據(jù)《浙江日報》報道,杭州警方近期成功偵破一起涉及黃金期貨的重大非法經(jīng)營案件,經(jīng)營交易金額高達600億元人民幣,。從涉案金額和涉及人數(shù)來看,此案為目前全國最大的黃金期貨非法經(jīng)營案,。
黃金期貨違法案件之所以會頻頻上演,一方面在于中國目前期貨市場發(fā)展嚴重滯后于現(xiàn)實的需要,,令不法分子找到了可乘之機,;另一方面則緣于不法案犯巧于擄獲投資者以低成本獲利的心理。
巨大市場空間亟待填補
中國是世界第四大黃金生產(chǎn)國,、第三大黃金消費國,,但與此不相稱的是,近年來我國的黃金市場發(fā)展遠遠落后于證券市場和銀行間貨幣市場,,也落后于期貨市場,。雖然今年年初正規(guī)的黃金期貨在上海期貨交易所掛牌交易,但難以滿足市場的需求,。而且,,隨著近期股市與樓市持續(xù)低迷,越來越多的投資者將目光移向了黃金期貨,。在該格局下,,各類外盤黃金交易代理通道迎合了市場的需求,他們通過“合法交易”的包裝吸引許多不知情的散戶投資者,。
在實際操作中,,這些非法黃金期貨公司往往開通了看似正規(guī)的操作系統(tǒng),并利用監(jiān)管不完善等漏洞,,以違規(guī)的服務承諾吸引投資者,。按照我國相關(guān)規(guī)定,黃金期貨交易時間只是白天,,沒有夜盤,,而由于時差的原因,我國夜晚休市時期正是國際黃金交易活躍的時間,,這使得國內(nèi)投資者錯過了交易時間,減少了盈利機會,。同時,,正規(guī)的黃金期貨最低交易單位為1000克/手,最低入市門檻為2萬-3萬元,。相形之下,,違規(guī)的炒金公司不僅宣傳24小時交易,,甚至宣稱投資者只需繳納幾百元即可操作。上海金交所期金的交易杠桿最高不超過10倍,,而地下期金交易的杠桿動輒高達50-100倍,。
監(jiān)管與創(chuàng)新當并重
表面看來,非法黃金期貨公司的服務更完善,、更具人性化,,其設定的入市門檻也更低。然而,,一旦投資者對其投入信任,,便會面臨比正規(guī)交易更大的潛在風險。此次曝光的世紀黃金公司,,就在未取得期貨經(jīng)營資質(zhì)的情況下,,私自設立了“黃金制品銷售與回購系統(tǒng)”平臺,并以“隔夜延遲補償金”,、“倉儲費”,、“網(wǎng)絡使用費”等名義收取交易傭金,通過強制平倉,,吞噬客戶大量保證金,,以牟取暴利,令不少客戶損失慘重,。
事實上,,目前中國的黃金期貨并不具有國際定價權(quán),這一定價權(quán)被掌控于紐約和倫敦市場,,國內(nèi)市場更像是國際期貨市場的“影子價格”,。近期,國際期貨市場劇烈波動,,當國際金價下跌時,,炒金公司需要及時實現(xiàn)境外對沖,但是他們卻沒有實力實現(xiàn)這一操作,,于是潰敗成為許多公司的最終命運,。在此期間,許多信息不對稱的散戶投資者也在暴倉中血本無歸,。
然而,,黃金行業(yè)一直沒有專門的監(jiān)管機構(gòu),而黃金期貨交易更是游離于各監(jiān)管部門的邊緣,。世紀黃金公司非法經(jīng)營案雖然在警方數(shù)年的努力下最終得以告破,,但據(jù)統(tǒng)計目前市場上的“地下炒金”公司多達數(shù)千家,僅憑借警方的力量顯然難以將其一網(wǎng)打盡,。
所以,,讓數(shù)以千計的“世紀黃金公司”消亡,,不僅需要投資者保持清醒、理智的頭腦,,更需要監(jiān)管制度的建立,,包括明確監(jiān)管部門、改進現(xiàn)有黃金期貨交易制度,、監(jiān)控非法交易系統(tǒng)等一系列措施當盡快推出,。這也才是從根本上遏制非法炒金現(xiàn)象蔓延的最根本方法。
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