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投資大師羅杰斯23日表示,，股票和債券市場(chǎng)的牛市已經(jīng)終結(jié),，但他依舊看好大宗商品,。羅杰斯還繼續(xù)堅(jiān)持看空美元,，并稱(chēng)將繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn),，轉(zhuǎn)而買(mǎi)入人民幣,。
債市即將轉(zhuǎn)入長(zhǎng)熊
在出席由荷蘭銀行組織的一個(gè)投資人會(huì)議上,，今年65歲的羅杰斯說(shuō),，債券和股票市場(chǎng)的牛市“已經(jīng)結(jié)束”,�,！霸谖磥�(lái)很多年中，債券市場(chǎng)都將是一個(gè)糟糕的投資場(chǎng)所,，有可能持續(xù)下跌很長(zhǎng)時(shí)間,。”
不過(guò),，曾經(jīng)預(yù)言了始于1999年的上一波商品牛市的羅杰斯依然堅(jiān)定看好商品,。“在未來(lái)5年,、10年甚至15年,，那里（商品市場(chǎng)）都將是一個(gè)能賺到大錢(qián)的地方。我認(rèn)為,，當(dāng)前的牛市還能持續(xù)到2014年到2022年左右,。”
受到全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)帶來(lái)的旺盛需求推動(dòng),，包括糧食,、原油和金屬等各種商品的價(jià)格持續(xù)攀升。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格成為本輪商品上漲的新動(dòng)力,，上個(gè)月,，CBOT小麥期貨價(jià)格創(chuàng)出歷史新高,，而大豆期貨也達(dá)到3年高點(diǎn)。
“過(guò)去30年來(lái),，小麥的種植面積一直在下降,，而糧食庫(kù)存也已降至1972年以來(lái)的最低水平�,！绷_杰斯說(shuō),，“假定現(xiàn)在又開(kāi)始出現(xiàn)嚴(yán)重的旱災(zāi)，天知道農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還會(huì)漲到多高,，所以,，我正在把最多的資金投入到農(nóng)產(chǎn)品上�,！�
羅杰斯認(rèn)為,，鉑、黃金,、白銀以及鈀等貴金屬的價(jià)格未來(lái)還會(huì)漲得“越來(lái)越高”,。受美元疲軟等因素刺激，國(guó)際金價(jià)已創(chuàng)下27年高點(diǎn),，而鉑價(jià)則達(dá)到歷史新高,。不過(guò)，他依然相信,，自己在農(nóng)產(chǎn)品上賺的錢(qián)會(huì)超過(guò)貴金屬,。
拋空美元買(mǎi)人民幣
多年來(lái)一直做空美元的羅杰斯還表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)的所作所為正在使得美元持續(xù)貶值,，他正在繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn),，轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)人民幣。
“我正在不斷拋售,，希望能在未來(lái)幾個(gè)月中拋空手中所有的美元資產(chǎn),，”羅杰斯在演講中說(shuō)，“我對(duì)現(xiàn)在美國(guó)的（經(jīng)濟(jì)）狀況非常悲觀,�,！苯衲暌詠�(lái)，美元對(duì)除了墨西哥比索之外的所有16種交易最活躍的國(guó)際貨幣都出現(xiàn)下跌,，這一方面因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)降溫,，另外也因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在上個(gè)月實(shí)施了2003年以來(lái)的首次降息，并且一降就是50基點(diǎn),。
統(tǒng)計(jì)顯示,，自美聯(lián)儲(chǔ)9月18日降息以來(lái)，美元對(duì)歐元又下跌了2.8％左右，并在本周再創(chuàng)新低,。羅杰斯認(rèn)為,，美元持續(xù)疲軟主要應(yīng)歸咎于美國(guó)政府�,！把胄泻驼恼吆α嗣涝�,�,！�
盡管如此,，羅杰斯依然認(rèn)為，美元仍是世界的頭號(hào)儲(chǔ)備貨幣,，但“這樣的狀況正在慢慢轉(zhuǎn)變”,。他舉例說(shuō)，作為前世界儲(chǔ)備貨幣的英鎊,，迄今已比歷史最高點(diǎn)貶值了80％,。
日元遲早會(huì)翻身
相比之下，羅杰斯非�,？春萌嗣駧�,，并稱(chēng)人民幣現(xiàn)在是“最好的投資品種”�,！拔蚁胂癫怀瞿囊粋�(gè)買(mǎi)了人民幣的人會(huì)在今后10年內(nèi)賠錢(qián),，人民幣還會(huì)漲，可能是3倍,，甚至是4倍,。”今年4月,，羅杰斯在一個(gè)論壇上預(yù)言,，未來(lái)20年，人民幣對(duì)美元可能升值高達(dá)500%,。羅杰斯坦言,，作為全球增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)“會(huì)成為21世紀(jì)最重要的國(guó)家”,。
24日,，在升值壓力不斷增大的背景下，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)首度突破7.5關(guān)口,，以7.4938改寫(xiě)了前一交易日剛剛創(chuàng)下的匯改以來(lái)新高紀(jì)錄,。
羅杰斯還透露，他還在同時(shí)買(mǎi)入日元和瑞郎,，盡管這些低息貨幣因?yàn)樗^的套利交易而持續(xù)受到打壓,。套利交易通常是指借入低息貨幣，譬如日元，轉(zhuǎn)投收益率更高的資產(chǎn),，從中獲取利潤(rùn),。目前，日本在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中的利率最低,，僅為0.5％,，而澳大利亞的利率達(dá)到6.5％，新西蘭更高達(dá)8.25％,。
在羅杰斯看來(lái),，以日元和瑞郎為工具的套利交易“遲早會(huì)解除”，進(jìn)而可能促使這些貨幣“直線(xiàn)上漲”,�,！拔艺谫I(mǎi)入日元，”羅杰斯說(shuō),。 |