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ChinaVenture日前發(fā)布的報告顯示,，2008年11月中國募資市場開始募集基金規(guī)模延續(xù)上升勢頭,，數(shù)量達10只,，為8個月以來的最高點,，目標(biāo)募集規(guī)模52.65億美元，環(huán)比上升771.9%,。
政府資金力挽狂瀾
本月,，貴州畢節(jié)實驗區(qū)產(chǎn)業(yè)基金開始募集，目標(biāo)規(guī)模150億人民幣,，大幅拉高總體目標(biāo)規(guī)模,。值得注意的是，本月開始募集基金均為中資基金,，沒有外資基金啟動募集計劃。
中國的募資市場具有鮮明的政府特色,，政府引導(dǎo)力度較大,。本月開始募集基金中,，政府直接出資設(shè)立或通過引導(dǎo)基金出資設(shè)立的基金數(shù)量達到7只，占開始募集總數(shù)量70.0%,。其中,，重慶創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金投資的重慶軟銀創(chuàng)業(yè)投資基金、重慶漢能科技創(chuàng)業(yè)投資基金兩只基金相繼成立,，兩只基金預(yù)計金額均為10億人民幣,，預(yù)計基金總規(guī)模60.0%將投資于重慶地區(qū)企業(yè)。盡管政府在中資基金募集活動中扮演了重要的角色,，為基金提供了資金來源和項目渠道,，然而出于招商引資目的，政府通常要求一定比例投資于當(dāng)?shù)�,。而對于投資機構(gòu)來講,，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r及企業(yè)資源是投資的重要考量因素，限定投資區(qū)域在一定程度上制約了募資市場的發(fā)展,。非政府背景資金來源少,，具有成熟投資理念的中資LP匱乏仍然是中資基金所要面對的主要問題。
2008年11月中國基金募集市場延續(xù)上月的低迷,，沒有基金完成首輪募集,，募集完成基金數(shù)量也處于低位。本月,，共有2只基金完成募集,，預(yù)計投資中國地區(qū)的資金規(guī)模12.38億美元。擁有優(yōu)秀過往業(yè)績的投資機構(gòu)成為艱難募資環(huán)境下的勝者,。本月AsiaAlternativeCapitalPartnersII基金完成募集,，基金規(guī)模9.50億美元，超出目標(biāo)募資規(guī)模1億美元,，預(yù)計基金規(guī)模25%左右將投資于中國大陸基金,。
并購降至冰點
ChinaVenture報告還顯示，伴隨整體經(jīng)濟放緩,，11月中國并購市場規(guī)�,；芈渲翚v史低點。
本月發(fā)生并購案例數(shù)量12起,，環(huán)比下降33.3%,。其中，已披露金額并購案例8起,，涉及金額僅為6.41億美元,。從行業(yè)上看，制造業(yè),、IT行業(yè)并購活動相對活躍,，兩個行業(yè)并購案例數(shù)量之和為6起,，占中國并購市場案例總數(shù)量一半。并購市場仍未出現(xiàn)VC/PE背景企業(yè),，機構(gòu)退出依然艱難,。
本月中國企業(yè)境內(nèi)并購案例數(shù)量10起，環(huán)比下降23.1%,。其中,，已披露金額案例8起，涉及并購金額5.47億美元,。最大一宗并購交易為,，北京金融街建設(shè)集團增資2.91億美元成為恒泰證券第一大股東，這一舉措可以反映出金融街集團新的戰(zhàn)略思路,。由于集團的地產(chǎn)業(yè)務(wù)在整體市場影響下持續(xù)走弱,，通過收購恒泰證券來建立金融平臺，主動調(diào)整資源配置,，運用手中充沛現(xiàn)金去尋求新的利潤增長點,，這對于金融街集團這種房地產(chǎn)企業(yè)來說無疑是個過冬的良方。倘若金融平臺發(fā)展順利,，與地產(chǎn)相互增益,，對于未來企業(yè)的多元化發(fā)展將起到促進作用。
本月中國跨境并購市場并購案例數(shù)量2起,，并購金額僅為9416.00萬美元,。跨境并購的看點在于,，中國南車以1572萬美元完成對加拿大上市公司Dynex的收購,，涉及股權(quán)75%。此次并購有利于擴大中國南車的整體業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò),，進一步拓展海外市場,，提高市場地位及競爭力。 |