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本報訊
中國人民銀行26日宣布,，自11月27日起,，下調(diào)金融機構(gòu)一年期人民幣存貸款基準利率各108個基點,，其他期限檔次存貸款基準利率作相應(yīng)調(diào)整,。同時，下調(diào)中央銀行再貸款,、再貼現(xiàn)等利率,。
此次降息是1997年10月以來降幅最大的一次降息。雖然這次降息在市場意料之中,，但108個基點的幅度卻出乎意料,，市場此前普遍預計央行將降息54個基點。
央行當日還宣布自12月5日起,，下調(diào)工行,、農(nóng)行、中行,、建行,、交行和郵儲銀行的人民幣存款準備金率1個百分點，下調(diào)中小型存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率2個百分點,。同時,，繼續(xù)對汶川地震災(zāi)區(qū)和農(nóng)村金融機構(gòu)執(zhí)行優(yōu)惠的存款準備金率。
央行表示,，此次下調(diào)利率和準備金率,，是為貫徹落實適度寬松的貨幣政策，保證銀行體系流動性充分供應(yīng),，促進貨幣信貸穩(wěn)定增長,，發(fā)揮貨幣政策在支持經(jīng)濟增長中的積極作用。
“前期國務(wù)院4萬億投資計劃從項目選取到實施有一定的時間滯后,，而這次央行大幅降息態(tài)度更堅決,，決策實施速度更快�,！眹鴦�(wù)院研究中心金融所副所長巴曙松表示,，央行采取的這種迅速調(diào)整到位的措施刺激宏觀經(jīng)濟，表明央行貨幣政策的決策效率越來越高,。
中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求表示,，此次降息幅度超乎預期，但貨幣政策對實體經(jīng)濟的影響不會馬上體現(xiàn)出來,，會有3至6個月的滯后過程,。
社科院世界經(jīng)濟與政治研究所張明表示，降息對宏觀經(jīng)濟的最主要影響是降低了居民與企業(yè)的貸款成本,，有助于刺激居民消費與企業(yè)固定資產(chǎn)投資,。此外，降息也降低了住房抵押貸款成本,，有助于刺激房地產(chǎn)市場復蘇,。
下半年迄今為止的四次降息，對資本市場將產(chǎn)生立竿見影的短期作用,。然而貨幣政策要作用于實體經(jīng)濟,，需要經(jīng)歷2個季度左右的時滯，大致密集降息的效果將從明年第二季度開始顯露,。對資本市場的短期影響是可能提振投資者的信心,。對資本市場的長期影響是，降息可能促使居民增加耐用品消費,，以及刺激企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資,，有助于抑制企業(yè)盈利能力的進一步下滑，甚至可能促使企業(yè)盈利能力的反彈,。
對于未來的政策走向,，巴曙松表示，此后的降息幅度將不會超過此次,。目前管理層要后續(xù)關(guān)注的問題在于,，雖然我國銀行體系流動性較強，但如何將銀行資金引導流入實體經(jīng)濟仍然是一個問題。
張明也認為,，調(diào)低法定存款準備金有助于增加商業(yè)銀行可支配的流動性,。然而目前國內(nèi)商業(yè)銀行不缺乏流動性，主要問題是銀行為了控制風險而不愿意增加貸款,。目前商業(yè)銀行可能會選擇更多地向公共性項目貸款,，因為這背后有政府的直接或間接擔保。
據(jù)25日外電報道,，美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)透露,，截至第二季度末，其黑名單上的“問題銀行”已增至117家之多,，比首季度增加30%,，接近去年同期的兩倍，創(chuàng)下了自2003年中期以來的最高紀錄,。
美歐商業(yè)銀行或?qū)⒓衅飘a(chǎn)
記者從有關(guān)渠道了解到,，美國聯(lián)邦存款保險公司日前已完成一份報告，對明年美國商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢進行考量,。報告稱,，從美國本土來看，還可能出現(xiàn)以下情況：小型商業(yè)銀行明年將集中破產(chǎn),。據(jù)估計,，明年最少有100家銀行倒閉。這些銀行破產(chǎn),，需要美國聯(lián)邦儲蓄保險公司的保障額度是1500億美元,，但聯(lián)邦儲蓄保險公司只有不到500億美元自有資產(chǎn)，如果危機爆發(fā),，它只能陷入困境,，最終向美國財政部求援。
另一方面,，有國際機構(gòu)認為,，2009年美國和歐盟國家許多金融衍生產(chǎn)品到期日也是違約大面積發(fā)生之日。例如,，利率可調(diào)節(jié)按揭貸款(ARM)發(fā)行的高峰期是2005年至2006兩年,，總量是多少還沒有準確數(shù)據(jù)，但估計有數(shù)千億美元,。ARM如果三年到期,，今年和明年就是ARM的還款高峰。由于美國房子斷供導致還款出現(xiàn)問題,，未來ARM的大量違約已成定局,。由于ARM在商業(yè)地產(chǎn)和住宅貸款中都存在,，這必然會給很多商業(yè)銀行造成損失。
日前,，Capital Economics高級國際經(jīng)濟學家Paul
Ashworth在一份最新的研究報告中指出,，在未來兩年，美國銀行業(yè)將進一步遭受4500億美元的損失,，損失的規(guī)模相當于美國GDP的3%以及美國銀行業(yè)當前所持資本金的45%,。
亞洲銀行業(yè)警惕“壞賬”
在世界銀行業(yè)可能遭遇更大沖擊的預期之下,，上周以來,，新加坡、泰國,、印度等亞洲國家的中央銀行紛紛發(fā)出指令,，本國商業(yè)銀行要把信用風險作為銀行風險管理的重中之重，而信用風險管理的重心應(yīng)放在貸款領(lǐng)域,，控制更多壞賬的產(chǎn)生,。在中國，銀監(jiān)會表示,，目前正在抓緊制定商業(yè)銀行加強貸款管理的相關(guān)規(guī)定,。
世界銀行在年初曾表示，由于金融危機沖擊,，亞洲企業(yè)難以保障生產(chǎn)增長和銀行貸款的償還,，銀行提供貸款數(shù)量越多，破產(chǎn)的危險越大,�,；谀壳盃顩r判斷，2009年亞洲銀行業(yè)最好則是謹慎的穩(wěn)定,，但仍不能排除動蕩的可能,。
根據(jù)中國銀監(jiān)會最近發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年前三季度,，商業(yè)銀行繼續(xù)保持了不良貸款余額與比例“雙下降”的態(tài)勢——到9月末,，我國境內(nèi)商業(yè)銀行的不良貸款余額1.27萬億元，比年初減少30.2億元,；不良貸款率5.49%,，比年初下降0.67個百分點。
分析人士表示,，“雙降”反映的還是前三季度的狀況,，而美國金融危機對于我國宏觀經(jīng)濟、微觀企業(yè)的影響尚未完全顯現(xiàn)——如果任由危機繼續(xù)向我國外貿(mào),、金融領(lǐng)域滲透,，接下來發(fā)布的不良貸款余額、不良貸款率將可能是另外一副面孔。
“雖然目前從亞洲一些國家的銀行三季報尚未體現(xiàn)出這波實體經(jīng)濟破壞對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的威脅,，但是銀行的不良貸款率一直都存在‘滯后性’,。”亞洲開發(fā)銀行高級分析師凱里對記者表示,，在經(jīng)濟下行周期或者經(jīng)濟衰退期,，銀行不良貸款率的上升比實體經(jīng)濟的衰退要滯后3至5個季度。
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