|
 一季度CPI達(dá)到
8%后,，一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是,，高通脹時(shí)代的來(lái)臨。國(guó)家已把抑制物價(jià)上漲過(guò)快作為當(dāng)前宏觀調(diào)控的首要任務(wù),。面對(duì)如此形勢(shì),，中產(chǎn)階層、小康之家的財(cái)富配置就顯得至關(guān)重要,。
財(cái)富管理是一生的事情
正確的財(cái)富管理方法必須從一開(kāi)始就足夠長(zhǎng)久,，因?yàn)樗鼞?yīng)該伴隨人的一生，而不是幾年,。所以,，在選擇的財(cái)富管理方法一定要穩(wěn)健且可持續(xù)。它可能經(jīng)常不是跑得最快的,，但是要想獲得冠軍,，首先要跑完全程,。
縱觀各類財(cái)富故事，很多人都曾經(jīng)富有,，但是能夠走到終場(chǎng)的卻鳳毛麟角,。很多成功的方式往往也在它獲得成功的同時(shí)，埋下它失敗的原因,。
舉一個(gè)近期報(bào)道的例子：武漢期貨投資者從4萬(wàn)元起家,，在一年半的時(shí)間里通過(guò)滿倉(cāng)操作，浮贏開(kāi)倉(cāng),，達(dá)到了逾1000萬(wàn)元的資產(chǎn),，獲利250倍。但是一波大調(diào)整以同樣的方式讓她的資產(chǎn)回到5萬(wàn)元,，以致丈夫不敢把報(bào)紙給她看,。
應(yīng)該說(shuō)在4萬(wàn)元到1000萬(wàn)元的周期里面，她的投資方法被偽證為正確的,，那時(shí)的人一定會(huì)說(shuō)事實(shí)勝于雄辯,。人類的天性讓我們面對(duì)勝利很難做到冷靜思考。滿倉(cāng)操作,、浮贏開(kāi)倉(cāng),、充分利用杠桿，是她獲得250倍超額收益的方法,，也是她最終失敗的原因,。
財(cái)富管理是一生的事情，我們應(yīng)該明白,，以足夠長(zhǎng)的時(shí)間看,，沒(méi)有人能夠始終那么幸運(yùn)地在4萬(wàn)元到1000萬(wàn)元的周期里面。
很多看似成功的財(cái)富管理方法有著重大的缺陷,，而一次缺陷就足以毀滅以前的所有積累,。所以，正確的財(cái)富管理方法必須是一個(gè)在各種情況下都是增值保值的,，而不是機(jī)會(huì)主義的概率論,。
對(duì)于怎樣的財(cái)富管理方法是穩(wěn)健且可持續(xù)的，仁者見(jiàn)仁,，智者見(jiàn)智,，最終是要用數(shù)十年的時(shí)間和實(shí)踐來(lái)驗(yàn)證才能得出結(jié)論。巴菲特的成功為我們點(diǎn)燃了希望,，指明了一條可以學(xué)習(xí)的成功道路,。但是在學(xué)習(xí)的過(guò)程中，還需要克服很多障礙,，包括執(zhí)行上的,、能力上的,、心態(tài)上的、特定環(huán)境上的,，所以盡管有了偉大的導(dǎo)師,，這仍然是一條艱難的路。
有前人成功的案例做指引,，要比拿自己的財(cái)富和青春去冒險(xiǎn)要好得多,。另外，需要說(shuō)明的是,，任何能夠造成超常速度的財(cái)富增長(zhǎng)方法都是不具有長(zhǎng)期持續(xù)性的,，合理的財(cái)富增長(zhǎng)預(yù)期非常重要，它會(huì)決定你選擇何種財(cái)富管理方法,。
高通脹下的資產(chǎn)配置
目前,，我們的財(cái)富正在縮水，但是我們追不上劉翔,，一定要追上CPI,，所以，只能通過(guò)多元化的投資,，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理積極的配置,，這樣才能抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)富保值增值,。為此,，抵御通脹，筆者將從以下幾種投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分析：
債券類產(chǎn)品
從宏觀調(diào)控戰(zhàn)略來(lái)看,，今年我國(guó)依然會(huì)執(zhí)行從緊的貨幣政策和穩(wěn)健的財(cái)政政策,，銀行的信貸投資規(guī)模將受到限制，企業(yè)直接融資受到鼓勵(lì),，這些政策的實(shí)施有利于債券市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)利率的不斷抬高,，也有利于債券產(chǎn)品市場(chǎng)的活躍,。
相對(duì)于股票類投資產(chǎn)品，債券類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更低,，收益更穩(wěn)定,，適度提高債券類理財(cái)產(chǎn)品如債券基金、債券類銀行理財(cái)產(chǎn)品等的比例,，有利于在今年這樣波動(dòng)較大的市場(chǎng)中穩(wěn)定投資組合的收益,，預(yù)計(jì)今年債券類理財(cái)產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)5%至15%的收益。
偏股型基金
雖然現(xiàn)在股市處于震蕩時(shí)期,，部分投資于股票,、基金的人被套,。但有理由相信，人民幣的不斷升值,，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)不斷高速發(fā)展,，證券市場(chǎng)必將長(zhǎng)線向好。但普通投資者由于缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)和信息,，在股市中要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn),，所以在現(xiàn)在這個(gè)階段性底部，適當(dāng)選擇股票型基金,、指數(shù)型基金,，必將取得豐厚的回報(bào)。
從成熟市場(chǎng)來(lái)看,，股票型基金是抵御通脹的長(zhǎng)期,、有效的工具。有數(shù)據(jù)顯示,，美國(guó)1981年到2000年的20年間通脹率在5%左右,，而股票型基金的年均收益率約為12%，戰(zhàn)勝了通貨膨脹,。
銀行理財(cái)產(chǎn)品
雖然現(xiàn)在有的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益甚至負(fù)收益的現(xiàn)象,，但收益與風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)等的。銀行理財(cái)產(chǎn)品有也多種類型,，有保本的也有非保本的,，按投資方向分為債券型產(chǎn)品,、信托類產(chǎn)品,、QDII類產(chǎn)品,、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品等,，前兩種基本是保本型的，后兩種為非保本型的，當(dāng)然收益也不一樣,。
總的來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品能滿足短,、中,、長(zhǎng)期資金的理財(cái)需求，滿足不同期限,、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。信托類銀行理財(cái)產(chǎn)品即可投資上市公司,，又可投資非上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè),，還可進(jìn)行單獨(dú)項(xiàng)目投資,，安全性較高,，收益穩(wěn)定,，投資者可多加配置。
實(shí)物資產(chǎn)
資金量大的投資者可考慮部分配置黃金,、房地產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn),，以有效抵御通脹風(fēng)險(xiǎn),。隨著黃金10年的到來(lái)，與儲(chǔ)蓄、國(guó)債相比,，黃金投資收益較高,，且容易變現(xiàn),、流動(dòng)性強(qiáng),，因此，不妨將黃金作為保值增值的手段,，列入個(gè)人投資資產(chǎn)組合范圍內(nèi)。一般情況下,，為應(yīng)付通貨膨脹，中產(chǎn)家庭應(yīng)至少收藏500克黃金,，而普通家庭至少收藏100克黃金。目前市場(chǎng)上的黃金投資產(chǎn)品大致有紙黃金,、實(shí)物黃金,、黃金保證金交易等。
雖然國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)了嚴(yán)格的宏觀調(diào)控,，但房產(chǎn)投資其較高的租賃回報(bào)率是衡量房產(chǎn)價(jià)值的基礎(chǔ),，甲級(jí)寫(xiě)字樓、租金回報(bào)率高的住宅以及優(yōu)質(zhì)商鋪等都值得關(guān)注,。但房產(chǎn)投資占用資金量較大且不易變現(xiàn),，對(duì)位置、區(qū)域的選擇要求較高,，也存在一定風(fēng)險(xiǎn),。投資房產(chǎn)時(shí)要注重將家庭負(fù)債率控制在家庭總資產(chǎn)的30%至
50%。 |