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證監(jiān)會基金部一位人士日前表示：“基金部正在研究起草基金業(yè)績評價管理辦法，希望我國的基金業(yè)績評價體系更加完善,，走上規(guī)范化的軌道,。”這預(yù)示著監(jiān)管層有意整頓目前國內(nèi)基金評價機構(gòu)魚龍混雜的局面,，“山寨版”基金評級行將走入末路,。
評級主體魚龍混雜
“這個規(guī)范的出臺，就是要清掃券商和專業(yè)評級機構(gòu)以外不合格的基金評價主體,�,！币晃粯I(yè)內(nèi)資深人士對此表示。
目前,，國內(nèi)基金評價體系眾多,，對同一只基金的評價結(jié)果往往大相徑庭。其來源既有銀河證券基金研究中心等本土券商建立的基金研究部門，也有晨星,、理柏等海外基金評價機構(gòu),，還有報紙、網(wǎng)站等媒體自行設(shè)計的基金評級,。
“有些評級只是簡單按凈值增長率排一排,，根本沒有考慮到影響基金業(yè)績的各種風險因素，對投資者選擇基金基本上沒有參考價值,�,！鄙钲谝患胰痰幕鸱治鰩熑绱吮硎尽�
尤其是《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》出臺之后,，國內(nèi)基金評級體系愈發(fā)混亂,。因為根據(jù)該意見，對基金產(chǎn)品的風險評價,，既可以由基金銷售機構(gòu)的特定部門完成,，也可以由第三方的基金評級與評價機構(gòu)提供。而第三方基金評級與評價機構(gòu)能否提供全面,、準確的基金評價結(jié)果,，將對基金銷售機構(gòu)向投資者推介基金產(chǎn)品產(chǎn)生重大影響。
基金評級將有章可循
針對這種情況,，監(jiān)管層2008年就開始醞釀規(guī)范基金評級與評價,，并就《證券投資基金評級與評價業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》向部分基金評價機構(gòu)征求意見。根據(jù)該征求意見稿,，基金評級與評價機構(gòu)開展基金評級與基金評價業(yè)務(wù),，應(yīng)當具備下列條件：“有完善的內(nèi)部控制組織和制度；有五名以上取得基金從業(yè)資格的專職人員,；基金評級與基金評價業(yè)務(wù)的主要負責人應(yīng)當具有基金從業(yè)資格,；有科學的理論基礎(chǔ)、完善的體系和全面的方法,；有嚴謹?shù)臉I(yè)務(wù)規(guī)范,。”
同時,，征求意見稿中明確表示：“基金評級與評價機構(gòu)應(yīng)建立獨立的基金評級與基金評價部門,，在業(yè)務(wù)、人員和設(shè)施等方面與機構(gòu)其他業(yè)務(wù)部門的操作相互隔離,；明確劃分部門內(nèi)各崗位職責,，基金評級與基金評價部門人員不得在機構(gòu)內(nèi)其他部門兼職�,！�
對此,，業(yè)內(nèi)人士認為,，“五名以上取得基金從業(yè)資格的專職人員”、“有科學的理論基礎(chǔ),、完善的體系和全面的方法”及“建立獨立的基金評級與基金評價部門”將形成比較高的門檻,，報紙、網(wǎng)站等媒體通常不具備相應(yīng)的條件,，他們推出的基金評級和基金評價將不被監(jiān)管層承認,。
根據(jù)征求意見稿，基金評級與評價機構(gòu)應(yīng)當向中國證券業(yè)協(xié)會遞交申請,，取得中國證券業(yè)協(xié)會會員資格方可從事相應(yīng)的業(yè)務(wù),，而基金管理人、基金托管人和基金注冊登記機構(gòu)應(yīng)當避免向不具備中國證券業(yè)協(xié)會會員資格的基金評級與評價機構(gòu)提供法定公開披露信息以外的數(shù)據(jù),。而基金管理人和基金代銷機構(gòu)應(yīng)當避免在基金宣傳推介材料中引用不具備中國證券業(yè)協(xié)會會員資格的基金評級與評價機構(gòu)提供的基金評級或基金評價結(jié)果�,！斑@將使不具備資格的基金評價體系失去存在的基礎(chǔ),。”
不過,，據(jù)一位接近證監(jiān)會的人士透露,，今年即將出臺的《證券投資基金評級與評價業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》正式稿將只進行原則性規(guī)范，諸如“至少有幾名專職人員”等具體的準入門檻將由證券業(yè)協(xié)會制訂,�,！暗篌w的思路不會變，取得中國證券業(yè)協(xié)會的會員資格一定是必要條件,�,！� |