銀監(jiān)會政策法規(guī)部副主任王科進昨天參與在線訪談時透露，銀監(jiān)會9日出臺的《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》將適用于企業(yè)在二級市場收購上市公司股票,，但必須滿足并購方與目標企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關度和戰(zhàn)略相關性的要求,。《指引》不支持企業(yè)在二級市場進行財務投資,。
王科進表示,，在二級市場如何收購股票，證監(jiān)會有相關規(guī)定,，所以,，企業(yè)如果在二級市場收購上市公司股票，一定要符合證監(jiān)會的要求,。在這個前提下,，如果銀行認為并購方風險可以接受，也愿意放貸款,，可以最多放50%,。如果屬于惡意炒作，銀行肯定不會放貸,。
“財務投資我們是不支持的,，這點在《指引》定義里已經(jīng)說得很清楚，我們只支持并購企業(yè)進行合并,，或者是控制,，要產(chǎn)業(yè)相關度比較高,，要真正完成一個并購”，王科進說,，“如果說你想借錢買股票,，我們是不支持的�,！�
《指引》規(guī)定,，申請并購貸款的企業(yè)，需滿足并購方與目標企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關度和戰(zhàn)略相關性,。并購方可以通過并購獲得目標企業(yè)的研發(fā)能力,、關鍵技術與工藝、商標,、特許,、供應和分銷網(wǎng)絡，有的是要他的商標,、品牌,。或者是分銷網(wǎng)絡,，還有戰(zhàn)略性的資源,，比如說能源、礦石,、礦產(chǎn),。目的是要提高企業(yè)的核心競爭能力。而財務投資是不能提高自己的核心競爭力的,。
按照目前的有關規(guī)定,，銀行資金不能違規(guī)炒股。因此,，有業(yè)內人士稱,，在這種情形下，如何界定“收購”和“炒股”需要明確的標準,。
據(jù)記者了解,，按照證監(jiān)會的規(guī)定，股東層面的收購,、資產(chǎn)層面的重組,，以及公司層面的吸收合并、分立分拆屬于并購,。而是否構成上市公司并購,，需要由證監(jiān)會層面進行認定。此外,，收購必須聘請財務顧問,，財務顧問還要對收購人的收購資金來源及其合法性,，是否存在利用本次收購的股份向銀行等金融機構質押取得融資的情形發(fā)表明確意見。
工行重組并購處處長程斌宏指出,，收購上市公司,，要與上市公司的監(jiān)管部門溝通，收購完之后屬于對上市公司的重大重組,，要執(zhí)行重大重組的相關程序,。如果涉及到收購的股權是國有股權，還要跟國資部門進行溝通,。如果涉及到外資,，還要跟商務部溝通。王科進也強調說,，并購貸款的發(fā)放必須合法合規(guī),，同時必須嚴格控制風險。
另據(jù)記者了解,，就推進以提高上市公司質量為核心的并購重組工作,，證監(jiān)會后續(xù)也將有若干規(guī)章出臺，將涉及上市公司的合并,、分立等內容，或將對并購再度出臺支持政策,。證監(jiān)會主席尚福林日前也表示,，要大力推進上市公司并購重組，充分發(fā)揮資本市場的資源配置功能和價格發(fā)現(xiàn)功能,，促進產(chǎn)業(yè)結構調整,。 |
|