7月23日，國務(wù)院召開常務(wù)會議,，部署多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問題,。會上李克強批評某些銀行“只做大企業(yè)生意”，要求銀行多給中小企一些“陽光雨露”,。會上出臺了10項具體措施解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題。
這10項措施包括縮短企業(yè)融資鏈條,，清理整頓不合理收費,，大力發(fā)展直接融資，完善商業(yè)銀行考核評價指標(biāo)體系,，發(fā)展支持小微企業(yè)等獲得信貸服務(wù)的保險產(chǎn)品等,。措施具有很強的針對性和現(xiàn)實性。
其中第二條“抑制金融機構(gòu)籌資成本的不合理上升”,，值得仔細(xì)琢磨,。金融機構(gòu)的主要籌資來源是存款，但是存款利率沒有上升,，金融機構(gòu)的籌資成本怎么會上升呢?主要是各種中間環(huán)節(jié)———最典型的是“余額寶們”———抬高了銀行的籌資成本,。
“余額寶們”從儲戶中取得廉價的存款，轉(zhuǎn)手以協(xié)議存款的方式借給銀行,。在這一過程中,，儲戶從“余額寶們”獲得高于銀行的利息;“余額寶們”賺取巨大的利差———雖然抽頭的比例并不高，但是巨大的資金量仍然使它們獲利可觀;銀行的籌資成本被抬高,，怨聲載道;有限且較貴的資金被優(yōu)先投向大企業(yè),，中小企融資難融資貴就發(fā)生了。
由此我們不難看出其中的邏輯：中小企融資難融資貴很大程度上是因為銀行籌資成本高,，籌資成本高是因為中間“食利者”眾,，“食利者”眾是因為利差空間大，利差空間大是因為存款管制和貸款放開的“雙軌制”,。因此,，利率市場化改革不徹底，才是中小企融資難融資貴的重要原因,。
上個世紀(jì)80年代末,，鋼材、石油等重要生產(chǎn)資料價格“雙軌制”,，曾經(jīng)造就了當(dāng)時特有的“官倒”現(xiàn)象;現(xiàn)在存款管制和貸款放開所形成的高利差,，造就了眼下特有的“錢倒”現(xiàn)象。只要“雙軌制”和人為的高利差不消除，則“食利”資金就會樂此不疲地?zé)嶂浴板X生錢”,，不愿流向?qū)嶓w經(jīng)濟,。解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題，必須從根本上改革利率制度,，形成市場化利率,，減少“食利”環(huán)節(jié)。遺憾的是,，這次提出的10條措施中,，利率市場化改革被排到最后，且表述為“有序推進利率市場化改革”,，而不是“抓緊推進利率市場化改革”,。
完全的市場化利率下就能解決中小企融資難融資貴嗎?
存款利率放開的初期，“攬儲大戰(zhàn)”可能會推高存款利率,，進而抬升貸款利率,。但當(dāng)利率水平超出實體經(jīng)濟的承受能力時，利率又會回歸,，圍繞均衡水平波動,。此時，“薄利多銷”將成為銀行競爭的主要手段,，總體利率水平將被壓低。這是一個削減金融資本超額壟斷利潤,，反哺實體經(jīng)濟合理利潤的過程,。所謂的“銀行賺得盆滿缽滿，實體經(jīng)濟叫苦連天”的不合理現(xiàn)象,，也將得到較大程度的扭轉(zhuǎn),。利率市場化為解決中小企融資難融資貴提供了可能和前提。
但我們必須看到,，中小企業(yè)實力弱,、信用差、風(fēng)險大的特點,，即使在完全市場化的條件下,，也不會為“嫌貧愛富”的銀行所待見。所以,，政策的扶持和幫助仍然十分重要,。
其中，在完善商業(yè)銀行考核評價指標(biāo)體系和完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制方面,，有些問題亟待解決,。
為了強化責(zé)任，銀行規(guī)定客戶經(jīng)理和審批人必須對貸出去的款負(fù)責(zé);而為了避免或有責(zé)任，銀行客戶經(jīng)理和審批人寧愿做比較保險的大企業(yè),，也不愿做小企業(yè)給自己留下一堆麻煩,。風(fēng)險控制和鼓勵向中小企貸款如何取得平衡，內(nèi)控機制等配套措施怎樣完善,，確實是許多銀行面臨的實際問題,。
