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有讀者不明白了,，問為什么華爾街投行要設(shè)計(jì)出五花八門的金融衍生品呢,？因?yàn)檎l都想賺錢，誰都不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，都想把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去,。商業(yè)銀行想賺錢，不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，把次級(jí)貸款加一點(diǎn)利息賣給投資銀行,，投行加價(jià)打包賣給投資者,，它也不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。投資者買到次級(jí)債后,，也不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，去保險(xiǎn)公司給它買了保險(xiǎn)，這么多的次級(jí)債券,，保險(xiǎn)公司每年收很多保險(xiǎn)費(fèi),，這多合適。而且,，美國的房地產(chǎn)市場這么火,，次級(jí)債券肯定不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)鏈條就這樣形成了,。所有人都認(rèn)為,，風(fēng)險(xiǎn)在別人那里，利益在自己這里,。沒有人想到"天有不測風(fēng)云,，人有旦夕福禍"。
五,、金融海嘯尋根問底（三）
美國人的買房風(fēng)險(xiǎn),，華爾街不承擔(dān)，投資銀行不承擔(dān),，它讓全世界都替他承擔(dān),。因?yàn)榇渭?jí)債券不僅賣給美國，而且賣到歐洲,、賣到亞洲,、賣到中國,、賣向全世界,，把所有投資者都綁在一起。
終于有一天,，也就是2007年初的時(shí)候,，貸款買房的人到銀行說了一句話："對(duì)不起，我失業(yè)了,，我還不起銀行貸款了,，請(qǐng)把我的房子收走吧"。貸款人的這句話不要緊,，由他開始,，有太多的貸款人都跑到銀行說了同樣一句話："對(duì)不起銀行，還款期到了,，可我沒錢還貸",。
次貸危機(jī)就這樣發(fā)生了,，金融海嘯從這里開始爆發(fā)了。
本來投資者買打包的次級(jí)債券,，就像成箱買蘋果,，一箱箱搬回家之后，打開一看才發(fā)現(xiàn),，原來都爛了,。
等發(fā)現(xiàn)買房人還不上銀行貸款的時(shí)候，投行早已經(jīng)把次貸打包賣給全世界了,。各國的投資者本想買雞生蛋,，結(jié)果華爾街把全世界的錢一把都摟走了，這輪2000年啟動(dòng)的以地產(chǎn)業(yè)繁榮帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)繁榮的游戲再也玩不下去了,。
現(xiàn)在大家都怪華爾街的投資銀行這幫"壞孩子",。
那我們該問了，這些壞孩子為什么沒人管呢,？家長干什么去了,？
對(duì)不起，1999年11月,，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘推動(dòng)美國國會(huì)通過了一個(gè)法案,，永久性廢除了美國商品期貨交易委員會(huì)（U.S.
Commodity Futures Trading Commission,
CFTC）對(duì)金融衍生品的監(jiān)管權(quán)。之前美國對(duì)金融衍生品是有嚴(yán)格監(jiān)管的,，從此時(shí)開始永久性廢除了,。也就是說，不再對(duì)華爾街設(shè)計(jì)的金融衍生品進(jìn)行監(jiān)督,，讓它們放開手想怎么干就怎么干,，沒有限制也沒人管了。 |
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