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中國人民銀行２１日晚間宣布,，自２２日起一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)０．２７和．１８個百分點,。個人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)０．０９個百分點,。這是央行本年內(nèi)第４次加息,。
一問：為何加息 調(diào)控貨幣信貸投放，穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期
�,。吩路莸慕鹑诮y(tǒng)計數(shù)據(jù),，再次勾勒出一幅貨幣信貸快速增長的景象：廣義貨幣Ｍ２同比增長１８．４８％,，創(chuàng)出去年６月以來新高,；狹義貨幣Ｍ１同比增長２０．９４％,，創(chuàng)出２００１年以來新高；前７個月人民幣新增貸款２．７７萬億元,，創(chuàng)出歷史同期新高。
一位銀行業(yè)人士告訴記者,，歷年７月都是信貸投放淡季,，平均在７００億元左右。然而,，去年７月人民幣貸款投放達１７１８億元,，今年７月更是高達２３１４億元，呈現(xiàn)出“淡季不淡”的現(xiàn)象,。
有專家坦言,，雖然１至７月的投資增長為２６．６％，略低于上半年的２６．７％,，但如果貨幣信貸過快增長,，會加大投資反彈的可能性。
加息,，有利于合理調(diào)控貨幣信貸投放,。上調(diào)貸款利率會增加貸款需求方的資金使用成本，有助于減少貸款需求。
另一方面,，７月份的居民消費價格總水平（ＣＰＩ)同比上漲５．６％,，創(chuàng)下１０年來的新高。隨著ＣＰＩ的明顯上揚,，居民通貨膨脹預(yù)期在逐步增強,。央行二季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查顯示，居民對下季度物價預(yù)期不樂觀,，有超過半數(shù)(５０．２％)的被調(diào)查者預(yù)計物價趨升,，占比超過上季度５．９個百分點，與５０．８％的歷史最高值僅相差０．６個百分點,。
加息,，有利于穩(wěn)定通脹預(yù)期�,！袄收卟粌H要考慮目前的物價狀況,，還要考慮未來的物價走勢，”中國社科院金融研究所的彭興韻博士說,，“加息表明了政府的一種負責(zé)任的姿態(tài),，那就是對物價上漲決不會放任不管，這有利于穩(wěn)定人們的通脹預(yù)期,�,！薄 �
二問：為何不對稱加息 有利于削減放貸沖動，不過多增加企業(yè)利息負擔(dān)
此次加息,，一年期存款利率上調(diào)０．２７個百分點,，而貸款利率僅上調(diào)０．１８個百分點。專家分析,，這種不對稱加息可能有三大意圖,。
其一，算上５月１９日那次加息,，兩次不對稱加息使存貸款利差縮小了０．１８個百分點,，這有利于抑制商業(yè)銀行的放貸沖動。
其二,，今年以來,，貨幣政策頻頻出手，此前央行已三次上調(diào)貸款利率,。此次貸款利率上調(diào)幅度較小,，有利于不過多增加企業(yè)的利息負擔(dān)，對經(jīng)濟不致造成高強度的“降溫”,。
其三,，最近不斷蔓延的美國“次貸危機”,，其重要原因是：隨著美國利率的提高，次級抵押貸款的借款人還貸負擔(dān)不斷加重,。與此同時,，美國住房市場趨于降溫，使借款人難以通過出售或抵押住房來實現(xiàn)再融資,。于是,，一大批借款人無力還貸，導(dǎo)致危機爆發(fā),。由此帶來的啟發(fā)是,，貨幣政策應(yīng)有更好的前瞻性，要防止利率過高導(dǎo)致借款人無力償還債務(wù),。貸款利率上調(diào)幅度較小,，有利于不過于加重“房貸族”的還貸負擔(dān)。
三問：對房貸族影響如何�,。常叭f元２０年期比四次加息前每月多還１０６元
年內(nèi)的四次加息,，對貸款購房者的還款壓力增加多少？
目前,，對于購買第一套住房的貸款者,，銀行基本上都會按照基準(zhǔn)利率的下限即基準(zhǔn)利率的０．８５倍貸給客戶。據(jù)建行北京市分行財富管理中心理財師王巖計算,，１萬元商業(yè)性個人住房貸款,，如果執(zhí)行這樣的優(yōu)惠利率，按等額本息還款法,，與四次加息前相比,，１萬元１０年期房貸每月將多還３．０８３１元，１萬元２０年期多還３．５４８１元,。如貸款３０萬元２０年期,，每月將比四次加息前多還１０６．４４２４元，共計多支付利息２５５４６．１８元,。
專家建議，“房貸族”應(yīng)科學(xué)規(guī)劃住房消費,，不要為了過于追求大房子而導(dǎo)致生活質(zhì)量下降,；應(yīng)積極選擇房貸產(chǎn)品，比如規(guī)避利率風(fēng)險的固定利率房貸產(chǎn)品,，以及
“邊還貸,、邊孳息”的具有理財功能的還貸方式等；還可以嘗試作點力所能及的投資理財,，彌補房貸利息支出,，當(dāng)然，投資理財要充分注意防范風(fēng)險。
四問：為何連續(xù)加息 物價,、貨幣信貸形勢不容樂觀,，有必要加大調(diào)控力度
今年以來，央行已分別于３月１８日,、５月１９日,、７月２１日三次加息，僅僅相隔一個月就再度加息,，多少有點出人意料,。
對此，彭興韻認為,，在貨幣政策屢屢“亮劍”的背景下,，貨幣信貸過快增長的趨勢還是沒有扭轉(zhuǎn)，甚至有所加劇,，并且物價形勢還是不容樂觀,，因此有必要加大調(diào)控力度�,！斑B續(xù)加息,，體現(xiàn)了央行保持幣值穩(wěn)定，遏制經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱的決心,，體現(xiàn)了貨幣政策穩(wěn)中適度從緊的取向,。”
五問：對股市影響如何 投資者有的樂觀有的持謹慎態(tài)度
由于此前加息多在周末公布消息,，周二的加息讓很多股民略顯意外,。本周前兩個交易日，滬深股市強勢上漲,，周二還雙雙創(chuàng)出歷史新高,。多數(shù)投資者對后市持樂觀態(tài)度，認為既然股指迭創(chuàng)新高,，說明推動牛市繼續(xù)發(fā)展的基本面因素沒有改變,，就經(jīng)驗而言，加息周期對應(yīng)的也多是牛市,，此次加息不會對股市資金面造成很大影響,。不過，也有投資者認為,，股指周一和周二連續(xù)兩天跳空高開高走,，上攻能量消耗很大，加息的消息很可能引發(fā)股市的振蕩,。其他國家和地區(qū)的證券市場近幾日暴跌暴漲,，目前尚未穩(wěn)定,，對Ａ股市場的影響也可能逐步顯現(xiàn)，在上證綜指接近５０００點關(guān)口之際,，應(yīng)該保持一份謹慎,。
六問：對儲戶影響如何 存款實際利率基本接近前７個月ＣＰＩ漲幅
加息后，一年期存款的名義利率調(diào)高到３．６％,，扣除５％的利息稅,，實際利率為３．４２％，已基本接近前７個月３．５％的ＣＰＩ漲幅,。
加息,，顯然有利于保護存款人利益，直接增加居民的利息收益,。 |
