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中國鋼鐵企業(yè)正在試圖加快與澳大利亞礦山企業(yè)進行股權(quán)合作，尋求解決資源供應(yīng)的新途徑。
9月1日,，包頭鋼鐵集團(下稱“包鋼”)已經(jīng)與澳洲鐵礦勘探公司CentrexMetalsLtd.(下稱“CXM”)就班格魯磁礦合作項目簽署了一系列協(xié)議,。
這已經(jīng)是一周之內(nèi)第二起中國鋼鐵企業(yè)與澳大利亞礦山企業(yè)簽署類似的協(xié)議,。在此前的8月31日,，澳大利亞礦商AquilaResourcesLtd.表示，已與寶鋼簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,，雙方將在鐵礦石,、煤炭和錳項目的開發(fā)方面進行合作。
實際上,，在更早之前,，鞍鋼、武鋼,、華菱鋼鐵,、河北鋼鐵等企業(yè)都已經(jīng)在探索與澳大利亞礦山企業(yè)的戰(zhàn)略合作。
股權(quán)合作換資源
“包鋼與CXM有深厚的合作基礎(chǔ),，對雙方很了解,。”參與上述投資項目的澳大利亞投資署大中華區(qū)首席代表王恒巖表示,，包鋼將與CXM成立一個合資公司,，分期對班格魯以及明布瑞進行勘探和開發(fā)建設(shè)，形成一個年產(chǎn)300萬噸鐵精礦的采選配套開發(fā)項目,。
項目的總投資約3至4億澳元,。包鋼出資共4000萬澳元，分三期支付,，4000萬出資全部到位后,，包鋼可獲得班格魯項目50%的股權(quán)。
“類似這樣的交易,，目前在中國有很多,。”王恒巖說,。
寶鋼就是這樣的交易項目,。據(jù)了解，寶鋼集團將通過向Aquila投資最多2.856億澳元獲得后者15%的股權(quán),，Aquila將以每股6.50澳元的價格向?qū)氫摷瘓F配售至多4395萬股股票,，這將使寶鋼集團成為Aquila的第二大股東。該交易將標志著寶鋼首次直接投資澳大利亞礦山企業(yè),。
武鋼的“收礦”動作也令人矚目。7月20日,，武鋼也與CXM公司簽署了合作開發(fā)南澳鐵礦項目,。根據(jù)協(xié)議，武鋼向CXM定向增發(fā)股票,，收購?fù)瓿珊�,，武鋼將成為CXM公司第二大股東,，擁有CXM公司一名董事席位，雙方還共同出資開發(fā)南澳埃爾半島中部和南部鐵礦項目,，預(yù)計鐵礦總量達20億噸以上,，品位約30％，通過磁選可獲得65％以上的精礦,。
與投資澳大利亞礦山企業(yè)同一時間,，武鋼還以相同模式與加拿大鐵礦公司consolidatedThompson(簡稱CLM)完成了一單交易。根據(jù)協(xié)議,，武鋼成為CLM公司的最大股東,，獲得CLM公司BloomLake鐵礦石項目25％的股權(quán)及50％的產(chǎn)品。
而在7月1日,，鞍鋼增資澳大利亞金達必金屬公司計劃通過所有審批,，并完成配股程序。鞍鋼在進行1.6206億澳元的配售交易后,，認購金達必金屬公司19065.88萬股的股份,，持股權(quán)升至36.28%，成為金達必公司的第一大股東,。此外,，鞍鋼集團和金達必將進行最后階段的項目投資，各自出資1.4368億澳元,，共同完成總耗資5.34億澳元的卡拉拉鐵礦石項目,。
王恒巖表示，澳大利亞具有很多中小型鐵礦石項目,，這些項目基本對外資開放,；目前，越來越多中國鋼企赴澳投資鐵礦石項目并獲得一定成果,，主要是中國鋼企在采礦技術(shù)上具有優(yōu)勢,。此外，中國鋼鐵業(yè)還有誘人的市場需求以及雄厚的資金實力,。
海外收礦不會止步
對于中國鋼鐵企業(yè)密集投資澳大利亞礦山企業(yè),，中鋼協(xié)秘書長單尚華曾表示，這不是一時興起的現(xiàn)象,，“只是前期播種后,，有的到了收獲的時候”；但鋼企海外收礦的步伐會越來越快,，因為,，“和日本比起來，我們手上這點資源不值一提”。
無論是武鋼集團總經(jīng)理鄧崎琳,、鞍鋼集團總經(jīng)理,、寶鋼集團董事長徐樂江，還是中鋼協(xié)官員,，在公開場合被媒體問及海外收礦的進展,，幾乎都表達了同一個態(tài)度——要加快獲取海外資源的步伐。
數(shù)據(jù)提供商Dealogic提供的數(shù)據(jù)顯示,，今年以來,，中國公司在收購和參股澳大利亞礦產(chǎn)資源類公司方面擬進行和已經(jīng)完成的投資達97億美元。這幾乎是2008年全年此類投資的三倍多,。
在中國企業(yè)海外并購潮的背后,，是中國確保礦產(chǎn)資源供應(yīng)安全的努力，而具體方式就是使自己的海外礦產(chǎn)投資金額與國內(nèi)的礦產(chǎn)資源需求相匹配,。
《華爾街日報》指出,，花旗投資研究(CitiInvestmentResearch)用日本上世紀70和80年代的此類資源交易作基準，估算出了中國在澳大利亞礦產(chǎn)業(yè)的持股將會增加到多大規(guī)模,。
花旗投資研究估計,，日本手中澳大利亞礦業(yè)資產(chǎn)的凈現(xiàn)值為200億美元，而澳大利亞的礦業(yè)公司每年會向日本出售約150億美元的礦產(chǎn)品,。
鑒于澳大利亞目前每年向中國出售約220億美元的礦產(chǎn)品,，要達到日本的水平，中國需要擁有價值300億美元的澳大利亞礦業(yè)資產(chǎn),，是中國手中當(dāng)前這類資產(chǎn)的三倍多,。
鞍鋼集團一位高管表示，目前,，中國鋼鐵業(yè)在海外的鐵礦石項目“基本都不是最大最重要的項目,，以中小礦山居多”，但“這是沒有辦法的辦法,，獲得大項目的可能性很小,，只能先從小項目入手”。
英國巴克萊銀行駐北京的一位礦業(yè)分析師表示,，中國在模仿日本二三十年前走過的路,，但問題是，“好東西都已被人瓜分了”,；不過,，中國無疑對鐵礦石供應(yīng)商最具吸引力，在合作時作出適當(dāng)讓步,，并把收購范圍放大一些,，還有成功的機會,。
澳中小礦山的算盤
我的鋼鐵網(wǎng)分析師曾節(jié)勝表示,，目前,，澳洲一部分中小礦山由于中國資本的加入，顯示出強勁的增長動力,�,！澳壳翱磥恚闹拗行〉V山正在迎來有史以來最好的進入中國市場的機會,�,！�
曾節(jié)勝認為，中鋼協(xié)下定決心統(tǒng)一現(xiàn)貨市場和長協(xié)市場的價格,，直接導(dǎo)致維持30年之久的鐵礦石基準價格體系產(chǎn)生實質(zhì)性改變,；同時，中鋼協(xié)按上述思路與FMG達成“統(tǒng)一價格”,，也暗示了澳洲中小礦山所存在的投資機會,。
“很顯然，在中國市場,，以FMG為代表的新興礦山與淡水河谷,、力拓、必和必拓的競爭關(guān)系非常明顯,，新興成員們要為更多的需求合同展開一系列艱辛的幕后工作,。”上述巴克萊銀行駐北京的礦業(yè)分析師說,。
在今年全球鐵礦石市場供大于求的背景下,，鐵礦石談判仍進行得非常艱難，顯然超過了很多人的預(yù)料,。究其緣由,，中國鋼鐵業(yè)集中度不高、進口秩序混亂固然是一大因素,，而國內(nèi)鋼廠海外權(quán)益礦過少,、無力打破三大礦山壟斷格局則是另一大關(guān)鍵原因。
上述巴克萊銀行礦業(yè)分析師表示,，中國正在尋找更多礦商,，以盡最大努力替代三大礦山的產(chǎn)品，而許多礦山很可能以FMG為榜樣,，用符合中國要求的定價方式來換取有保障的融資機會,。
事實上，在華菱與FMG,、寶鋼與Aquila的合作協(xié)議里,，都有協(xié)助外方礦山，從中資機構(gòu)方面獲得低成本融資、用以擴張產(chǎn)能的條款,。上述巴克萊銀行礦業(yè)分析師認為,，入股中小礦山并扶持其發(fā)展，無疑是削弱三大礦山市場地位策略的重要體現(xiàn),。
“這是正確的策略,，但問題是，中國要為中小礦山的"慷慨"提供附加條款并承擔(dān)融資風(fēng)險,，三大礦山也不是一時半會兒能被替代的,。”曾節(jié)勝表示,。 |