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“貨幣政策是繩子不是棍子,，馬跑得快時(shí)一勒緊,，速度一下就能放慢，但是馬跑得慢時(shí)放松卻不能立即起到推力作用,。”浙江省銀監(jiān)局有關(guān)專業(yè)人士接受本報(bào)記者采訪時(shí)說,。記者近日走訪我國東部和中西部地區(qū)的銀行和企業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn)，今年貨幣政策由緊縮轉(zhuǎn)為適度寬松后,，商業(yè)銀行在貫徹過程中表現(xiàn)出了一定的滯后，“央行松綁,、商行惜貸”的現(xiàn)象在東部沿海地區(qū)較為嚴(yán)重,，并逐步蔓延到中西部地區(qū),。各商業(yè)銀行在把握自身風(fēng)險(xiǎn)和符合政策導(dǎo)向之間辛苦地找尋平衡點(diǎn)。
“央行松綁,，商行慎貸,、恐貸”現(xiàn)象嚴(yán)重
11月5日，根據(jù)國務(wù)院總理溫家寶召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議,，我國定下了“實(shí)行適度寬松的貨幣政策”的基調(diào),。11月10日，中國人民銀行在召開的行長辦公會(huì)上提出,，制定實(shí)行適度寬松的貨幣政策的五項(xiàng)具體措施,，其中包括取消對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模限制,，合理擴(kuò)大信貸規(guī)模,，并加大對(duì)重點(diǎn)工程建設(shè),、中小企業(yè)、三農(nóng),、災(zāi)后重建,、助學(xué)、就業(yè)等的信貸支持,，加大對(duì)技術(shù)改造、兼并重組,、過剩產(chǎn)能向外轉(zhuǎn)移、節(jié)能減排,、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的信貸支持。據(jù)專家解讀,，此次決策層的明確表態(tài),，可謂宣告了貨幣政策的全面“轉(zhuǎn)身”。
然而,，記者在此次采訪中得知,，這種適度寬松的貨幣政策在通過銀行信貸傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的過程并不十分順暢,。
“信貸政策從緊的時(shí)候,，部分宏觀調(diào)控敏感行業(yè)的中小企業(yè)遭遇資金緊縮問題,，而目前國家的信貸政策調(diào)整后,，這類中小企業(yè)卻還感受不到，實(shí)質(zhì)性的寬松對(duì)于企業(yè)來說還很遙遠(yuǎn),。”杭州紡織機(jī)械有限公司董事長葉文對(duì)記者說,。這種情況不僅出現(xiàn)在東部沿海省份,，位于中西部地區(qū)的四川省樂山市五通橋區(qū)一家化工企業(yè)的負(fù)責(zé)人也對(duì)記者表示：“我感覺不僅沒有松,，反而更緊了,，在此前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好時(shí),，曾有一家小商業(yè)銀行前來洽談并為我們提供一個(gè)授信額度,，當(dāng)時(shí)我并不想用這筆貸款,，而現(xiàn)在我想用時(shí),，那家商業(yè)銀行卻推翻了當(dāng)初的授信額度,，稱要對(duì)我們重新評(píng)估了,�,！�
“真正好的,、理性的企業(yè)都在觀望等待，主動(dòng)控制生產(chǎn)投資的規(guī)模,，主動(dòng)壓縮自己的貸款,，而生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼的企業(yè),，銀行也很難再給貸款,，這使得寬松的信貸政策在工商企業(yè)層面主要通過‘夾心層’企業(yè)來傳導(dǎo)�,！闭憬y監(jiān)局有關(guān)專業(yè)人士分析道。
據(jù)分析,，當(dāng)前商業(yè)銀行在一定范圍內(nèi)出現(xiàn)的慎貸,、恐貸現(xiàn)象，可能有兩方面原因：一是,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求下降,，作為經(jīng)濟(jì)主體的企業(yè)發(fā)展減緩甚至停滯,，資金需求減弱；二是,，隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化,，部分本已“風(fēng)雨飄搖”的企業(yè)朝惡化的方向發(fā)展,，特別是部分企業(yè)前幾年盲目擴(kuò)張,、盲目跨行業(yè)發(fā)展，不少企業(yè)由于介入房地產(chǎn),，為達(dá)到項(xiàng)目融資的合規(guī)要求,，不惜通過民間高利集資籌集項(xiàng)目資本金,，基層客戶經(jīng)理因擔(dān)心發(fā)放給企業(yè)的貸款成為不良貸款而不敢營銷,。
商業(yè)銀行：銀行不是慈善機(jī)構(gòu)
“銀行不是慈善機(jī)構(gòu)�,！闭劦健把胄兴山�,、商行慎貸”現(xiàn)象，幾家接受記者采訪的商業(yè)銀行基層分行負(fù)責(zé)人都表示,，為了資產(chǎn)的安全性,，銀行有自己的考慮，盡管了解國家信貸政策導(dǎo)向,，但也必須更加關(guān)注自己的風(fēng)險(xiǎn)和盈利,。
“隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化，部分符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)也發(fā)生了一些新情況,、新問題,，這導(dǎo)致銀行慎貸現(xiàn)象的發(fā)生�,！蹦硣猩虡I(yè)銀行基層負(fù)責(zé)人說：今年以來,，受出口退稅率、匯率,、利率,、原材料價(jià)格和勞動(dòng)力價(jià)格累積效應(yīng)的持續(xù)影響，企業(yè)經(jīng)營成本不斷上升,，盈利空間被大幅擠壓,，財(cái)務(wù)狀況不容樂觀；在上半年銀行融資趨緊后,，各類企業(yè)普遍感到融資比較困難,，有些資金鏈繃得較緊的企業(yè)就不惜成本向民間融資，民間借貸利率在20%以上,，個(gè)別的甚至超過50%,，有的企業(yè)已經(jīng)陷入沉重的債務(wù)危機(jī)中；而且,，在原材料持續(xù)漲價(jià)的情況下,，目前廠家大多要求現(xiàn)款交易而不愿意接受預(yù)付貨款交易或承兌匯票付款，上游生產(chǎn)廠家不斷收縮原有墊款,，商業(yè)信用周期縮短,，而下游客戶貨款支付期卻在拉長，“三項(xiàng)資金”占用增加,，“前催后拖”又加劇了企業(yè)的資金鏈緊張狀況,。在上述情況下,，商業(yè)銀行很難不對(duì)企業(yè)信貸慎之又慎,。
商業(yè)銀行不能持續(xù)有效地向企業(yè)投放貸款的另一個(gè)原因是如今企業(yè)信貸飽和度已經(jīng)在一個(gè)較高水平,�,！鞍凑漳壳凹榷ǖ男刨J政策,，該貸的都已經(jīng)貸出去了，銀行畢竟要關(guān)注自己的風(fēng)險(xiǎn)和收益,，不能按照企業(yè)的貸款需求無止境投放信貸�,！鞭r(nóng)行諸暨市支行副行長陳學(xué)軍說,。記者了解到，這種情況四大國有銀行基層行都有反映,，他們認(rèn)為，“寬松的信貸政策到支行一層由于時(shí)滯問題還沒感受到�,！睋�(jù)介紹，目前銀行對(duì)企業(yè)客戶貸款準(zhǔn)入條件比2006年之前總體要更高一點(diǎn),，具體表現(xiàn)為項(xiàng)目審批要求提高了，省級(jí)以上優(yōu)質(zhì)客戶貸款的決策都需要到總行審批,；在擔(dān)保抵押方式上難度也更大一些,，被批準(zhǔn)的可能性更小一些,。
中國人民銀行一位工作人員透露,，“由于各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層擔(dān)憂不良貸款率的上升影響到自己的考核和業(yè)績,，商業(yè)銀行目前對(duì)于企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的審慎度非常高,，以往四大國有銀行總行審貸時(shí),，每10個(gè)項(xiàng)目一般只有1至2個(gè)不被通過,，現(xiàn)在可能高到6至7個(gè)�,！�
明年情況可望好轉(zhuǎn)
浙江銀監(jiān)局有關(guān)專業(yè)人士告訴記者，11月份央行取消了貸款規(guī)模限制,，同時(shí)國家及地方為刺激經(jīng)濟(jì)推出大量項(xiàng)目,，要求銀行配套發(fā)放貸款,，今年四季度浙江貸款增量肯定會(huì)比往年多投放一些。但也不可能有很大幅度的增長,，一是因?yàn)樯虡I(yè)銀行要考慮貸款基數(shù)和年末大量計(jì)提撥備影響利潤兩個(gè)因素，年末大量發(fā)放貸款的意愿可能不強(qiáng),；二是大量項(xiàng)目可能要到明年才會(huì)大面積開工，貸款投放會(huì)集中在明年年初或上半年,。因此,，寬松貨幣政策效應(yīng)的充分顯現(xiàn)可能要到明年。
記者在采訪中得知,，適度寬松貨幣政策通過銀行的傳導(dǎo)在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款層面更容易一些,，在企業(yè)貸款層面相對(duì)更難一些,。“對(duì)于適度寬松的貨幣政策,，國有大中型企業(yè)和國有控股的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)感受要強(qiáng)一些�,！敝袊ㄔO(shè)銀行浙江省分行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理鄭浩介紹說，該行10月份新增對(duì)公投放貸款30億元,，基本上是上半年基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和重大客戶貸款釋放出來的結(jié)果,。
據(jù)介紹，基于國家政策導(dǎo)向和經(jīng)營壓力,，一些商業(yè)銀行已經(jīng)開始主動(dòng)找貸。鄭浩表示,，繼2002年、2005年之后,，今年11月，建行總行又一次與浙江省政府簽署《進(jìn)一步支持中小企業(yè)發(fā)展合作協(xié)議》,，在協(xié)議中總行確定了對(duì)浙江省中小企業(yè)的信貸支持額度,，而且在相應(yīng)政策,、流程上也對(duì)浙江省分行傾斜,，如在行業(yè)客戶管理政策上放松準(zhǔn)入條件，在制度,、流程上進(jìn)行創(chuàng)新試點(diǎn)等。
農(nóng)行浙江省分行也表示,，農(nóng)行與浙江省政府1500億元放貸額度的三年框架協(xié)議也將簽署。農(nóng)行諸暨支行副行長阮劍良接受記者采訪時(shí)說,，“當(dāng)前只要企業(yè)生產(chǎn)正常,，我們就要繼續(xù)在信貸上進(jìn)行支持,�,！彼J(rèn)為，中小企業(yè)明年上半年信貸環(huán)境將有所寬松,，在進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)上也會(huì)有所松動(dòng)�,！拔倚型卣沽艘恍┛蛻簦慌�(xiàng)目貸款已經(jīng)報(bào)上去了,，估計(jì)下一步會(huì)加快審批速度,。”他預(yù)測(cè),，農(nóng)行諸暨支行貸款投量方面明年將有增加,，明年第一季度可能有一個(gè)比較旺盛的增長。不過陳學(xué)軍也表示,，明年商業(yè)銀行對(duì)企業(yè),，尤其是對(duì)中小企業(yè)的信貸投放能否有顯著增長，主要取決于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制方法理念的轉(zhuǎn)變,。在目前商業(yè)銀行信貸規(guī)則條件下,，符合貸款條件的客戶仍較少。
貨幣政策配套措施還需多管齊下
北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長劉偉接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,，商業(yè)銀行惜貸現(xiàn)象可能明年會(huì)有好轉(zhuǎn)，政策可以考慮財(cái)政貼息方式刺激企業(yè)信貸需求,。
“對(duì)于資金鏈比較緊張的企業(yè),，地方政府也會(huì)采取讓企業(yè)緩繳稅費(fèi)的方式進(jìn)行支持�,！彼拇ㄊ飞绞形逋騾^(qū)委書記梁杰鴻表示，對(duì)于區(qū)內(nèi)有些資金緊張的企業(yè),，五通橋區(qū)政府會(huì)幫助企業(yè)與有關(guān)部門進(jìn)行斡旋，緩繳企業(yè)所得稅等稅費(fèi),，來幫助企業(yè)渡過難關(guān),。此外,，區(qū)政府還專門舉辦了銀企對(duì)接會(huì)議,，幫助銀行和企業(yè)更好對(duì)接。浙江省銀監(jiān)局也表示,，近期剛剛舉辦了銀企對(duì)接會(huì)議，幫助有貸款需求的企業(yè)與銀行進(jìn)一步交流洽談,。
“此外,，發(fā)展債券市場(chǎng)對(duì)于當(dāng)前維持金融體系資金融通功能不失靈以及保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長也有著十分重要的積極意義,，應(yīng)該予以積極推進(jìn)�,！敝袊y行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)信息研究部高級(jí)經(jīng)理竺小龍表示，為化解銀行惜貸所帶來的資金融通受阻問題，可以通過發(fā)展直接債務(wù)融資市場(chǎng),，構(gòu)架起社會(huì)閑余資金與資金需求方之間的另一座橋梁,，從而確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠獲得必要的資金支持,。與銀行不同，債券市場(chǎng)可以通過投資者隊(duì)伍建設(shè),，來形成從低風(fēng)險(xiǎn)偏好到高風(fēng)險(xiǎn)偏好的多元化投資者結(jié)構(gòu)，并且通過定價(jià)補(bǔ)償機(jī)制的建立與完善,，來平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益,，從而使各類融資群體都能夠以不同條件獲得所需資金。 |