有媒體報道，假如A股成功納入MSCI指數(shù),，將迎來百億元增量資金,，并在幾分鐘內(nèi)消化完,。本欄認(rèn)為，A股納入MSCI指數(shù)的意義絕不僅僅是百億元增量資金,，未來會有更多的外資炒股方式流入A股,，投資者也將發(fā)現(xiàn)很多新玩法。
加入MSCI,，目的不是全球指數(shù)基金的一些倉位配置,，而是給A股贏得了一個在全球資本市場的長期廣告位，如果A股成為了MSCI指數(shù)中的一員,，那么全球的分析師將不得不分析A股的走向,，也會從中發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會，于是也就有機(jī)會吸引越來越多的國際資金流入A股市場,。
國際投資機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)的機(jī)會,，不會像咱們A股投資者那么直接。咱們關(guān)注的是哪個公司有高送轉(zhuǎn)題材,，哪個公司參股P2P，哪個公司有定向增發(fā)預(yù)案,，哪個公司要重組,。簡單地講,，就是哪個公司能漲。而國際資金看重的更多是一種安全的回報率,，假如國際機(jī)構(gòu)認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)將會迎來復(fù)蘇,，鋼鐵、煤炭,、石化等領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)景氣度提升,，那么他們就會布局相關(guān)板塊并長期持有，直到這種景氣度提升完全消化,。
這還是很基礎(chǔ)的,，國際市場上充斥著大量的對沖基金，他們并非單一看好或者看壞哪一個品種或者板塊,，而是對正在交易的品種做出比較,。例如某對沖基金認(rèn)為，未來A銀行的利潤水平將好于B銀行,，那么他們就會在買入A銀行的同時做空B銀行,，只要未來A銀行的股價表現(xiàn)好于B銀行，對沖基金就能賺錢,。此外股指期貨,、股票期權(quán)也是國際資本喜愛的品種。
對于大型機(jī)構(gòu),，他們不僅能夠通過買賣股票,、買賣期貨獲利，還可以通過賣出期權(quán)獲利,。根據(jù)長期模擬的結(jié)果,，在期權(quán)市場，長期看賣出期權(quán)的投資者盈利的機(jī)會非常大,，而很多國際機(jī)構(gòu)正是善于賣出期權(quán)的高手,。
A股納入MSCI指數(shù)，不僅會帶來百億元的增量資金,，還有更多的概念題材,，現(xiàn)在被廣大投資者所不屑的融券、期權(quán)等,，將來都會成為國際資金尋找機(jī)會的地方,，屆時A股投資者的眼界將會越來越開闊，更多的新玩法也會讓投資者感到陣陣的眩暈,。
問題來了,，投資者如何應(yīng)對國際資金的大舉來襲?答案是學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)更多的金融衍生品相關(guān)知識,，然后利用這些金融衍生品不斷獲取自己滿意的投資收益,。在國際成熟資本市場,，金融衍生品的交易量早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票的交易量。不是老外不炒股,，而是人家不直接炒股,。
當(dāng)然，并非所有投資者都適合自己炒股,，隨著金融衍生品越來越多,，投資股市已經(jīng)是個高技術(shù)的工種，未來隨著基金業(yè)的發(fā)展,，通過持有基金獲得穩(wěn)健的投資收益也是很可行的辦法,，那些基金經(jīng)理名氣大、聲譽好的基金品種,，給投資者穩(wěn)健回報的概率更高,。
