最近,，證監(jiān)會通報(bào)了對華夏、海富通等5家基金公司的責(zé)令整改情況,，5家公司將在3~6個月不等的時間內(nèi)暫�,；甬a(chǎn)品注冊。證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍同時表示,，對基金公司以及對從業(yè)人員利用未公開信息進(jìn)行交易的檢查將常態(tài)化,。
查處基金經(jīng)理老鼠倉，讓基金公司承擔(dān)連帶責(zé)任,，這種做法此前較為少見,，只是在2013年9月針對馬樂案作出處罰時，證監(jiān)會曾責(zé)令博時基金整改6個月,，暫停其新產(chǎn)品審批,。而這一次的查處，算是真正捅了“老鼠窩”,。除了華夏,、海富通等5家基金公司暫停公募基金注冊外，另對中郵等6家基金公司依法責(zé)令改正,。此舉對于鏟除“老鼠倉”滋生的溫床具有積極意義,。
在追究基金公司責(zé)任的情況下，基金公司必然會加強(qiáng)對基金經(jīng)理等基金從業(yè)人員炒股的監(jiān)管,。而最直截了當(dāng)?shù)霓k法就是嚴(yán)禁基金從業(yè)人員炒股,。實(shí)際上有的基金公司就是這么做的，有基金公司高管就直接表示：“在基金業(yè)協(xié)會指引的基礎(chǔ)上,，我們有一個更嚴(yán)格的規(guī)定,，就是員工本身不得開立證券賬戶，也不得參與股票投資,。如果你覺得自己的自由被侵犯了,，那你可以不在我們公司干�,！�
當(dāng)然,，現(xiàn)行政策是允許基金從業(yè)人員炒股的。如新《基金法》第十八條規(guī)定,，公開募集基金的基金管理人的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員和其他從業(yè)人員，其本人,、配偶,、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)事先向基金管理人申報(bào),。該條款同時要求公開募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)建立前款規(guī)定人員進(jìn)行證券投資的申報(bào),、登記、審查,、處置等管理制度,，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。為此,，基金業(yè)協(xié)會于2013年12月30日下發(fā)了《基金從業(yè)人員證券投資管理指引(試行)》,。
盡管如此，筆者認(rèn)為,，基金從業(yè)人員還是以不炒股為宜,。畢竟基金從業(yè)人員炒股不僅容易引發(fā)是非，而且面臨著許多的細(xì)節(jié)問題難以解決,。比如，基金從業(yè)人員炒股通常需要規(guī)避公司組合持有的證券,，但如果基金經(jīng)理買入的股票有著更好的漲幅時,，難免會被市場質(zhì)疑基金經(jīng)理是把好股票留給自己。又如,，當(dāng)基金經(jīng)理個人投資收益沒有跑贏所掌管的基金時,，其投資水平會受到質(zhì)疑;而超過所掌管的基金時，投資者又會質(zhì)疑基金經(jīng)理沒有把精力放在其掌握的基金上了,。所以,，基金從業(yè)人員炒股，注定是將自己置于漩渦之中,。
不過,，盡管基金從業(yè)人員炒股是非多，但因?yàn)榉刹唤�,，因此有的基金公司采取備案制加以管理,，為使基金從業(yè)人員的個人投資遠(yuǎn)離“老鼠倉”。筆者以為,，信息透明化很重要,，有必要做到“三公開”。
一是賬戶公開,�,；饛臉I(yè)人員的炒股賬戶以及配偶,、家人、利害關(guān)系人的炒股賬戶都需要由基金公司進(jìn)行備案登記,。二是投資過程公開,。基金從業(yè)人員買賣股票情況要定期向基金公司提供,，作為事后的備查,。三是基金從業(yè)人員的炒股信息要進(jìn)行公開披露。比如在投資基金披露其季報(bào)或年報(bào)時,，同時披露基金從業(yè)人員個人投資情況,，如每只股票的交易情況、盈虧情況,，重點(diǎn)持倉情況等,，以此接受廣大投資者的監(jiān)督。
