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隨著出口持續(xù)回暖以及人民幣升值預(yù)期,，一批外貿(mào)出口型上市公司紛紛開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),。
11月21日，利歐股份、伊立浦雙雙公告稱將開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),。其中,，利歐股份表示,，鑒于人民幣將進(jìn)一步升值的預(yù)期,，公司預(yù)計(jì)自股東大會(huì)審議通過之日起12個(gè)月內(nèi)開展的遠(yuǎn)期外匯交易，美元幣種累計(jì)金額不超過8000萬美元,，歐元幣種累計(jì)金額不超過100萬歐元,。
伊立浦表示,，因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司2010年度需開展外幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),，預(yù)計(jì)全年遠(yuǎn)期結(jié)售匯金額6000萬美元,，將在銀行總授信額度內(nèi)循環(huán)使用，公司不需要投入資金,。
事實(shí)上，自今年6月以來,，海鷗衛(wèi)浴,、萬豐奧威、蘇州固锝等公司相繼宣布開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),。上述公司均是出口型企業(yè),，其中，位于廣東佛山的伊立浦,，其出口業(yè)務(wù)所占比重約為90%,；位于浙江溫嶺的利歐股份，自營出口收入約占主營業(yè)務(wù)收入總額的70%,；而位于廣東番禺的海鷗衛(wèi)浴,，其出口業(yè)務(wù)所占比重約為80%。
遠(yuǎn)期結(jié)售匯是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的外匯避險(xiǎn)金融產(chǎn)品,。其交易原理是,，與銀行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯協(xié)議，約定未來結(jié)售匯的外匯幣種,、金額,、期限及匯率，到期時(shí)按照該協(xié)議訂明的幣種,、金額,、匯率辦理的結(jié)售匯業(yè)務(wù)，從而鎖定當(dāng)期結(jié)售匯成本,。公司在具體操作上,，以遠(yuǎn)期結(jié)匯匯率為基礎(chǔ)向客戶報(bào)價(jià)，同時(shí)根據(jù)外幣回款預(yù)測與銀行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)匯合約,，從而鎖定公司的匯率風(fēng)險(xiǎn),。
公司均表示，開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯的目的是充分利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯的套期保值功能,，通過遠(yuǎn)期結(jié)匯操作熨平匯率波動(dòng)對(duì)公司的影響,，使公司專注于生產(chǎn)經(jīng)營，在匯率發(fā)生大幅波動(dòng)時(shí),，公司仍保持一個(gè)穩(wěn)定的利潤水平,。
不過,，遠(yuǎn)期結(jié)售匯也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，包括匯率風(fēng)險(xiǎn)及延期交割等,。分析人士指出,，在去年人民幣升值趨緩甚至停滯情況下，2008年3月辦理1年期遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)的客戶虧損在8%左右,。
對(duì)此,，各公司均表示，進(jìn)行了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制,，遵循鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn),、套期保值原則，不做投機(jī)性,、套利性交易操作,。
其中，蘇州固锝表示,，必須基于公司的外幣收付款預(yù)測,，遠(yuǎn)期結(jié)售匯合約的外幣金額不得超過外幣收付款預(yù)測量的75%，公司還擬為出口貨款購買信用保險(xiǎn),，從而降低客戶拖欠,、違約風(fēng)險(xiǎn)，防止遠(yuǎn)期結(jié)售匯延期交割,。而伊立浦也表示,，公司的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)只限于從事與公司生產(chǎn)經(jīng)營所使用的主要結(jié)算貨幣相同的幣種，交割期與預(yù)測回款期一致,，且金額與預(yù)測回款金額相匹配,。 |