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經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn),，上海期貨交易所將于近期推出黃金期貨，投資黃金期貨有望成為個人理財(cái)?shù)囊粭l新通道,。
一手黃金期貨需保證金五六千元
根據(jù)上期所公布的有關(guān)辦法,，黃金期貨的交易單位為每手300克，保證金占合約價值的份額在7％至20％之間波動,。據(jù)專家介紹,，以目前黃金現(xiàn)貨價格170元/克計(jì)算，黃金期貨合約的價值為51000元/手,，交易最低保證金則為3570元/手,。但在投資者交易黃金期貨時，期貨公司往往會在7%的基礎(chǔ)上再適當(dāng)收取一定的保證金，因此,，黃金期貨的最低保證金份額應(yīng)在10％左右,，這就意味著投資者交易一手黃金期貨的保證金應(yīng)該在五六千元左右。
此外,，黃金期貨交易在技術(shù)要求方面沒有更多特殊性,。投資者要想投資黃金期貨，首先要到期貨公司辦理開戶手續(xù),，然后到與期貨公司合作的銀行辦理銀期轉(zhuǎn)賬手續(xù),，最后，將資金打入賬戶,，就可以進(jìn)行期貨交易了,。
專家分析，黃金期貨推出之后,，黃金的交易將成倍擴(kuò)大,，而市場容量也將大幅增加。一方面,，目前黃金交易客戶群較少,，黃金期貨上市之后，期貨交易所的會員都可參與交易,，市場機(jī)構(gòu)明顯增加,；另一方面，原先通過地下參與境外期貨交易的企業(yè)和個人投資者,，有望利用黃金期貨發(fā)現(xiàn)價格和套期保值,，提高風(fēng)險管理水平。
與現(xiàn)有黃金投資渠道相比優(yōu)勢明顯
目前,，市場上最常見的黃金投資渠道就是通過銀行投資紙黃金和實(shí)物金,。相比這兩類產(chǎn)品，黃金期貨在節(jié)約資金成本,、操作簡便性等方面優(yōu)勢更為明顯,。
紙黃金業(yè)務(wù)是指投資者在賬面上買進(jìn)賣出黃金賺取差價的投資方式，沒有實(shí)物黃金的交割,。目前,，中行的“黃金寶”、建行的“賬戶金”以及工行推出的“金行家”人民幣賬戶黃金都屬于此類投資,。紙黃金投資的門檻較低,，資金安全可以保證，但它是虛擬買賣,，并沒有保值功能,，占用的資金量也大,。而實(shí)物金投資是指實(shí)物黃金的買賣，投資保值的特性較強(qiáng),。專家認(rèn)為,，作為“天然的貨幣”，實(shí)物黃金有很好的抵御通脹功能,，但交易手續(xù)相對復(fù)雜,，成本也較高，有些實(shí)物金還不能回購,，流動性比較差,。
黃金期貨則可以解決這些問題。一方面,，它可以利用“保證金”的杠桿作用,，以低投入來謀求高回報。根據(jù)目前公布的合約征求意見稿,，投資者投入5000元,，就可以交易價值約5萬元的黃金,。另一方面,，黃金期貨實(shí)行雙向交易，投資者既可買漲也可買跌,，無論金價如何走勢,，投資人始終有獲利的機(jī)會。而且,，投資者還可以通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易,，這樣可以節(jié)省大量的時間成本。
投資需要慎重權(quán)衡
與其他期貨品種相似,，投資黃金期貨也有較高的風(fēng)險,。黃金期貨實(shí)行保證金制度，在金價下跌時,，投資者有追加保證金的義務(wù),，否則會被期貨公司強(qiáng)行平倉乃至罰款。而在期貨合約到期交割之前,，必須賣出平倉,，否則就要進(jìn)行實(shí)物交割。黃金期貨高報酬,、高風(fēng)險的特點(diǎn)非常明顯,，投資者需要時刻關(guān)注行情、注意保證金賬戶的情況,，這方面就沒有投資現(xiàn)貨那么輕松了,。
此外,，黃金期貨受國際金價波動的影響比較大。據(jù)了解,，上期所在每天上午9點(diǎn)到下午3點(diǎn)實(shí)行分時段交易,。而在海外市場上，全球各大金市的交易時間都以倫敦時間為準(zhǔn),，形成了倫敦,、紐約等連續(xù)不斷的全天場內(nèi)和場外黃金交易。國內(nèi)黃金期貨交易時間正好是行情波動較小的時間,，而金價波動最劇烈的時間段國內(nèi)卻沒有期貨交易,。對于黃金期貨這類國際化程度很高的品種來說，這種不連續(xù)的交易將會引致較高的風(fēng)險,。
因此,，專家建議個人投資者若想在黃金期貨市場上沖浪,，需要慎重權(quán)衡,。在參與黃金期貨之前,，要先認(rèn)識期貨市場的風(fēng)險,，尤其切忌一股腦地從實(shí)物交易盲目轉(zhuǎn)向期貨交易,。投資者應(yīng)對期貨市場深入研究,，除了能夠判斷市場價格的變動外,，更需要學(xué)會資金的控制與倉位的管理,，加強(qiáng)對市場運(yùn)行方向的判斷,。 |