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中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)新近發(fā)布的《中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告(2012)》(下稱(chēng)《報(bào)告》)顯示,，去年公司信用類(lèi)債券(下稱(chēng)信用債)共發(fā)行3.58萬(wàn)億,，較2011年增長(zhǎng)58.80%,，其中包括短融、中票在內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具共發(fā)行1811只,，共計(jì)2.66萬(wàn)億,。
《報(bào)告》指出，在國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)力度加大,、貨幣政策維持穩(wěn)健,、社會(huì)融資結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，非金融企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)融資的需求強(qiáng)勁成為信用債發(fā)行規(guī)模增長(zhǎng)迅速的主要原因,。
從券種來(lái)看,，發(fā)行量居前三分別為中期票據(jù)、短期融資券和企業(yè)債,，發(fā)行量分別為8453.30億,、8370.47億和6499.31億，同比分別增長(zhǎng)16.28%,、4.21%和161.49%,。而從增長(zhǎng)速度來(lái)看，定向發(fā)行工具共發(fā)行3759.30億,，同比增長(zhǎng)309.06%,，在所有券種中增幅居首。
另外,，從信用債存量規(guī)模來(lái)看,，去年年底已達(dá)7.14萬(wàn)億，較2011年增加2.13萬(wàn)億,，同比增長(zhǎng)42.41%,。其中，中期票據(jù)和企業(yè)債是存量最大的兩類(lèi)券種,，分別占存量規(guī)模的34.93%和32.25%,。
值得注意的是，在信用債市場(chǎng)快速發(fā)展并在相關(guān)機(jī)制上取得突破同時(shí),，融資平臺(tái)債大幅擴(kuò)容和非公開(kāi)發(fā)行方式快速推進(jìn)成為信用債市場(chǎng)發(fā)展中表現(xiàn)出來(lái)的主要特點(diǎn),。
相較于公開(kāi)發(fā)行方式，非公開(kāi)發(fā)行方式快速推進(jìn)成為信用債市場(chǎng)發(fā)展一大特色,，而隨著包括定向工具,、非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)、創(chuàng)業(yè)板私募債,、中小企業(yè)私募債等非公開(kāi)發(fā)行券種推出,，非公開(kāi)發(fā)行方式逐漸得到市場(chǎng)認(rèn)可。
對(duì)此,，一位券商投行部人士對(duì)記者表示,，由于公開(kāi)發(fā)行對(duì)企業(yè)信用資質(zhì)、資產(chǎn)負(fù)債比有較高要求,，同時(shí)也有發(fā)債余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)40%的上限,，而非公開(kāi)發(fā)行的私募債限制較少,，受到發(fā)債企業(yè)的追捧。
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