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今年夏天異常炎熱,，熱浪不僅在俄羅斯點(diǎn)著了一把130年未遇的大火,，還使得全球糧價(jià)高燒不止。但糧價(jià)高漲除了天災(zāi),，更有人禍,。專家指出，現(xiàn)在糧食的金融屬性已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了商品屬性,。游資通過杠桿操作,，將本是小幅、局部漲價(jià),，放大成劇烈,、全面漲價(jià)。更有專家指出,，提供游資“彈藥”的恰恰是我們自已——長期的寬松貨幣政策,。
糧價(jià)“金融化”
全球極端氣候被普通認(rèn)為是此次糧價(jià)高漲的最大誘因。中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)所所長陳鳳英對《國際金融報(bào)》記者指出,，此次糧食市場的價(jià)格上漲主要是由天災(zāi)引起的,，“天災(zāi)是最大問題”。
但僅僅是天災(zāi)嗎,？其實(shí)糧食并不少,。聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)表明，兩年來全球小麥高產(chǎn)連續(xù)創(chuàng)歷史紀(jì)錄,，國際小麥庫存充足,，市場總體供需平衡。美國農(nóng)業(yè)部７月份報(bào)告顯示,，除當(dāng)年小麥產(chǎn)需略有缺口外，玉米,、大米,、大豆均庫存充裕,，供大于求。
那么,，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲動力從何而來,？復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)院副院長孫立堅(jiān)指出：“現(xiàn)在國際糧價(jià)已經(jīng)不單是商品價(jià)格，從某種程度上已經(jīng)變成了一個(gè)金融產(chǎn)品的價(jià)格,�,！奔Z食，作為金融產(chǎn)品,，同樣服從“杠桿原理”,，通過杠桿，游資將小幅,、局部漲價(jià)放大成劇烈,、全面漲價(jià)，輕易取得了全球糧價(jià)話語權(quán),。
陳鳳英指出：“歷史上,，糧價(jià)供應(yīng)一緊張就會被炒作，美國具有龐大的投資資金,，全球600萬億美元對沖基金有450萬億美元在美國市場,，而且美國衍生品市場發(fā)達(dá)，可想而知,，糧價(jià)金融化對其是有好處的,。美國有縱容炒作的前科，特別是2007年石油價(jià)格飆漲,，就是美國放任商品交易所投機(jī)者炒高的結(jié)果,。不過，此次糧價(jià)上漲的背景是氣候性災(zāi)害,，而且投機(jī)力度也沒有石油期貨大漲時(shí)那么大,，加上美國的金融改革也在一定程度上抑制了市場投機(jī)�,！�
高流動性“苦果”
將一國之火,，放大成全球之熱，投機(jī)者的資金何來,？有專家分析,，長期的寬松貨幣政策是此次糧價(jià)飛漲的罪魁禍?zhǔn)住O立堅(jiān)認(rèn)為：“金融危機(jī)后,，各國金融系統(tǒng)已經(jīng)加滿了流動性,，要小心這些流動性綁架農(nóng)產(chǎn)品上漲�,！�
陳鳳英指出：“目前,，災(zāi)害性氣候陰影還沒有消散,，短期內(nèi)國際糧價(jià)還下不來，這對下半年各國的CPI將形成壓力,�,！�
但她同時(shí)指出，值得慶幸的是,，目前石油價(jià)格正在80美元處徘徊,，處于合適的價(jià)位，而鐵礦石也正走到谷底,，這樣,，糧價(jià)上漲就不會產(chǎn)生疊加效應(yīng)，只是單一性上漲,，推動通脹有限,。而且，發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢,，仍存在通縮風(fēng)險(xiǎn),，糧價(jià)上漲有利于他們和發(fā)展中國家的平衡。
不過,，也有專家提醒,，新興國家面臨更加嚴(yán)峻的通脹后果，因?yàn)樾屡d國家中消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）統(tǒng)計(jì)的一籃子貨品中,，食品通常占很大部分,。
不過，陳鳳英表示,，此次糧食漲價(jià)中,，漲幅最大的為小麥，這主要影響那些以小麥消費(fèi)為主的國家,，亞洲國家多消費(fèi)稻米,，影響不大。而且農(nóng)業(yè)只占全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的2%,，所以對世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇影響有限,。
出口格局巨變
俄羅斯主動放棄的糧食出口市場，迅速就被歐美填充起來,，還搶走了北非和中東的老客戶,，當(dāng)然，歐美此時(shí)的要價(jià)肯定不低,。
根據(jù)國際谷物協(xié)會的數(shù)據(jù),，北非和中東在過去5年，已越來越依賴于廉價(jià)的俄羅斯小麥進(jìn)口，僅埃及在2008年至2009年間,，就從俄羅斯進(jìn)口小麥460萬噸,，占其進(jìn)口總量的47%左右。
俄出口禁令出臺后,，埃及從法國購買了46萬噸小麥，并決定從美國和加拿大等國購買6萬噸小麥,。但這些進(jìn)口小麥的價(jià)格都比俄羅斯小麥的售價(jià)貴,，俄小麥大約只有法國或美國小麥?zhǔn)蹆r(jià)的60％。
“澳大利亞,、美國以及歐盟的加大出口是個(gè)好事,，至少可以緩解供求緊張的局面，使得游資炒作糧價(jià)三思后行,�,！标慀P英表示。
丟失的市場收得回嗎,？盡管俄羅斯農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本低廉,，但贏回客戶并不容易。陳鳳英認(rèn)為：“俄羅斯是土地資源稟賦非常豐富的國家,，發(fā)展農(nóng)業(yè)具有成本優(yōu)勢,，但市場份額不單單靠俄羅斯本身的種植能力，而是西方發(fā)達(dá)國家對農(nóng)業(yè)都有巨額補(bǔ)貼,，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品生意不好做,。”
除了市場,，孫立堅(jiān)還向《國際金融報(bào)》記者指出：“出口禁令不單單讓俄羅斯暫時(shí)失去市場,，更重要的是讓其在國際市場上失去了信譽(yù)，一旦俄羅斯回到國際貿(mào)易市場,，和它做生意的國家會考慮更多風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),。” |