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在上周五（12日）召開(kāi)的例行新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)了集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”第四批案件的情況,。筆者以為,，監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)很有必要，但更有必要的是要讓其實(shí)現(xiàn)常態(tài)化,，如此才會(huì)對(duì)市場(chǎng)上的違規(guī)違法行為形成高壓態(tài)勢(shì),。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”自今年4月24日啟動(dòng)以來(lái)，已集中部署四批案件,。雖然聲稱(chēng)“專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法”，但前兩批中既有“朗瑪信息”異常交易案，涉嫌以虛假信息重組“步森股份”案,，也有涉嫌利用東方證券未公開(kāi)信息交易案,，涉嫌操縱“膠合板1502”期貨合約案等。而第三批針對(duì)六類(lèi)市場(chǎng)操縱行為,，主要調(diào)查異常交易類(lèi)案件,；第四批涉及編造、傳播虛假或誤導(dǎo)性信息案件,，主要針對(duì)“在媒體上撰寫(xiě)文章,，編造、傳播有關(guān)上市公司并購(gòu)重組,、監(jiān)管執(zhí)法動(dòng)態(tài)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等方面的虛假或誤導(dǎo)性信息,，擾亂市場(chǎng)秩序”等五類(lèi)違法違規(guī)行為。第三批與第四批案件均呈現(xiàn)出有的放矢的特點(diǎn),。
A股市場(chǎng)的一大“劣根性”即為違規(guī)成本低,，其產(chǎn)生的“副產(chǎn)品”則是市場(chǎng)上的違規(guī)行為多如“牛毛”，屢禁不止,，其危害性不言而喻,。盡管此前監(jiān)管部門(mén)常常將對(duì)違法失信行為“零”容忍掛在嘴邊，但實(shí)際上并沒(méi)有做到,。如對(duì)于個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)的異動(dòng),，深交所曾表示“有異動(dòng),，必有嚴(yán)查”,，不說(shuō)以往，單說(shuō)每年的高送轉(zhuǎn)現(xiàn)象,，眾多上市公司的高送轉(zhuǎn)方案還未披露前,，其股價(jià)已提前出現(xiàn)異動(dòng)上漲，而當(dāng)股價(jià)漲至高位后,，上市公司的年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)就“適時(shí)”地出現(xiàn)了,。如此明顯的異動(dòng)，也沒(méi)有哪家上市公司被“嚴(yán)查”過(guò),。
今年中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”,，諸如第三批的異常交易案件，第四批的信息類(lèi)案件等,，實(shí)際上說(shuō)明這些違規(guī)行為在當(dāng)前的市場(chǎng)上很常見(jiàn),，否則也無(wú)須監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展“專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法”了。而問(wèn)題則在于,，像六類(lèi)操縱市場(chǎng)的違規(guī)行為,、五類(lèi)利用信息危害市場(chǎng)的違規(guī)行為等,，并非今年才出現(xiàn)，而是早就成為A股市場(chǎng)的老頑疾了,，這實(shí)際上是無(wú)須涉及到“專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法”的問(wèn)題,，而是應(yīng)該類(lèi)似違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起就嚴(yán)查一起、嚴(yán)懲一起,，如此才是對(duì)市場(chǎng),、對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的態(tài)度，也才是保護(hù)廣大中小投資者最好的方式,。而不是“等到”相關(guān)違規(guī)行為普遍出現(xiàn)時(shí),，來(lái)次專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法了事。事實(shí)上,，即使是“專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法”,，在違規(guī)成本低的背景下，也不可能做到防微杜漸,。
對(duì)于證監(jiān)會(huì)的專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng),，筆者有兩點(diǎn)建議。其一,，既然是通報(bào)了專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法的部署情況,，那么就有必要早日出“成果”。一方面對(duì)于相關(guān)案件的調(diào)查要早日結(jié)束,，另一方面,，應(yīng)及時(shí)對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)懲。如果奉行“拖”字訣,，既達(dá)不到嚴(yán)懲的效果,，也將無(wú)法產(chǎn)生威懾作用。其二,，專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)不僅體現(xiàn)在對(duì)類(lèi)似案件的專(zhuān)項(xiàng)上,，更要保持常態(tài)化。如果對(duì)相關(guān)案件的懲治一陣風(fēng),，違規(guī)行為還會(huì)死灰復(fù)燃,，因此常態(tài)化就顯得很重要，也很必要,。
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