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經(jīng)歷了二十余年的發(fā)展,，證券行業(yè)取得了輝煌的成績。但是,，當(dāng)前證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)還不盡合理，靠天吃飯的現(xiàn)象依然非常突出,。興業(yè)證券董事長蘭榮在接受記者專訪時提出,，無論是整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，還是整個證券市場發(fā)展的更高要求,，抑或是證券公司自身發(fā)展的需要,，證券行業(yè)都到了產(chǎn)業(yè)升級的節(jié)點(diǎn)上。國內(nèi)證券行業(yè)經(jīng)過了20余年的發(fā)展,，經(jīng)歷了從無到有,、從小到大、從弱到強(qiáng)的過程,，取得了長足的進(jìn)展,。尤其是經(jīng)過五年的綜合治理，證券公司市場退出機(jī)制初步建立,，證券行業(yè)存在的巨大風(fēng)險得以化解,，今后證券行業(yè)的科學(xué)發(fā)展有了良好的基礎(chǔ)。
“但是,，中國證券業(yè)二十余年來以提供通道服務(wù)為主要盈利模式的狀況仍沒改變,，”蘭榮強(qiáng)調(diào)，“雖然經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換,，證券公司始終沒有擺脫靠天吃飯的現(xiàn)狀,，反而經(jīng)常出現(xiàn)‘一輪行情毀掉一批券商’的怪異現(xiàn)象。當(dāng)前，一方面證券行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理,，專業(yè)性還有待提高,；另一方面，銀行憑借網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢,，在銷售理財產(chǎn)品方面取得了長足的進(jìn)展,；信托公司已經(jīng)在PE投資、資產(chǎn)管理,、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面與證券公司進(jìn)行競爭,；保險公司已經(jīng)大舉介入投連險等資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。因此,，證券行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級,，發(fā)揮專業(yè)性優(yōu)勢已經(jīng)時不我待�,！�
在當(dāng)前形勢下,，提高證券公司核心競爭力，完成證券行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級,，離不開政策方面給予引導(dǎo)和扶持,。作為中國資本市場的見證者與實(shí)踐者，蘭榮呼吁管理層能從以下幾方面給予證券行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級以切實(shí)支持,。
第一,，采取市場化監(jiān)管手段。隨著證券行業(yè)的行業(yè)規(guī)模,、內(nèi)部控制機(jī)制和管理能力都提升到了新的高度,，采取市場化的監(jiān)管手段的條件已經(jīng)成熟，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以著力于營造公平競爭的市場環(huán)境,，充分發(fā)揮市場機(jī)制的優(yōu)勝劣汰作用,，使優(yōu)質(zhì)證券公司能夠脫穎而出。
第二,，發(fā)展多層次資本市場,。目前我國還存在資本市場體系有待繼續(xù)豐富，債券市場不發(fā)達(dá)等問題,�,？梢赃M(jìn)一步完善包括主板、中小企業(yè)板,、創(chuàng)業(yè)板和場外交易市場在內(nèi)的股權(quán)融資體系,。改革債券市場發(fā)行體制，迅速擴(kuò)大債券市場規(guī)模,。
第三,，鼓勵證券公司進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。在證券公司全面了解產(chǎn)品特性，充分了解客戶,，滿足產(chǎn)品的監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上,，應(yīng)該允許其持續(xù)推出新產(chǎn)品滿足市場需求。
第四,，支持證券組織結(jié)構(gòu)升級,。隨著監(jiān)管機(jī)關(guān)對于零售網(wǎng)點(diǎn)的把握和監(jiān)管能力不斷提升，可以適時放寬低成本終端網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)立門檻和資質(zhì),，支持低成本的證券服務(wù)部的廣泛設(shè)立,。
第五，引導(dǎo)證券公司完善內(nèi)部控制,，加強(qiáng)合規(guī)管理,。
“尤其是我們的產(chǎn)品，目前能提供的實(shí)在太少了,，”蘭榮強(qiáng)調(diào),，“作為一個企業(yè)我們需要產(chǎn)品。只有促進(jìn)證券公司在‘交易通道’產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,，著力建立和提升投資服務(wù)產(chǎn)品的能力,，才能使證券公司建立科學(xué)的可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改變盈利結(jié)構(gòu),，真正建立證券行業(yè)的核心競爭力,。否則，只能仍然依靠交易通道‘靠天吃飯’,。”
證券行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級,，不但意味著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改善和效益的提升,，更意味著行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和核心競爭力的提升。蘭榮認(rèn)為,，在這個過程中,，需要監(jiān)管部門統(tǒng)籌兼顧，給予相應(yīng)的政策扶持和引導(dǎo),，更需要各證券公司從自身出發(fā),，進(jìn)行差異化競爭，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展,。
“經(jīng)過二十年的發(fā)展,，證券行業(yè)依然缺乏穩(wěn)定持續(xù)的收入來源和可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)模式。在資產(chǎn)規(guī)模,、客戶資源,、網(wǎng)點(diǎn)分布、收入來源等方面與銀行和保險有著非常巨大的差距，短期的繁榮并沒有完全扭轉(zhuǎn)整個行業(yè)的相對劣勢地位,，整個行業(yè)的核心競爭力還比較弱,。要提升證券行業(yè)的行業(yè)競爭力，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級,，穩(wěn)定收入來源,，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)模式就顯得非常必要�,！�
蘭榮同時也強(qiáng)調(diào),，風(fēng)險控制是證券行業(yè)長治久安的基礎(chǔ)和保證，在行業(yè)形勢好轉(zhuǎn)的情況下,，我們應(yīng)該持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險控制,，嚴(yán)格依照《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關(guān)規(guī)定，建立完善的合規(guī)管理制度體系,，防止片面追求規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展,。 |