■透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報(bào)道之三
中小企業(yè)歷來“指不上”體制內(nèi)的融資。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，在過去三年中，中型企業(yè)選擇民間借貸的比重為48.3%,，而小型企業(yè)選擇民間借貸的比例則高達(dá)67.8%。
從去年開始,，一邊是越來越稀少的銀行體系的融資機(jī)會，一邊是越來越高的民間融資成本,，那些本就在高成本,、微利潤“夾縫”中求生存的中小企業(yè),，再次成為緊縮政策首當(dāng)其沖的對象,。專家指出,，解決中小企業(yè)融資難問題，關(guān)鍵在于完善多層次的金融體系,，而重中之重是盡快讓富有能量的草根金融機(jī)構(gòu)浮出水面。
向大銀行貸款“難于上青天”
“以前是1至10天就能放款,，今年,，從申請到批下來至少需一個(gè)月,，并且每月中旬后就被銀行告知沒有額度了�,！鄙頌閺B門市橋箱機(jī)械工業(yè)有限公司的總經(jīng)理，顏明建談到今年的資金情況時(shí)一臉愁容,。
廈門市橋箱機(jī)械工業(yè)有限公司是一家主要生產(chǎn)裝載機(jī)的橋箱、挖掘機(jī)的企業(yè),。顏明建對記者表示，盡管目前通過上游企業(yè)的擔(dān)保還可以申請貸款,，但獲得貸款很困難。更有甚者,，“產(chǎn)業(yè)鏈上每個(gè)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)都很困難,，原本上游企業(yè)給我公司一個(gè)月的還款期，現(xiàn)在也取消了,，而向下游企業(yè)催款的難度也在加大,�,！鳖伱鹘ㄕf。
同樣的情況還在延續(xù),。從事煙機(jī)配件制造的安徽中科機(jī)械有限公司負(fù)責(zé)人告訴記者，他跑遍各大銀行都申請不到貸款,。為了公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn),，每月給工人發(fā)工資前,，他都不得不以月息1.5%的成本通過私人借貸籌措資金,。
中小企業(yè)歷來和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有些脫節(jié),，溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說，大部分的中小企業(yè)通過正規(guī)途徑根本借不到錢,。據(jù)全國工商聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，規(guī)模以下的企業(yè)，90%沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系,。而具體到微小企業(yè)，更是95%沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系,。
中國進(jìn)出口銀行上海分行公司業(yè)務(wù)處的喬冠楠表示,，今年以來包括政策性銀行,、商業(yè)銀行在內(nèi)都對加工制造及出口型中小企業(yè)信貸做出了一定限制，甚至將中小企業(yè)直接排除在信貸名單之外,。而據(jù)山東省商務(wù)廳總經(jīng)濟(jì)師呂偉介紹,，當(dāng)?shù)?0%的外貿(mào)企業(yè)無法從銀行貸款,，低附加值的企業(yè)更容易受現(xiàn)金緊張問題影響，生存越發(fā)困難,。
據(jù)溫州市金融辦對350家企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，18%的企業(yè)資金鏈?zhǔn)执嗳�,，并有可能成為銀行抽貸的對象。同時(shí),，25家成長型小企業(yè)從銀行融資只有1.33億元，占24家重點(diǎn)骨干企業(yè)銀行貸款的18.5%,。
最新發(fā)布的“花旗-CCER服務(wù)型中小企業(yè)融資與發(fā)展”調(diào)研成果顯示，融資難是中小企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的普遍障礙,，對服務(wù)型中小企業(yè)來說融資形勢更加嚴(yán)峻。在浙江,，只有約20%的受訪企業(yè)可以享受到銀行貸款。
民間借貸利率瘋狂攀升
“體制內(nèi)”不行,，只能尋求“體制外”的資金,。小企業(yè)資金來源本來就更偏向民間借貸，今年以來這種情況更為明顯,。據(jù)周德文對記者表示，溫州銀行已經(jīng)基本停止了對中小企業(yè)的放貸,，其只能轉(zhuǎn)向高利貸。
據(jù)上述市金融辦對350家企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示,，今年一季度末,，企業(yè)運(yùn)營資金構(gòu)成中,，自有資金、銀行貸款,、民間借貸三者的比例為56：28：16，銀行貸款占比與上年同期相比下降2個(gè)百分點(diǎn),，與年初相比下降4個(gè)百分點(diǎn),。而民間借貸占比則逐步提高,，分別比去年同期、今年年初提高了6個(gè)百分點(diǎn)和4個(gè)百分點(diǎn),，在資金流向上與銀行貸款形成此消彼長的局面。
而今年以來,，隨著民間借貸活動逐步活躍和貸款利率上升,，民間借貸利率水漲船高,。據(jù)銀監(jiān)會溫州分局監(jiān)測數(shù)據(jù),，1至3月溫州民間借貸月利率分別達(dá)14.822‰、15.075‰和15.381‰,；溫州人民銀行將監(jiān)測對象增加了擔(dān)保公司等融資中介,，測算出1至3月溫州民間借貸綜合年利率分別為23.01%,、24.14%和24.81%,，單季漲11.91%，比上季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn),。
更值得注意的是，融資中介放出的借款期限越短,，利率越高。“7天至10天的短期貸款月利率可能達(dá)到8%至10%,，但3個(gè)月以上的貸款月利率在3%至5%之間�,！敝艿挛恼f。另外,，監(jiān)測還顯示,，一般社會主體間發(fā)生借貸總規(guī)模比上季增長5%,，中介主體借貸總發(fā)生額比上季度增長47.4%。典當(dāng)行的月利息從上年的2.2分漲到了目前的3分,。少數(shù)企業(yè)還將民間借貸作為墊資還貸的重要手段,，據(jù)統(tǒng)計(jì),，一季度擔(dān)保類融資中介機(jī)構(gòu)借貸資金用于墊資續(xù)貸的比例高達(dá)63.7%。
民間借貸利率的高企也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的顯現(xiàn),。銀監(jiān)會主席劉明康日前明確表示，要高度警惕近期網(wǎng)絡(luò)借貸,、民間借貸和小額貸款公司等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險(xiǎn)。
讓草根金融浮出水面
中小企業(yè)歷來是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎,，但中國的中小企業(yè)體制內(nèi)融資機(jī)會稀少也是個(gè)長期未解決的難題。
“花旗-CCER服務(wù)型中小企業(yè)融資與發(fā)展”調(diào)研成果稱,，融資難的現(xiàn)象也與中國目前的金融業(yè)格局有關(guān)，國有商業(yè)銀行占據(jù)中國銀行業(yè)的半壁江山,，即使是合資銀行，對中小企業(yè)客戶來說都難免“大材小用”,。要改善這種現(xiàn)狀，亟待大力發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu),。
目前看來，“中小企業(yè)融資更多的應(yīng)當(dāng)依靠民間借貸，但是現(xiàn)在民間借貸很不規(guī)范,，尤其人們認(rèn)為民間借貸就是高利貸，首先思想上要明確什么是高利貸,，實(shí)際上民間借貸利率恰恰是市場利率的反映，如果融資渠道暢通,，利率就不會那么高�,！北本┐髮W(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐說。
溫州銀監(jiān)局副局長周青冥對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，溫州銀行的不良資產(chǎn)率約為0.4%,，這種不良資產(chǎn)率相對全國而言都偏低的情況和溫州的生態(tài)金融環(huán)境有關(guān),，因?yàn)闇刂莸拿耖g借貸很發(fā)達(dá),。他直言，如果沒有民間借貸,，溫州企業(yè)問題就會迅速暴露出來。據(jù)他介紹,，民間借貸大概有兩大類型,，第一種是自營借貸，這種借貸多為個(gè)人一對一,，或者一對多，借貸人居無定所,，也沒有固定的“柜臺”，就像個(gè)人中介一樣,；第二種是平臺貸款或小額貸款，一些投資擔(dān)保公司和典當(dāng)商行也暗地從事信貸,，非�,；钴S,。周青冥說，若能有效引導(dǎo)管理這些機(jī)構(gòu),，應(yīng)該會起到一定的作用。
“要讓民間資金告別暗流涌動狀態(tài),，使其浮上水面,�,！鼻迦A大學(xué)教授、央行貨幣政策委員會委員李稻葵認(rèn)為,，目前應(yīng)放松金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管制，進(jìn)一步通過金融業(yè)改革,，對民間金融予以引導(dǎo)和規(guī)范，以使其更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù),。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪時(shí)表示,，關(guān)鍵是目前如何開放，有哪些是切實(shí)可行,。他認(rèn)為，應(yīng)該選擇一批有從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的小額貸款公司直接“翻牌”為村鎮(zhèn)銀行,。目前全國范圍內(nèi)有小額貸款公司3000多家，雖然這些公司的確良莠不齊,，但不能否認(rèn)其中確有一些經(jīng)營比較好的,，可以考慮挑選一些能力比較強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行翻牌,�,！瓣P(guān)鍵要把握住兩點(diǎn)：第一，這些小貸公司的經(jīng)營業(yè)績好,、公司治理完善、管理人能力和素質(zhì)高,。第二，小貸公司真正在做小額貸款,，即其貸款余額中‘三農(nóng)’和小額貸款比例較高,�,！惫镉抡f。
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中小企業(yè)患上周期性“緊縮癥”
透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報(bào)道之二 大企業(yè)緣何成吸金“黑洞”,？