為進一步保護投資者權(quán)益，證監(jiān)會上周末發(fā)布了《關(guān)于修改<證券市場禁入規(guī)定>的決定》(征求意見稿),，以期對證券市場禁入規(guī)定作出進一步的完善,。
從內(nèi)容來看，征求意見稿對原來《證券市場禁入規(guī)定》的適用范圍及采取終身禁入措施的適用情形進行了修改,。如將《證券市場禁入規(guī)定》的適用范圍從發(fā)行人、上市公司擴大到非上市公眾公司的相關(guān)責任人員;針對多次違法,、屢罰不改的嚴重違法失信問題,，增加“累犯”的適用情形規(guī)定等。因此,，征求意見稿較之于原有的《證券市場禁入規(guī)定》更加完善,。
但不論《證券市場禁入規(guī)定》如何完善，該項制度的軟肋還是非常明顯的,，就該項制度本身而言,，很難得到根本性的改變。
一是市場禁入制度對于一些“陰謀得逞”的人與事來說,，意義并不大,。如綠大地欺詐上市案，公司原董事長何學葵,，被宣布終身市場禁入,。不過,，這并不改變綠大地通過造假成功上市的事實，并且何學葵盡管被判刑10年,，但不改變其大量持有綠大地的股權(quán)而成為億萬富翁的事實,。
二是市場禁入制度難阻止當事人以影子形式進入市場。比如市場操縱者,，可以更新一個賬戶,，以他人的名義重新進入市場。更何況如今的股票交易,，通過手機就可以完成,，當事人甚至不用“進入市場”，有誰知曉當事人的“廬山真面目”?而作為上市公司法人代表來說,，尤其是家族制上市企業(yè),，即便這些公司的董事長被宣布市場禁入，他們?nèi)匀豢梢韵裼白右粯觼碛绊懫髽I(yè)的經(jīng)營管理與決策,。
因此,，盡管對《證券市場禁入規(guī)定》的完善值得肯定，但作用終究還是有限,。所以,，完善市場禁入還要扎緊法律柵欄，與嚴格的法律結(jié)合起來,。比如,，對于欺詐上市案的查處，就該沒收大股東違法所得,，讓其因為造假上市而傾家蕩產(chǎn),，甚至把牢底坐穿。又如,，以“影子”形式進入市場的問題,，既然難以禁止，那就不如在判罰的時候,，加大處罰力度，實行“頂格處罰”,，以此彌補《證券市場禁入規(guī)定》所存在的先天不足,。
