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貸款利率下限放開還沒滿月，沒有最低只有更低的貸款折扣就已接踵而來,。
中央財經(jīng)大學教授郭田勇上周五發(fā)微博稱,，他近期在杭州調(diào)研時了解到，浙江有一家單位從銀行獲得了年利率3.5%的貸款,。如果以目前1年期貸款基準利率6%計,，這家單位獲得的貸款利率僅略高于五八折，大幅低于一個月前央行未放開利率管制時的七折下限,。同樣,，3.5%的貸款利率也僅比1年期3%的定存利率高50個基點，倘若以時下收益率普遍超過4%的銀行理財產(chǎn)品來衡量銀行真實的存款成本,，那么這筆貸款毫無疑問無錢可賺,。
解釋這筆貸款的唯一理由，只能是銀行從這家單位得到了更多,。不過即便如此,，貸款利率下限放開的影響顯現(xiàn)得如此之快還是讓人心驚膽戰(zhàn),。因為競爭會讓消息不脛而走,，最終博弈的結(jié)果將是一整輪貸款的重新定價，資質(zhì)類似的客戶一定會要求同等的待遇,。而要留住這些客戶,，銀行就必須給出足夠多的誠意——跳樓價、甩賣價等零售界常見的價格戰(zhàn)手段,，只怕很快就會在對優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪中蔓延開來,。
這么做的結(jié)果，是資金的價格很快會出現(xiàn)分層,。風險更低的客戶,，會享受更低的融資成本。從目前的市場現(xiàn)實來說,，國企,、地方政府、大型私企等傳統(tǒng)意義上的銀行優(yōu)質(zhì)客戶將直接受益,。特別是對一些現(xiàn)金充裕的企業(yè)來說,，銀行更是會積極推銷優(yōu)惠貸款，以此換取存款或者企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù),。但銀行這么做也僅僅是第一步,，因為如果這些賠本吸收來的存款不用去賺錢，那么銀行就將真的無錢可賺了,。
那么在這種情況下,，哪些銀行可以賺到比同行更多的錢？記者粗略進行了歸類，大致可能會有以下幾類：
首先是資金成本低的銀行,。這是吃老本,，不管三七二十一先把價格戰(zhàn)打贏了再說。而要在價格戰(zhàn)中取得勝利,，那么底牌足夠硬是關(guān)鍵,。目前來看工行、農(nóng)行等資金價格有優(yōu)勢的大銀行,，市場份額進一步擴大恐怕會是短期內(nèi)比較確定的趨勢,。但這并非長久之計，因為價格戰(zhàn)基本上屬于殺敵一千自損八百,，除非能夠?qū)κ謴氐状蚺肯�,，否則不具備長期貫徹的意義。
其次是風險識別能力強的銀行,。這是考驗技術(shù)的,，因為銀行貸款玩的是風險。大家都敢玩的業(yè)務(wù)基本沒有技術(shù)難度,；敢玩別人不敢玩的,，才是核心競爭力。具體體現(xiàn)有兩個層面：一是定價能力,，能力強的銀行敢給別人不敢給的低價,；二是市場開拓能力，厲害的銀行敢做別人不敢做的客戶和業(yè)務(wù),。
這里需要強調(diào)的一點是,，風險的高低不再會有統(tǒng)一的外部標準去衡量。這也是未來的監(jiān)管趨勢,，就是風險的衡量從“標準法”向“內(nèi)評法”過渡,。很有可能出現(xiàn)的情況是，同一種業(yè)務(wù)A銀行認為風險權(quán)重是100%,，但B銀行卻認為是80%,。后者比前者更加節(jié)約資本，因此也有更強的定價能力,。這并不是監(jiān)管厚此薄彼,，而是銀行資源和風險管控能力差異的直接體現(xiàn)。
最后一類有競爭優(yōu)勢的銀行,，是享有監(jiān)管優(yōu)待的銀行,。比如監(jiān)管評級最高的銀行，因為這些銀行能夠經(jīng)營比低層級銀行更廣的業(yè)務(wù)范圍,，因此也更具有競爭合力,。在應(yīng)對需求復(fù)雜客戶的情況下,，這些銀行能夠定制個性化的解決方案，其響應(yīng)速度和服務(wù)質(zhì)量會幫助它們贏得競爭,。這在成熟市場上是非常普遍的現(xiàn)象,，能夠服務(wù)頂尖客戶的銀行通常寥寥無幾，正因為如此它們也能夠賺取更多的利潤——因為客戶沒有其他選擇,。
從目前國內(nèi)市場的格局來看,，資金成本低和風險識別能力強，似乎是不同銀行的不同優(yōu)勢,，并沒有哪家銀行能夠在這兩方面當中全面領(lǐng)先,。所以，這個層面的競爭未來將更加殘酷,。最后一類銀行則似乎還不存在,，因為混業(yè)經(jīng)營并未放開，銀行也并非完全依賴市場手段爭取客戶,。更有現(xiàn)實意義的類比可能是有的銀行在個別領(lǐng)域建立起了自身的競爭優(yōu)勢,，以至于對手難以超越。只不過,，中國市場之大這種鴻溝并非不可逾越,，三五年重排座次是常有的事兒。
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