對松散慣了的對沖基金業(yè)來說，日益趨緊的監(jiān)管環(huán)境可能束縛基金經(jīng)理人的手腳,。就連一向縱容對沖基金的美國,，也開始著手加強對這一潛藏巨大風(fēng)險行業(yè)的監(jiān)管。
據(jù)估計,，全球目前共有近萬只對沖基金,，資產(chǎn)總額達到甚至超過2萬億美元。對沖基金業(yè)以監(jiān)管松散而著稱,，其投資標的包括各類資產(chǎn),。為了追逐高回報，對沖基金往往會采用較高比例的杠桿融資,，并頻繁通過快進快出獲取暴利,。比如,，索羅斯的量子基金就多年保持著30%的年均回報率。
不過,，隨著規(guī)模迅速膨脹,，這一缺乏透明度的行業(yè)所潛藏的巨大風(fēng)險也日益引起各界關(guān)注。不少國際組織都呼吁加強對對沖基金業(yè)的監(jiān)管,，本身也是對沖基金經(jīng)理的索羅斯就曾指出,，在整體經(jīng)濟出現(xiàn)波動的情況下，對沖基金采取過度的杠桿操作以及大量舉債投資的做法,，可能帶來很大破壞性,。
事實上，七國集團去年就多次提出,，國際社會應(yīng)該加強對沖基金的管理,，增加其透明度。歐盟一些官員指出,，對沖基金越來越活躍,，其帶來的風(fēng)險也越來越大。很多投資者開始投資對沖基金,，比如美國有很多養(yǎng)老基金也開始投資于對沖基金,，一旦某個基金出現(xiàn)問題，連帶效應(yīng)可能相當嚴重,。
在去年6月的八國集團峰會上,，對沖基金監(jiān)管就成為一個熱門議題。身為八國集團輪值主席國的德國一直在游說各國聯(lián)手對對沖基金實施政府主導(dǎo)的強制性監(jiān)管,，或至少為對沖基金的運作制定一個行為準則,。不過，美英兩國出于自身利益的考慮,，一直不愿對游離于監(jiān)管之外的對沖基金收緊政策,，擔(dān)心此舉會損害自身的金融霸主地位。
然而,，迫于來自各方不斷增大的壓力,，美國方面也不得不作出讓步。本周,，美國財政部公布了一整套對沖基金“最佳行為準則”草案,，目的是敦促對沖基金加強信息披露，確保金融市場穩(wěn)定,。
根據(jù)該草案,，對沖基金應(yīng)效法上市公司，定期披露其相關(guān)資產(chǎn)和經(jīng)營信息,。此外,，對沖基金應(yīng)加強風(fēng)險管理,，注意利益回避，基金投資者也須遵循相關(guān)原則,。該草案將在未來６０天內(nèi)聽取各方意見并作出修改。
美國財政部長保爾森當天表示,，擬定對沖基金行為準則是向市場發(fā)出一個“強烈信號”,，即對有關(guān)風(fēng)險和問題提高警惕是“必須的”，而且這樣做也是“正確的”,，對沖基金必須規(guī)范其行為,，確保其不會危害到美國的金融體系。
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