從占有我國(guó)車險(xiǎn)市場(chǎng)份額近7成的中國(guó)人保和中國(guó)平安財(cái)險(xiǎn)公司所公布的中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則項(xiàng)下交強(qiáng)險(xiǎn)專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告可以看出,，從去年7月1日到今年6月30日,，兩車險(xiǎn)巨頭報(bào)出經(jīng)營(yíng)虧損分別是10.37
億元和1.86
億元。
“最重要的指標(biāo)是賠付率,。中國(guó)人保交強(qiáng)險(xiǎn)的賠付率為62.9%,，平安財(cái)險(xiǎn)的賠付率為57.5%,。這兩個(gè)賠付率并不高，實(shí)際上甚至低于兩家公司的歷史總體賠付率水平”,，中金公司的研究報(bào)告明確指出,。
從中國(guó)人保和平安財(cái)險(xiǎn)總體賠付情況看，中金公司的研究報(bào)告清楚地列舉了從2002年至2006年以及2007年上半年兩家公司的賠付率,。其中,，平安財(cái)險(xiǎn)這些年分別是：57.1%、78.5%,、77%,、72%、69.6%,、69%,；而中國(guó)人保這些年的賠付率分別是：73.2%,、71.4%,、77.1%、68.1%,、69.4%,、67.1%,。
“中國(guó)人保和平安財(cái)險(xiǎn)的交強(qiáng)險(xiǎn)實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)并沒有那么糟糕。經(jīng)營(yíng)虧損主要是由于中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許遞延經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用所造成的,。經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用包括保單銷售傭金和其他直接承保費(fèi)用等,。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，這些費(fèi)用可以遞延和攤銷,，使得當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用會(huì)下降”,，中金公司的研究報(bào)告指出。
因此,，中國(guó)人保在公告中聲明在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,，其交強(qiáng)險(xiǎn)的承保是盈虧平衡的，若加上投資收益,，則還有一些盈余,。
那么，是什么原因?qū)е陆粡?qiáng)險(xiǎn)全行業(yè)虧損呢,？
因?yàn)檫@兩家公司的交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)費(fèi)用率都非常高,，“兩家公司交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的費(fèi)用率非常高，全都高于50%,，這使得他們的綜合成本率高于110%,，意味著不小的承保虧損”，中金公司的研究報(bào)告指出,。
根據(jù)披露,，平安財(cái)險(xiǎn)和中國(guó)人保，自2002年至2006年以及2007年上半年的總體費(fèi)用率分別是：41.3%,、21.2%,、20.2%、23.3%,、25.8%,、29.7%；23.9%,、24.4%,、22.1%、29.1%,、29.5%,、29.2%。
不過(guò),，所公開披露的一切都是按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下不允許遞延和攤銷的原則計(jì)算的,，所以很高。
“如果按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,，我們相信費(fèi)用率會(huì)顯著下降”,，中金公司的研究報(bào)告指出,。
按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，中金公司估計(jì)中國(guó)人保和平安財(cái)險(xiǎn)在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的交強(qiáng)險(xiǎn)費(fèi)用率大約為35%-40%,，使得實(shí)際的綜合成本率大約為92.5%-102.5%,。
“這對(duì)一個(gè)以不盈不虧為原則的強(qiáng)制保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)是令人滿意的水平”，一位業(yè)內(nèi)專家指出,。
讓投資者更為感興趣的是,，由于交強(qiáng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，使得交強(qiáng)險(xiǎn)在推動(dòng)中國(guó)人保和平安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入的快速增長(zhǎng)方面起到了很好的作用,。
“首先,，交強(qiáng)險(xiǎn)是強(qiáng)制保險(xiǎn)，機(jī)動(dòng)車擁有人必須購(gòu)買,，而交強(qiáng)險(xiǎn)實(shí)施以前大約只有30%的車主購(gòu)買了第三者責(zé)任保險(xiǎn)（非強(qiáng)制的）,。其次，交強(qiáng)險(xiǎn)也帶動(dòng)了非強(qiáng)制的車輛損失保險(xiǎn)的快速發(fā)展”,，中金公司的研究報(bào)告指出,。
根據(jù)披露，中國(guó)人保交強(qiáng)險(xiǎn)占總保費(fèi)收入比例為26.2%,，占車險(xiǎn)保費(fèi)收入36.7%,；平安財(cái)險(xiǎn)占總保費(fèi)收入比例為24.9%，占車險(xiǎn)保費(fèi)收入35.9%,。隨著交強(qiáng)險(xiǎn)投保率的不斷提升,，會(huì)帶動(dòng)更寬泛的保費(fèi)收入的提升。目前,，全行業(yè)交強(qiáng)險(xiǎn)首年度保費(fèi)收入合計(jì)507億元,。
其中，人保財(cái)險(xiǎn)在該期間交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入為213.948億元,、已賺保費(fèi)為98.035億元,、賠款為61.667億元、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為51.56億元,、分?jǐn)偟耐顿Y收益為4.819
億元,、經(jīng)營(yíng)虧損及期末累計(jì)虧損為10.373億元。
從外部環(huán)境看,，由于環(huán)境改善,，去年年底以來(lái)，保監(jiān)會(huì)加大了財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的價(jià)格監(jiān)管,，有效遏制了嚴(yán)重的惡性價(jià)格戰(zhàn),，使得車險(xiǎn)和企財(cái)險(xiǎn)這兩個(gè)最重要的險(xiǎn)種的費(fèi)率水平明顯回升。
“我們相信這將幫助中國(guó)人保和平安財(cái)險(xiǎn)提升承保利潤(rùn),�,！敝薪鸸居^點(diǎn)明確。
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