過人數(shù)限制的，都很可能是“偽私募”,。
專家提示,，在選擇私募基金時,，務(wù)必要提高警惕，謹(jǐn)慎判斷,，辨別真?zhèn)嗡侥蓟?，避免落入非法集資陷阱。
?。ū緳谀坑杀本┦械胤浇鹑诒O(jiān)督管理局協(xié)辦）
|
搶眼業(yè)績助“吸金” 基金市場“飯圈化”態(tài)勢升級
公募基金行業(yè)的營銷模式出現(xiàn)新變化,，基金市場“飯圈化”態(tài)勢升級，需警惕投資者非理性追捧催生市場風(fēng)險(xiǎn),。
·裝配式建筑“叫好不叫座”難題亟待破解
改革走深走實(shí) 資本運(yùn)作釋放聚合效應(yīng)
近年來,，福建省國企改革“1+N”政策體系持續(xù)落實(shí)落地，以改制上市為主要形式積極穩(wěn)妥推進(jìn)混合所有制改革,。
·能源國企改革的申能經(jīng)驗(yàn)：嫁接社會資本 放大國資功能
