|
針對融資融券業(yè)務的備戰(zhàn)工作早在券商中全面鋪開，業(yè)內專業(yè)人士認為,，除了監(jiān)管部門必須加強監(jiān)管外,，內地券商還要在備戰(zhàn)中進一步提升自身風險控制質量,。即便周邊市場業(yè)務體制不盡相同，但在客戶資格的審核體系,、防火墻制度等方面較成熟的經驗值得內地券商借鑒,。
客戶資格需要嚴格甄別
“將來融資融券業(yè)務開閘，客戶的甄別一定要有一套強硬,、嚴格的制度,。”某創(chuàng)新類券商研究部門主任表示,。如果沒有明晰的市場準入原則,，無疑將給這項業(yè)務未來的發(fā)展埋下風險隱患。自2006年部分券商在準備融資融券時,，便初擬了一些信用賬戶開立的條件,，比如，最近一年內委托買賣成交達到一定次數等,。
據一位曾探訪過周邊市場的券商研究員透露,，現在券商還沒有細化客戶資格的體系并達成一致。
臺證證券人士以自身為例介紹了臺灣市場的做法,�,！巴ㄟ^秉持‘認人、認章,、認檔’精神及‘見簽,、親簽’原則，確實審核相關文件,，落實征信授信工作,，逐級簽核，以確保安全,。具體來看,，開立信用賬戶必須滿足基本、財力,、文件三方面條件,。基本條件中必須滿足：在開立受托買賣賬戶滿3個月,，且最近一年內委托買賣成交10筆以上,，累積成交金額達申請額度的1/2，最近一年之所得及各種財產合計達所申請額度的30%等,。財力條件方面還必須備齊不動產所有權復印件或繳稅稅單,、最近一個月在金融機構的存款證明、持有三個月以上有價證券的證明,。文件條件方面,，比如申請人提供的財產證明為其配偶,、父母、子女,，后者還必須為連帶保證人,，要親自在契約書上簽章，另外還有單據,、其他證明文件,。只有在征信無誤后，才可以受理信用交易委托,。另外在開立信用賬戶后,，臺灣同業(yè)還會根據按不同的融資、融券限額設立等級體系,，在券商內部設立相應的核決權限體系,。”
新華財經副總裁陳松興博士曾擔任過“臺灣證券暨期貨管理委員會”（現為金融監(jiān)督管理委員會）法務室主任,，他認為,，最為關鍵的是券商需要建立有效的KYC（了解你的客戶）系統(tǒng)。一位內地券商人士預計,，客戶資格的審核工作很可能由券商的信用交易部承擔,，而經紀業(yè)務部只承擔客戶開發(fā)工作，兩部門就此相互產生制衡力,。而且,，對信用交易部的業(yè)績考核要求最重要的應該是“不能賠”，而不是“賺多少”,。
防火墻要深入構建
上述人士一致認為,，在融資融券業(yè)務具體進展中，券商與客戶之間,、券商自身各部門之間防火墻的有效構建是風險控制中最重要的一環(huán),。一方面是對信用賬戶的實時監(jiān)控,，防范和控管違約風險,；另一方面，券商自身各部門間構筑信息隔離墻,，杜絕信息不對稱,。
陳松興認為，毫無疑問,，對客戶賬戶的實時監(jiān)控,、管制需要嚴格的流程和IT系統(tǒng)進行，但需要券商保持堅決的執(zhí)行力,。比如,，對于按規(guī)則該平倉的客戶,，就不能因為顧及客戶關系而手軟，而必須要切實執(zhí)行,。
臺證證券相關人士介紹了“違約警訊”和防范違約風險的一些方法,。首先特別關注以下客戶：沒有介紹人的客戶、初次交易和不常交易的客戶,、常常匯款延遲或借款的客戶,、與主力掛鉤的客戶、委托買賣交易突爆大量的客戶,。其次隨時注意客戶情況,，比如，落實成交回報,、平時保持聯(lián)系,、加強認識客戶；在交易日,、交割日,、扣賬日都密切注意交易和交割的進行；隨時掌握客戶狀況,，注意客戶盈虧,、開戶、征信等資料,；對于資券相抵且虧損較大的客戶隨時加強注意等,；對于違約客戶一年內不得再開戶。
陳松興還提到,，券商自身各部門之間的信息隔離,、保密工作也尤為重要，對于剛起步的內地券商,，這一點還頗有難度,。尤其是內地券商只能用自有資金和證券從事融資融券業(yè)務，如何在客戶,、信用交易部以及券商自營,、衍生產品、資產管理等部門之間構筑信息隔離墻,，對杜絕信息不對稱的現象也尤為重要,。他同時指出，鑒于融資融券制度的實施尚需要一段時間的磨合和調試,，券商有必要在這一過程中不斷學習,。 |