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截至今年3月底，本報記者用一年多時間跟蹤調(diào)查國內(nèi)國際各類機構(gòu)80余家,，采訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家,、金融專家100余位，聽取被訪者對金融危機發(fā)展和危機后全球金融趨勢的分析和預(yù)測,。這些專家的共同結(jié)論是：本次金融危機將改變原有全球金融秩序,，未來20年內(nèi)將上演全球金融大變局。
本報記者收集,、分類,、梳理他們的分析和看法，將其整理為七大趨勢,。這七大趨勢分別是：經(jīng)濟(jì)衰退將持續(xù)三年,、全球金融資產(chǎn)總量(包括所有銀行存款,、政府債券、企業(yè)債券和股票)將縮水一半,、全球8大行業(yè)在金融危機中遭受深度破壞,、世界將確立“全球金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制”、過度虛擬經(jīng)濟(jì)將不時(每隔五到十年)會給全球金融帶來或大或小的動蕩,、美元霸主的全球破壞性將加大,、未來20年內(nèi)將上演全球金融大變局。
據(jù)調(diào)查,，吳敬璉,、樊綱、蒙代爾等國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家最為一致的看法是,，過度虛擬經(jīng)濟(jì)是本輪金融危機的根源,，而過度虛擬也將主導(dǎo)21世紀(jì)金融危機。根據(jù)國際清算銀行披露的數(shù)據(jù),，2007年,，全球外匯資金和金融衍生品全年交易量合計達(dá)到3259萬億美元，相當(dāng)于2006年全球GDP總和的67倍,。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期,，雖然各國正在用全力化解危機，但由于美歐主導(dǎo)下的過度虛擬經(jīng)濟(jì)積累甚重,，這無論如何也不可能籍一次行動而全部消腫,。所以，在21世紀(jì),，過度虛擬經(jīng)濟(jì)將不時(每隔五到十年)會給全球金融帶來或大或小的動蕩,。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此輪金融危機的時間跨度給出了一個預(yù)期。據(jù)記者調(diào)查統(tǒng)計,，近100名全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家有60%認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退將從2008年10月開始持續(xù)兩年,，此后并有一年滯緩期(stagnation)；30%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)衰退3到5年,，滯緩期達(dá)5年,。
國內(nèi)國際權(quán)威機構(gòu)的判斷是，在金融危機的全程,，全球金融資產(chǎn)總量(包括所有銀行存款,、政府債券、企業(yè)債券和股票)將縮水一半,。記者采訪了包括紐約美國證券交易所,、高盛、中國金融公司等50家機構(gòu)的專家,，65%的分析人士認(rèn)為自2009年開始全球股市將低位震蕩兩年,。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的另一個預(yù)期是,，中國股市最先爬升但震蕩最大。
根據(jù)林毅夫等經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)測,，盡管歐美各國頻頻推出救市措施,，但這場金融危機已經(jīng)在2008年底和2009年進(jìn)入以實體經(jīng)濟(jì)衰退為特征的下半場。全球8大行業(yè)在金融危機中遭受的破壞最深,，按破壞深度從高到低排序是,，房地產(chǎn)、汽車,、貿(mào)易,、鋼鐵、運輸,、糧食,、能源、IT,。
芝加哥商業(yè)交易所榮譽主席利奧·梅拉梅德等人表示,，“危機”之后的一大遺產(chǎn)是，世界將確立“全球金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制”,。比較歷史,，此輪救市全球創(chuàng)新了六大新方式。許多國際權(quán)威的聲音表示,，金融危機之后,，全球各國將總結(jié)聯(lián)合救市的程序、時間,、方式等,，討論成立類似于“全球金融穩(wěn)定委員會(工作組)”的機構(gòu)，以便提高其權(quán)威性和工作效率,。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示,，金融危機將全面暴露美元獨大的全球破壞性。此次金融危機揭示了一個事實,，正是由于美元的無限制無約束發(fā)行,，導(dǎo)致了全球的“流動性過剩”和全球性通貨膨脹,，給各國貨幣政策帶來難題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期,，此輪危機,，以及今后的危機，將進(jìn)一步暴露美元霸主的全球破壞性,。
對于金融危機后的世界金融格局,，蒙代爾,、李揚等經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，由于本輪危機的促動,，未來20年內(nèi)全球金融上演大變局,。多數(shù)貨幣專家和機構(gòu)認(rèn)為，危機之后,，世界貨幣體系,、全球匯率、世界金融機構(gòu),、全球金融監(jiān)管等四方面都將發(fā)生變革,。巴曙松等經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，近期看,，金融危機之后美元地位會有所削弱,，但不會有大的改變，從長期看,，美元與歐元的競爭必然展開,。人民幣也可望在未來15年內(nèi)成為有國際重要影響力的貨幣。
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舉世矚目的G20金融峰會日前在倫敦召開,。4月也是全球金融危機發(fā)端兩周年的一個時點,，2007年4月2日，美國第二大次級抵押貸款公司新世紀(jì)金融申請破產(chǎn)保護(hù),，由此拉開了美國次貸危機和全球金融危機的序幕,。
[采訪札記]我這一年的“危機”采訪
2007年的3月21日，是中國節(jié)氣中的春分,。我與幾位朋友在北京海淀的一家餐館邀杯聯(lián)歡,，這一天是本人的生日。席間,，有人提起一周前也就是3月14日美國第二大抵押貸款公司——新世紀(jì)金融首曝資產(chǎn)危情,。經(jīng)濟(jì)史專業(yè)的劉博士迷糊著眼睛若無其事地說，“世界經(jīng)濟(jì)太平靜了,，怎么不來一場危機,？”這竟然一語成讖。
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