金融改革的核心就是利率市場化，這是資金市場要素改革的具體體現(xiàn),。但是在看到利率市場化帶來的好處時,，我們也要對可能的風(fēng)險有足夠估計。放開存款利率管制,，存款利率走高,，鐵定會加大成本，有可能導(dǎo)致銀行壞賬率上升,，有一些銀行可能倒閉,。利率完全市場化后我國臺灣地區(qū)銀行體系就曾出現(xiàn)這樣的險情,。對此，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行都應(yīng)盡早做好充足的準(zhǔn)備,。而對商業(yè)銀行而言，最重要的準(zhǔn)備是風(fēng)險定價制度建設(shè),。目前應(yīng)該首先放開表外業(yè)務(wù)收費權(quán)和資金閑置費收取權(quán),。
央行副行長胡曉煉11月20日在《財經(jīng)》年會上演講時說，利率市場化改革將有完善金融機構(gòu)自主定價,、轉(zhuǎn)變貨幣政策調(diào)控方式和放開存款利率管制三步,。在條件基本成熟時，將擇機放開存款利率管制,，這是利率市場化的最終一步,。而就在下此前一天，央行行長周小川也有類似的表述：近期著力健全“利率定價自律機制”,，近中期“完善央行利率調(diào)控框架和利率傳導(dǎo)機制”,，中期“全面實現(xiàn)利率市場化”。足見,，決策層對于中國未來金融的戰(zhàn)略安排的路線圖已很清晰,。
金融改革的核心就是利率市場化，這是資金市場要素改革的具體體現(xiàn),。但是在看到利率市場化帶來的好處時,，我們也要對可能的風(fēng)險有足夠估計。全球2010年全球大銀行排名靠前的美國銀行,、摩根大通,、花旗集團(tuán)、蘇格蘭皇家銀行,、匯豐控股,、富國銀行、法國巴黎銀行,、桑坦德銀行和巴克萊銀行9家國際大銀行,，凈息差平均水平為2.88%。我國臺灣地區(qū)利率完全市場化后,，先是存款利率飆升20%至50%,，進(jìn)而是利差收窄，2011年的名義利差僅為1.41%左右;進(jìn)而銀行資產(chǎn)惡化,，抗風(fēng)險能力弱化,，全島銀行業(yè)集體虧損三年，去年其不良貸款率達(dá)11.76%,，撥備率降至14%;眾多中小銀行倒閉,，銀行數(shù)量從53家減少到38家,，信合機構(gòu)由74家減少到25家。這就是利率完全市場化后臺灣地區(qū)銀行體系出現(xiàn)的險情,。因此,，放開存款利率管制，存款利率走高,，鐵定會加大成本,，有可能導(dǎo)致銀行壞賬率上升，有一些銀行很可能倒閉,。對此,，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行都應(yīng)盡早做好準(zhǔn)備。而對商業(yè)銀行而言,，最重要的準(zhǔn)備是風(fēng)險定價制度建設(shè),。以筆者之見，目前應(yīng)該首先放開表外業(yè)務(wù)收費權(quán)和資金閑置費收取權(quán),。
所謂表外業(yè)務(wù)(Off-Balance Sheet
Activities,，OBS)，是指商業(yè)銀行所從事的,，按照通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi),，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益并改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動,。具體而言,，包括三部分內(nèi)容：一是或有債權(quán)(債務(wù))業(yè)務(wù)，包括常用的承兌匯票授信,，保函,、國際國內(nèi)信用證授信、貸款承諾等業(yè)務(wù),，他們的市場風(fēng)險與信貸一樣,，開立時不要資金，一旦客戶不能到期付款,，銀行就面臨墊付的風(fēng)險;第二類是協(xié)助客戶控制交易風(fēng)險的,，如期貨、互換,、期權(quán),、遠(yuǎn)期合約、利率上下限等;投資銀行業(yè)務(wù),，包括證券代理,、證券包銷和分銷、黃金交易等;第三類是咨詢及結(jié)算類，包括信托與咨詢服務(wù);支付與結(jié)算;代理人服務(wù);與貸款有關(guān)的服務(wù),，如貸款組織,、貸款審批、辛迪加貸款代理等;進(jìn)出口服務(wù),，如代理行服務(wù),、貿(mào)易報單、出口保險業(yè)務(wù)等等,。
現(xiàn)在商業(yè)銀行辦理表外業(yè)務(wù)僅收取千分之一到千分之一點五的手續(xù)費,，但第一類表外業(yè)務(wù)與貸款一樣，同樣有信用風(fēng)險和市場風(fēng)險,，這樣的風(fēng)險沒有計算成本向借款人收取。而且第一類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險不低于表內(nèi)業(yè)務(wù),，在客戶無力支付到期款項的情況下,被迫以自有資金銀行金代為支付,。由于銀行是被動地代為支付,而且客戶的無力支付往往是在經(jīng)營管理陷入困境、財務(wù)狀況惡化的情況下發(fā)生的,。因此,墊款在銀行中被列為不良資產(chǎn),。墊款包括銀行承兌匯票墊款、信用證墊款,、銀行保函墊款和外匯轉(zhuǎn)貸款墊款等等,。客戶兌付不了,，銀行只能墊款,，這種情況，銀行承擔(dān)的責(zé)任就是一般信貸業(yè)務(wù)的損失;從風(fēng)險看,，大家重視的信貸風(fēng)險,，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險，尤其貿(mào)易真實性風(fēng)險沒有很好把控,，如果出現(xiàn)墊款,，還面臨更大的政策風(fēng)險和操作風(fēng)險。從外資銀行,、國外銀行來看,，對表外業(yè)務(wù)收費的銀行，約占80%以上,。
實施利率市場化后,，對表外業(yè)務(wù)收費，可彌補利率市場化以后利差降低帶來的回報降低,，而且有專門收益準(zhǔn)備,，用于核銷墊款本息，并減少資本占用，將更多資金投入低資本的業(yè)務(wù)品種中去,。
筆者因此建議,，存款利率市場化的改革應(yīng)與推出表外業(yè)務(wù)收費同步推進(jìn)，并根據(jù)表外業(yè)務(wù)的特性制定指導(dǎo)性的收費標(biāo)準(zhǔn),。各商業(yè)銀行要制定自己的產(chǎn)品特點,、綜合回報、風(fēng)險水平制定各自的收費標(biāo)準(zhǔn),，業(yè)務(wù)辦理前要告示客戶,，并寫明在合同文本中。由于表外業(yè)務(wù)收費增加,，目前很多銀行依靠承兌匯票等表外業(yè)務(wù)的做法將減少,，從而還能避免過度融資的風(fēng)險。
同時,，商業(yè)銀行也必須全面檢查墊款,，并合理計提貸款損失準(zhǔn)備金。對于不能收回的墊款應(yīng)查明原因,。確實無法收回的,，經(jīng)批準(zhǔn)作為呆賬損失的，應(yīng)沖銷提取的貸款損失準(zhǔn)備,。
資金閑置費是指銀行對企業(yè),、個人公開授信，預(yù)先辦理好相關(guān)融資手續(xù),，企業(yè),、個人隨時可以到銀行取得資金或者其他融資品種，由于銀行要保證企業(yè)隨時取得資金,，加強資金管理,，留足資金頭寸導(dǎo)致資金閑置產(chǎn)生的費用。
目前銀行對企業(yè)的公開授信很少,，大約只占2%至5%,，貸款慢、貸款難,，更有許多不便,，企業(yè)急需資金時沒有，而不要資金時,，銀行又兜上門,。另一方面，銀行有時資金緊張,，有時寬松,，不利于資金管理，也浪費了部分資金收益。而開放資金閑置收費,，可彌補銀行預(yù)先留足資金的損失,，同時滿足企業(yè)、個人的資金的急需,。而銀行也多了一種產(chǎn)品,，可增加競爭力，贏得客戶,。銀行由此得到收益,，企業(yè)三角債也會大幅減少，貿(mào)易將更加順暢,。
作為監(jiān)管部門,，在放開資金閑置費收取權(quán)時，應(yīng)制定指導(dǎo)性價格的標(biāo)準(zhǔn),，并與貸款利率市場化同步,，如此，一方面能減少對社會負(fù)面的影響,，另一方面,，也將大大減緩銀行的不適應(yīng),。商業(yè)銀行要根據(jù)資金閑置時間,、利率變化趨勢、流動性風(fēng)險制定收費標(biāo)準(zhǔn),，銀行資金部門與市場營銷部門需建立資金頭寸報送和預(yù)警機制,，加強流動性管理，不斷提高資產(chǎn)使用的有效性,。
可以預(yù)料,，銀行收取資金閑置費和表外業(yè)務(wù)費，將徹底扭轉(zhuǎn)銀行長久以來以存款論英雄的狀況,，轉(zhuǎn)而促使銀行去致力控制風(fēng)險,，全力提升效益。