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眼下,，各類互聯(lián)網(wǎng)金融正如雨后春筍般發(fā)展興盛起來,。
繼“余額寶”之后，“活期寶”,、“微銀行”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品陸續(xù)上線,。與此同時,，由于云計算、搜索引擎,、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的運用,，金融消費者的交易行為逐步變得可記錄、可分析,、可預(yù)測,。由此,，很多人估計，互聯(lián)網(wǎng)金融將吞噬傳統(tǒng)金融,，從而使后者成為“21世紀行將滅絕的恐龍”,。但筆者以為，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的沖擊已被明顯夸大了,。事實上,，互聯(lián)網(wǎng)金融在成長中還面臨著不少陣痛。
首先是競爭風險,。目前,，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括理財模式、支付模式和融資模式三類,。其中,，“余額寶”、“活期寶”,、“微銀行”等從屬于理財模式,，“支付寶”、“拉卡拉”,、“快錢”等從屬于支付模式,，“人人貸”、“點名時間”等從屬于融資模式,。就理財模式而言,，這幾年互聯(lián)網(wǎng)金融以及傳統(tǒng)商業(yè)銀行之所以能采取高歌猛擊的態(tài)度，主要是因為我國的存款利率還沒有市場化,。隨著利率市場化改革的逐步推進,，相信無論是互聯(lián)網(wǎng)理財還是商業(yè)銀行理財都將歸于沉寂。更為重要的是,，目前“余額寶”主要將資金投資于貨幣市場基金等,，風險較低，收益也不算高,，是一款“銀行有,、我也有”的產(chǎn)品，很難成為與商業(yè)銀行競爭的優(yōu)勢產(chǎn)品,。為了挑戰(zhàn)商業(yè)銀行,，不排除“余額寶”日后會投資高風險、高收益理財項目的可能,，這就出現(xiàn)了信息披露的問題,。如果信息披露不到位，一旦出現(xiàn)經(jīng)營風險,，金融消費者利益受損,，就會在一定程度上對金融消費者構(gòu)成欺詐,，從而給互聯(lián)網(wǎng)理財模式的進一步發(fā)展蒙上陰影。更令人關(guān)注的是,，商業(yè)銀行經(jīng)營有強大的資本金為后盾,，上繳存款準備金后，有央行的流動性支持,，一旦在理財業(yè)務(wù)中出現(xiàn)風險,，不排除可以拿出部分資本金賠付，所謂在信息披露尚不到位的情形下履行“賣者有責”責任,。那么,，“余額寶”又拿什么來呵護金融消費者呢？
再有就是法律風險�,，F(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)金融實際上游走于“合法”和“非法”之間,，稍有不慎就可能會觸碰“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線。現(xiàn)在仍然有人意識不到非法集資的危害性,，以“發(fā)展民間金融”的名義，要求國家有關(guān)部門給非法金融活動以生存空間,。而向社會不特定對象籌集資金的“非法集資活動”,，往往披著高收益等“華美外衣”，一些人在急切求富和盲目從眾心理的支配下,，草率甚至是盲目傾其所有參與集資,，一旦資金鏈斷裂，即給集資參與者造成巨大財產(chǎn)損失,，甚至傾家蕩產(chǎn),，進而引發(fā)社會動蕩。因此,，針對非法金融活動,，有關(guān)部門應(yīng)發(fā)現(xiàn)一起、查處一起,，決不姑息手軟,。以互聯(lián)網(wǎng)金融中的融資模式為例，當前一些P2P公司大搞線下業(yè)務(wù),，違規(guī)發(fā)行理財產(chǎn)品,，信息不透明，期限錯配,，遭遇清理整頓恐怕在所難免,。
最后還有監(jiān)管缺失風險。目前,，金融監(jiān)管部門之所以對互聯(lián)網(wǎng)金融抱觀望的態(tài)度,，主要是對其是否是一種成熟的商業(yè)模式,、能否實現(xiàn)風險的自我控制還有疑問。以淘金貸,、優(yōu)易網(wǎng),、安泰卓越等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為例，均先后爆出“卷款而逃”的新聞,。事實證明,，越是缺乏監(jiān)管，就越會加劇互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長,，造成風險更難控制,。
盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融形成的“鯰魚效應(yīng)”卻是不容否認的,。對于傳統(tǒng)金融來說,，今天除了與互聯(lián)網(wǎng)融合、大力發(fā)展“金融互聯(lián)網(wǎng)”外,，已別無選擇,。完全有理由相信，開放,、自由,、共享的互聯(lián)網(wǎng)平臺將給傳統(tǒng)金融業(yè)創(chuàng)新帶來超乎想象的機會，金融領(lǐng)域新一輪的國際競爭可能就此拉開帷幕,。
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