融創(chuàng)中國(guó)(下稱(chēng)“融創(chuàng)”)收購(gòu)綠城中國(guó)(下稱(chēng)“綠城”)的故事繼續(xù)升級(jí)。
12月1日,，融創(chuàng)發(fā)布公告稱(chēng),，公司計(jì)劃發(fā)行優(yōu)先票據(jù)，具體發(fā)行規(guī)模等細(xì)節(jié)將遵循市場(chǎng)反應(yīng)而定,。與此同時(shí),，公司還公告稱(chēng)，收購(gòu)綠城的交易并未接到港交所關(guān)于全面收購(gòu)的裁定,，但公司正在考慮對(duì)交易作出調(diào)整,，包括終止收購(gòu)，或者就收購(gòu)標(biāo)的修改相關(guān)條款,，如果涉及修改相關(guān)收購(gòu)條款,，公司將與另一方合伙進(jìn)行。
對(duì)于融創(chuàng)發(fā)布的公告,，有市場(chǎng)消息解讀為,，融創(chuàng)方面不排除與綠城另一大股東九龍倉(cāng)協(xié)同發(fā)起要約收購(gòu)。不過(guò),，事件最終如何仍然取決于宋衛(wèi)平的態(tài)度以及他為拿回股權(quán)所進(jìn)行的籌資活動(dòng)是否順利,。
而就在綠城股權(quán)爭(zhēng)奪事宜難見(jiàn)分曉并被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)之際，綠城的自身經(jīng)營(yíng)已經(jīng)面臨新的問(wèn)題,。
終止還是全面收購(gòu)
11月27日,，融創(chuàng)董事長(zhǎng)孫宏斌在其微博中這樣寫(xiě)道：“年輕的時(shí)候覺(jué)得進(jìn)取、冒險(xiǎn),、堅(jiān)持,、勇往直前很重要，現(xiàn)在覺(jué)得忍耐,、寬容,、讓步、妥協(xié)也許更重要,�,！睂O宏斌同時(shí)提到，既要勇敢也要妥協(xié),，既要任勞也要任怨,，既要知進(jìn)也要知退，可能才是過(guò)日子真正需要的,。該微博也被外界認(rèn)為是孫可能在融綠事件選擇退出的一個(gè)征兆,。
不過(guò),，記者從消息人士處獲取的信息顯示，融創(chuàng)對(duì)于綠城的收購(gòu)確實(shí)可能出現(xiàn)變化,，但并不見(jiàn)得是以完全退出告終,。
雖然融創(chuàng)在最新的公告中提及公司“可能涉及在全數(shù)退還集團(tuán)已支付的代價(jià)后終止收購(gòu)事項(xiàng)”，但是卻同時(shí)披露,，“倘集團(tuán)根據(jù)可能的調(diào)整繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)事項(xiàng)，則集團(tuán)擬與另一方合伙進(jìn)行,�,！�
對(duì)于另一合伙人，融創(chuàng)并未明確提及,，但市場(chǎng)人士分析稱(chēng),，極有可能是九龍倉(cāng)。九龍倉(cāng)持有綠城24.313%股權(quán),，持股數(shù)與融創(chuàng)收購(gòu)綠城的股份數(shù)量相當(dāng),。
根據(jù)香港《公司收購(gòu)及合并守則》，一致行動(dòng)人合計(jì)持股(投票權(quán))超過(guò)30%,，便應(yīng)該針對(duì)上市公司全部股份提出全面要約收購(gòu),。因此，如果九龍倉(cāng)與融創(chuàng)聯(lián)手,，無(wú)疑將對(duì)綠城構(gòu)成要約收購(gòu),。
不過(guò)，從公開(kāi)信息顯示,，宋衛(wèi)平對(duì)于拿回綠城股權(quán)的態(tài)度依然頗為堅(jiān)決,，只是，事件爆發(fā)一個(gè)月之后,，仍然沒(méi)有更多進(jìn)展被披露,。值得一提的是，宋衛(wèi)平的籌資回歸綠城一直受到業(yè)界的關(guān)注,，之前有媒體傳言京東愿意支持宋衛(wèi)平,，后并沒(méi)有得到證實(shí)。
事實(shí)上,，11月27日晚,，綠城也曾發(fā)布公告。綠城方面稱(chēng)今年5月融創(chuàng)收購(gòu)綠城24.313%股份的交易可能出現(xiàn)變動(dòng),，在相關(guān)事宜獲得解決前不會(huì)完成,。
對(duì)此，上海易居房地產(chǎn)研究院研究員嚴(yán)躍進(jìn)向記者分析稱(chēng),，融創(chuàng)股權(quán)保衛(wèi)戰(zhàn)的演變,，在于香港證監(jiān)會(huì)[微博]的介入,。反過(guò)來(lái)也說(shuō)明融創(chuàng)、綠城兩家房企此前對(duì)于香港股票交易的制度學(xué)習(xí)不夠,，以比較“任性”的方式來(lái)爭(zhēng)奪股權(quán),，或者往往站在道德層面來(lái)捍衛(wèi)股權(quán)背后的利益。
嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為,，融創(chuàng)發(fā)布此類(lèi)公告,，還是希望以一個(gè)積極的信息披露方式來(lái)應(yīng)對(duì)投資者的質(zhì)疑。
綠城經(jīng)營(yíng)受挫
上海中原地產(chǎn)研究部經(jīng)理盧文曦曾對(duì)記者表示,，不管結(jié)果如何,，其實(shí)對(duì)兩家公司經(jīng)營(yíng)可能都是雙輸?shù)木置妫捎诠芾砣藛T頻繁調(diào)動(dòng),，在當(dāng)下樓市局面并不理想的情況下其實(shí)是非常不利的,。
對(duì)于融綠收購(gòu)失敗的可能性，巴克萊11月24日發(fā)布評(píng)論稱(chēng)：綠城股權(quán)交易一旦告吹,，將出現(xiàn)雙輸局面,，其中對(duì)綠城影響較大，因其業(yè)務(wù)執(zhí)行力不及融創(chuàng),；目前對(duì)綠城評(píng)級(jí)減持,，融創(chuàng)為增持，目標(biāo)價(jià)分別為8.5港元及7.6港元,。
對(duì)于資金狀況一直較為緊張的綠城而言,，此舉無(wú)疑對(duì)其正常運(yùn)營(yíng)造成極大影響。數(shù)據(jù)顯示,，截至今年6月底,，該公司總負(fù)債較去年底有所上升，其中短期借款由去年底的約60億上升到78.4億,，而長(zhǎng)期借款則由去年底的約159億上升至今年中的約194億,。扣除預(yù)收款之后,，綠城截至6月底的短期負(fù)債總額接近450億,。此前，孫宏斌曾表示過(guò),，鑒于此前綠城財(cái)務(wù)狀況不甚理想,，預(yù)計(jì)其接手后需要兩年時(shí)間才足以理順。
從某種層面看,，尋求資金解決短期債務(wù)問(wèn)題,，是綠城今年面臨的當(dāng)務(wù)之急。而這也是融創(chuàng)團(tuán)隊(duì)入主綠城后的主抓工作內(nèi)容,。數(shù)據(jù)顯示,，截至今年前10月,，綠城共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售回款584億，其中僅10月單月銷(xiāo)售高達(dá)159億,。
但是,，受到并購(gòu)風(fēng)波影響，有媒體爆料綠城融資受到影響,，銀行和信托對(duì)綠城都表示了謹(jǐn)慎態(tài)度,。
另一方面，持續(xù)了一個(gè)月的股權(quán)爭(zhēng)奪已經(jīng)對(duì)該公司的銷(xiāo)售造成直接影響,。雖然綠城尚未公布其11月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),，但有知情人士透露，其11月銷(xiāo)售不太樂(lè)觀,，僅相當(dāng)于10月一半左右，是今年7月份以來(lái)最差的一個(gè)月,。
而億翰智庫(kù)發(fā)表的2014年1~11月中國(guó)典型房企銷(xiāo)售業(yè)績(jī)榜單中也提到,，綠城由于10月銷(xiāo)售業(yè)績(jī)良好，導(dǎo)致其11月銷(xiāo)售業(yè)績(jī)環(huán)比下降43%,；融創(chuàng)11月銷(xiāo)售業(yè)績(jī)則較10月環(huán)比下降20%,。不過(guò)，綠城依然提前完成全年650億的銷(xiāo)售指標(biāo),，融創(chuàng)前11月業(yè)績(jī)完成率超過(guò)90%,。
不過(guò)，就在12月1日,，搜房網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù),，綠城以25.45億銷(xiāo)售額排名杭州樓市首位，在杭州其銷(xiāo)售額是第二名的兩倍,。而記者之前11月20日在杭州進(jìn)行采訪時(shí)發(fā)現(xiàn),，綠城總部雖然感覺(jué)得到此事對(duì)于員工的影響，但是并未觀察到項(xiàng)目銷(xiāo)售和施工受到影響,。
