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8月7日有市場(chǎng)消息稱，證監(jiān)會(huì)正在就修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》公開(kāi)征集意見(jiàn),，此前一直被外界解讀為“禁止券商借殼上市”的相關(guān)規(guī)定,，有望廢除。目前證監(jiān)會(huì)內(nèi)部存在不同意見(jiàn),，最終結(jié)果將在8月底,、9月初出爐。
多位券商業(yè)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，并未聽(tīng)說(shuō)關(guān)于證券公司借殼上市的有關(guān)政策最近發(fā)生變化,，但均強(qiáng)調(diào)，在現(xiàn)在的情況下,，禁止券商借殼上市并沒(méi)有太大意義,。有券商人士表示，在目前的新股發(fā)行節(jié)奏下,，考慮到證券公司開(kāi)展融資融券等資本型中介業(yè)務(wù)對(duì)于資金的需求,，應(yīng)當(dāng)考慮放開(kāi)上述限制。
2011年8月,，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》,，對(duì)擬借殼上市的資產(chǎn)作出限制。其中的第十二條規(guī)定,，“上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)屬于金融,、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定”,。2014年7月11日,，證監(jiān)會(huì)公布了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),，反饋日期截至2014年8月11日,，該文件第十三條稱，“上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)屬于金融,、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的,，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示,，盡管監(jiān)管部門沒(méi)有明文禁止券商借殼上市，但此前一直執(zhí)行的是窗口指導(dǎo),，證券公司想要上市只有一條路可走,，那就是IPO。來(lái)自證監(jiān)會(huì)的預(yù)披露材料顯示,，截至目前,，包括第一創(chuàng)業(yè)證券、國(guó)泰君安證券,、東興證券,、華安證券,、國(guó)信證券、東方證券以及浙商證券均在籌劃A股IPO,。
“應(yīng)該是和道德風(fēng)險(xiǎn)有關(guān),。”上述人士表示,，在此前廣發(fā)證券和國(guó)海證券借殼上市的過(guò)程中,，均出現(xiàn)過(guò)券商高管涉嫌卷入內(nèi)幕交易的丑聞。在目前已經(jīng)上市的券商中,，長(zhǎng)江證券,、廣發(fā)證券、國(guó)海證券,、西南證券,、海通證券、東北證券,、國(guó)元證券以及國(guó)海證券,，均通過(guò)借殼方式實(shí)現(xiàn)上市，然而,，自國(guó)海證券之后,，A股就再也沒(méi)有券商走通過(guò)這條路。
最為典型的莫過(guò)于首創(chuàng)證券,。早在2007年1月25日,，S前鋒披露股改方案，公司將通過(guò)資產(chǎn)置換,、新增股份吸收合并的方式,，實(shí)現(xiàn)首創(chuàng)證券的借殼上市。然而,，長(zhǎng)達(dá)七年的時(shí)間過(guò)去之后,，首創(chuàng)證券的借殼方案在上報(bào)之后仍無(wú)下文，S前鋒也成為A股為數(shù)不多的幾只股改“釘子戶”之一,。
然而,，在國(guó)務(wù)院“新國(guó)九條”以及證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展意見(jiàn)》的政策東風(fēng)下，業(yè)內(nèi)對(duì)于放開(kāi)券商借殼上市的預(yù)期有所強(qiáng)化,。近日,，上市公司中紡?fù)顿Y公告稱，接公司實(shí)際控制人國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司通知,，其重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的對(duì)象擬為安信證券股份有限公司,，具體重組方案正在與有關(guān)各方研究論證過(guò)程中。在稍早之前的7月25日,，匯金系旗下的申銀萬(wàn)國(guó)和宏源證券也公布了吸收合并方案,，申銀萬(wàn)國(guó)將借此實(shí)現(xiàn)登陸A股市場(chǎng)的夙愿,。盡管上述兩個(gè)案例均不能算作嚴(yán)格意義上的借殼上市，但在資本中介型業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛,，證券公司對(duì)上市融資需求極為迫切的今天,，也不由讓人心生遐想，希冀監(jiān)管部門松綁限制,。
WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年7月份以來(lái),，受到A股反彈以及首創(chuàng)證券借殼預(yù)期的影響,，S前鋒已經(jīng)累計(jì)上漲了34.94%。
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