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中新網(wǎng)7月9日電
據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站消息,，中國人民銀行日前頒布了《同業(yè)拆借管理辦法》,，記者就《同業(yè)拆借管理辦法》的相關(guān)問題采訪了中國人民銀行有關(guān)負責(zé)人,。
問：為什么出臺《同業(yè)拆借管理辦法》,？
答：人民銀行1996年建立了全國銀行間同業(yè)拆借市場,，將同業(yè)拆借交易納入全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進行監(jiān)督管理,。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以后,，中國的同業(yè)拆借市場步入了規(guī)范發(fā)展的軌道,，在市場規(guī)�,？焖贁U大的同時,，沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險和嚴(yán)重違約事件，市場運行效率和透明度不斷提高,。人民銀行在十年同業(yè)拆借市場管理的實踐中,，逐步探索出一系列行之有效的市場管理措施。期限管理,、限額管理,、準(zhǔn)入管理、備案管理,、透明度管理等市場管理手段,，既能防范系統(tǒng)風(fēng)險，又能靈活適應(yīng)不同類型市場參與者的多樣化需求,。
近年來,，隨著金融改革不斷深化，金融機構(gòu)的內(nèi)控制度建設(shè)取得了明顯進步,，金融機構(gòu)融資渠道多樣化,、定價機制市場化程度提高，金融市場的其他子市場有了長足發(fā)展,。新形勢下,，金融機構(gòu)對進一步發(fā)展同業(yè)拆借市場提出了新的需求，特別是上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)報價制改革推行后,，金融機構(gòu)希望同業(yè)拆借市場能夠更加具有深度和廣度,。
《同業(yè)拆借管理辦法》正是在總結(jié)同業(yè)拆借市場管理經(jīng)驗基礎(chǔ)上，為了進一步促進同業(yè)拆借市場發(fā)展,，配合SHIBOR報價制改革,，順應(yīng)市場參與者需求而出臺的重要規(guī)章,。
問：同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的主要經(jīng)驗是什么？
答：截至2006年末,，同業(yè)拆借市場的參與者達到703家,，是市場建立之初的14倍；年交易量達到2.15萬億元,，是市場建立初期的10倍多,；同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國，交易實現(xiàn)無紙化,；同業(yè)拆借利率的信號功能不斷完善,，已經(jīng)成為中國貨幣市場最重要的利率指標(biāo)之一。同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展是市場管理者和市場參與者共同努力的結(jié)果,，金融機構(gòu)也從同業(yè)拆借市場持續(xù)快速健康發(fā)展中獲益,。
概括來說，同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的主要經(jīng)驗有四條：
第一,，堅持制度先行,，在規(guī)范的軌道上促進市場發(fā)展。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以來,，市場管理者始終堅持先明確業(yè)務(wù)規(guī)則,、后開展具體業(yè)務(wù)的工作步驟，確保市場運行有章可循,。十年來,，人民銀行先后公布了各類金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入規(guī)則，統(tǒng)一同業(yè)拆借市場的期限管理,、限額管理標(biāo)準(zhǔn),，人民銀行分支機構(gòu)還結(jié)合轄區(qū)實際擬訂了當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)拆借備案管理的規(guī)則。業(yè)務(wù)規(guī)則的統(tǒng)一是同業(yè)拆借市場近十年規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ),。
第二,，堅持開放透明，以市場機制約束參與者行為,。加強透明度管理是提高市場約束的有效手段,。2002年開始在同業(yè)拆借市場中進行的統(tǒng)一信息披露規(guī)范試點工作取得了可喜進展。一方面,，資質(zhì)優(yōu)良的金融機構(gòu)通過信息披露獲得了良好的市場聲譽,；另一方面，存在問題的金融機構(gòu)也因為信息披露而受到市場約束,。同業(yè)拆借市場的信息披露制度現(xiàn)在已經(jīng)成為市場參與者判斷信用風(fēng)險的重要信息來源,。
第三，堅持技術(shù)進步,，通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提升市場效率,。全國銀行間同業(yè)拆借中心的交易系統(tǒng)在十年內(nèi)完成了兩次大規(guī)模系統(tǒng)升級,，明年即將完成第三次升級改造,。新的交易系統(tǒng)處理效率將達到世界上最先進的水平,，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)詢價、報價,、成交等基本功能,，還可以實現(xiàn)限額控制、期限控制,、權(quán)限分級控制等風(fēng)險管理功能,。將技術(shù)進步成果運用于市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，是同業(yè)拆借市場運行效率不斷提高的主要經(jīng)驗,。
第四,，堅持扶優(yōu)限劣，以嚴(yán)格執(zhí)法維護公平競爭,。維護公平競爭的市場環(huán)境是管理者的最主要職責(zé),。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以來，人民銀行在處理金融機構(gòu)違規(guī)行為時從不姑息遷就,，部分不能達到市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的金融機構(gòu)被清退出市場,。市場管理者嚴(yán)格執(zhí)法穩(wěn)定了市場預(yù)期，是同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的保障,。
問：同業(yè)拆借管理政策調(diào)整的基本方針是什么,？
答：1996年建立全國銀行間同業(yè)拆借市場時，受當(dāng)時金融機構(gòu)內(nèi)控制度不健全,、清理整頓任務(wù)復(fù)雜緊迫等歷史因素的影響,，同業(yè)拆借管理政策的基本取向是從嚴(yán)、從緊,、以保證市場安全性為首要目標(biāo),。近年來，金融改革不斷深化,，金融機構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè)取得明顯進步,，金融市場基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，調(diào)整同業(yè)拆借管理政策以適應(yīng)新形勢對同業(yè)拆借市場發(fā)展的需要,，既有必要也有可能,。
人民銀行通過深入調(diào)研，認真分析同業(yè)拆借市場發(fā)展面臨的機遇和挑戰(zhàn),，最終確定了同業(yè)拆借管理政策調(diào)整方針是：循序漸進,、適時調(diào)整、有放有收,、強化監(jiān)督,，即在保持同業(yè)拆借管理政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上,，逐步放寬市場管制，強化信息披露管理等市場化管理手段,，加強市場監(jiān)督檢查,。循序漸進的政策調(diào)整方針既有利于金融機構(gòu)逐步適應(yīng)政策調(diào)整帶來的市場運行規(guī)則變化，也有利于中央銀行在宏觀調(diào)控需要時保留一定的市場管理和控制手段,。
問：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》涉及的政策調(diào)整有哪些,？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》全面調(diào)整了同業(yè)拆借市場的準(zhǔn)入管理、期限管理,、限額管理,、備案管理、透明度管理,、監(jiān)督管理權(quán)限等規(guī)定,，是近十年最重要的同業(yè)拆借管理政策調(diào)整。政策調(diào)整的主要內(nèi)容可以概括為“三放松,、兩加強,、一促進”，即在放松準(zhǔn)入管理,、期限管理,、限額管理的同時，加強透明度管理,、加強事后監(jiān)督檢查等市場化管理措施,，逐步實現(xiàn)管理手段的市場化轉(zhuǎn)型，以開放的政策促進同業(yè)拆借市場健康發(fā)展,。
問：同業(yè)拆借市場準(zhǔn)入管理方面的政策調(diào)整有哪些,？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第六條規(guī)定了16類金融機構(gòu)可以申請進入同業(yè)拆借市場，這個范圍涵蓋了所有銀行類金融機構(gòu)和絕大部分非銀行金融機構(gòu),。其中,，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司,、金融租賃公司,、汽車金融公司、保險公司,、保險資產(chǎn)管理公司等六類非銀行金融機構(gòu)是首次納入同業(yè)拆借市場申請人范圍,。《管理辦法》第七條,、第八條規(guī)定了申請進入同業(yè)拆借市場應(yīng)符合的條件,。
擴大同業(yè)拆借市場參與者范圍，有利于促進資金供給和需求主體多元化，增加同業(yè)拆借交易的活躍程度,，也可以通過市場競爭機制逐步實現(xiàn)市場分層有序發(fā)展,。人民銀行正在按照《行政許可法》的要求，擬訂信托公司,、金融資產(chǎn)管理公司,、金融租賃公司、汽車金融公司,、保險公司,、保險資產(chǎn)管理公司等六類金融機構(gòu)的準(zhǔn)入審核規(guī)則,。審核規(guī)則公布實施后,，即可受理新機構(gòu)的入市申請。
問：同業(yè)拆借市場期限管理方面的政策調(diào)整有哪些,？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十三條規(guī)定了各類金融機構(gòu)的同業(yè)拆借最長期限,。與以往管理政策相比，本次調(diào)整簡化了期限管理的檔次,，適當(dāng)延長了部分金融機構(gòu)的最長拆借期限,。
調(diào)整后的期限管理分三檔：商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社,、政策性銀行最長拆入1年,，金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司,、汽車金融公司,、保險公司最長拆入3個月，財務(wù)公司,、證券公司,、信托公司、保險資產(chǎn)管理公司最長拆入7天,。拆出資金最長期限按照交易對手方的拆入資金最長期限控制,，同業(yè)拆借到期后不得展期。
問：同業(yè)拆借市場限額管理方面的政策調(diào)整有哪些,？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十五條規(guī)定了各類型金融機構(gòu)的同業(yè)拆借限額核定標(biāo)準(zhǔn),。與以往管理政策相比，本次調(diào)整放寬了絕大多數(shù)金融機構(gòu)的限額核定標(biāo)準(zhǔn),。
調(diào)整后同業(yè)拆借限額核定分為五個檔次：中資商業(yè)銀行,、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行為主要負債的8%,，外資銀行為實收資本(或人民幣營運資金)的2倍,，財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司,、金融租賃公司,、汽車金融公司,、保險公司為實收資本的100%，證券公司為凈資本的80%,，信托公司,、保險資產(chǎn)管理公司為凈資產(chǎn)的20%。上述限額核定標(biāo)準(zhǔn)考慮了不同類型金融機構(gòu)的特點,，在統(tǒng)一市場規(guī)則的前提下,，按照分類管理的方法，適當(dāng)選擇了各類金融機構(gòu)的限額核定基數(shù)和核定比例,，采納了相關(guān)監(jiān)管部門的合理意見,。
問：加強同業(yè)拆借市場透明度管理的政策體現(xiàn)在哪些方面？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》專設(shè)“信息披露管理”一章,，規(guī)定了同業(yè)拆借市場參與者的信息披露義務(wù),、信息披露基本原則、信息披露平臺,、信息披露責(zé)任等,。2002年以來，加強同業(yè)拆借市場信息披露規(guī)范的試點工作取得成果,，將市場管理中逐步探索形成的信息披露管理措施寫入《同業(yè)拆借管理辦法》,，是管理方式市場化轉(zhuǎn)型的重要舉措，體現(xiàn)了強調(diào)市場自律,、加強市場約束的政策取向,。人民銀行將根據(jù)不同類型金融機構(gòu)的風(fēng)險特征，制訂具體的信息披露規(guī)范并監(jiān)督實施,。
此外,，《同業(yè)拆借管理辦法》還明確了同業(yè)拆借中心在公布市場信息和統(tǒng)計數(shù)據(jù)方面的義務(wù)，為加強市場運行的透明度提供了制度保障,。
問：《同業(yè)拆借管理辦法》在監(jiān)督檢查方面作了哪些具體規(guī)定,？
答：對金融機構(gòu)執(zhí)行有關(guān)銀行間同業(yè)拆借市場管理規(guī)定的行為進行檢查監(jiān)督，是《中國人民銀行法》賦予人民銀行的直接監(jiān)督檢查權(quán)之一,。在放松準(zhǔn)入管理,、期限管理、限額管理等事前管制措施的背景下,，加強同業(yè)拆借交易的事后監(jiān)督檢查,，對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險、維護市場健康發(fā)展尤為重要,。
針對以往關(guān)于同業(yè)拆借監(jiān)督檢查的規(guī)定過于籠統(tǒng),，人民銀行各級分支機構(gòu)市場監(jiān)管權(quán)責(zé)不明晰，實際監(jiān)督檢查中部分規(guī)定操作性不強等問題，新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》第六章專門規(guī)定了同業(yè)拆借市場監(jiān)督檢查的具體內(nèi)容和程序,，明確了人民銀行各級分支機構(gòu)的市場監(jiān)管權(quán)限,。這些規(guī)定的主要內(nèi)容包括：一是明確人民銀行省一級分支機構(gòu)負責(zé)擬定轄區(qū)同業(yè)拆借備案管理實施辦法；二是明確規(guī)定同業(yè)拆借現(xiàn)場檢查的決定權(quán)在省一級分支機構(gòu)以上,；三是要求人民銀行分支機構(gòu)執(zhí)行同業(yè)拆借現(xiàn)場檢查時,，應(yīng)遵守人民銀行有關(guān)監(jiān)督檢查程序的統(tǒng)一規(guī)定；四是按照權(quán)力和責(zé)任對等的原則,，規(guī)定了“中國人民銀行及其分支機構(gòu)從事同業(yè)拆借市場監(jiān)督管理的行為依法接受監(jiān)督并承擔(dān)法律責(zé)任,。”
問：今后在發(fā)展同業(yè)拆借市場方面還會有哪些舉措,？
答：減少管制,、鼓勵創(chuàng)新是人民銀行推動金融市場發(fā)展的基本政策取向。新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》確立了一個更加開放,、更加透明,、更加市場化的管理框架,。在新的管理框架下,，人民銀行將根據(jù)市場發(fā)展的需要，引入更多市場化的管理手段,，逐步取代嚴(yán)格的事前管制措施,。在新的管理框架下，金融機構(gòu)將獲得更多的自主權(quán),，微觀風(fēng)險控制將更加倚重金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度,。在新的管理框架下，同業(yè)拆借市場的深度和廣度會得到提升,，市場競爭會進一步加強,，同業(yè)拆借利率將成為貨幣當(dāng)局和市場參與者更加關(guān)注的指標(biāo)。
更為重要的是,，人民銀行還將繼續(xù)積極推進企業(yè)短期融資券市場,、債券回購市場、利率互換市場以及貨幣市場其他子市場的發(fā)展,，通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新滿足市場參與者多樣化需求,，在金融市場的整體改革和發(fā)展中促進同業(yè)拆借市場的穩(wěn)定和完善。 |