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為防范美國第三輪量化寬松政策（QE3)給香港樓市帶來的風(fēng)險(xiǎn),，香港金管局總裁陳德霖14日宣布收緊香港本地市場二套房貸款按揭等系列新政,，即時(shí)生效。
金管局14日下午向香港各家銀行發(fā)出指引，收緊超過一個(gè)物業(yè)的按揭貸款申請,。對于持有一個(gè)或以上未完成償還按揭的物業(yè),，貸款人月供與月收入比率由目前的最高50%下調(diào)至40%,，如果申請人主要收入非源自香港,，最高按揭貸款比例更須下調(diào)20個(gè)百分點(diǎn)。
除收緊個(gè)人第二套房的措施之外,，若以資產(chǎn)水平為基礎(chǔ)申請新物業(yè)按揭貸款,，申請按揭的成數(shù)上限，則由四成降至三成,；而對于新申請的按揭貸款年期將不超過30年,。
陳德霖表示，申請第二套房按揭的人士,，負(fù)債及杠桿比率較一般申請人高,，所以有需要加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理。而據(jù)金管局的調(diào)查顯示,，新申請按揭的年期有逐步延長的趨勢,，平均年期由2009年的22年上升至目前的25年，部分更長達(dá)40年,，這類按揭貸款將會(huì)增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。一旦周期逆轉(zhuǎn),，將會(huì)嚴(yán)重削弱借款人的還款能力,，在利率恢復(fù)正常的情況下，借款人可能將會(huì)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難,。
“目前推出的逆周期措施目的是維持銀行體系穩(wěn)定,，并非為壓低樓價(jià)�,！标惖铝乇硎�,，按揭貸款占銀行資產(chǎn)比例很高，需要保證銀行有好的風(fēng)險(xiǎn)管理,。目前推出的措施,，能在經(jīng)濟(jì)下行周期時(shí)讓銀行體系有能力承受震蕩。
至于ＱＥ３將給香港經(jīng)濟(jì)帶來何種影響,，陳德霖表示,，就如上一輪量化寬松,，QE3不會(huì)對香港的銀行同業(yè)拆息帶來太大影響，因?yàn)橄愀劾室呀?jīng)接近零,，低無可低,。以目前來看，全球低息環(huán)境和充裕的流動(dòng)性會(huì)持續(xù)一段更長時(shí)間,，因而可能會(huì)為新興市場經(jīng)濟(jì)體系再次帶來通脹和資產(chǎn)價(jià)格的壓力,。在極不尋常的國際金融環(huán)境之下，香港必須加倍小心,，做好準(zhǔn)備去應(yīng)付資金流向可能再次出現(xiàn)波動(dòng)和房地產(chǎn)市場過熱的風(fēng)險(xiǎn),。
陳德霖評價(jià)說，美聯(lián)儲(chǔ)在過去已推出兩輪量化寬松,，共向銀行體系注入2.3萬億美元的流動(dòng)資金,，使美元利率降至歷史低位。但是,，美國經(jīng)濟(jì)在這兩至三年的表現(xiàn)不理想,，并非由于銀行體系缺乏流動(dòng)資金，或是利率太高所致,。事實(shí)上,，美國家庭減債和樓價(jià)大跌所造成的負(fù)財(cái)富效應(yīng)，從而導(dǎo)致消費(fèi)低迷,，已經(jīng)在相當(dāng)程度上抵消了極寬松的貨幣政策和財(cái)政刺激方案所帶來的潛在利益,。
他認(rèn)為，雖然維持極低利率對高負(fù)債的家庭,、企業(yè)和政府都有好處,，但這項(xiàng)政策也有代價(jià)，它可能帶來的副作用包括大幅削減無數(shù)存款者和退休人士的利息收入,。因此,，QE3能否帶來實(shí)質(zhì)性的正面影響有待進(jìn)一步觀察，與此同時(shí),，“財(cái)政懸崖”或?qū)⒊霈F(xiàn),，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能因此被拖慢。
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