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自7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制至今,，時(shí)間已過(guò)去20多天,，金融市場(chǎng)基本上“平安無(wú)事”———沒(méi)有出現(xiàn)理論上的“貸款利率飆升”的問(wèn)題，但也說(shuō)明放開(kāi)貸款利率不是什么了不起的大動(dòng)作,。
真正的要害是放開(kāi)存款利率,。放開(kāi)存款利率，才能牽一發(fā)而動(dòng)全身,。
去年6月,，央行允許金融機(jī)構(gòu)將存款利率浮動(dòng)上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的10%。當(dāng)年很多城商行,、中小銀行都第一時(shí)間直接將利率“上浮到頂”,。但國(guó)有大銀行除了將1年期利率上調(diào)8%以外，沒(méi)有任何其他動(dòng)作,。
為什么大銀行不動(dòng),、小銀行動(dòng)？因?yàn)榇筱y行有龐大的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),，能給儲(chǔ)戶存取款提供更大的方便,；還因?yàn)榇筱y行在存款的安全性和保障性方面更優(yōu)，許多人寧愿仍然將錢(qián)存到大銀行,，而不存小銀行追求更高的利息收入,，這樣就使大銀行的存款來(lái)源依然比較充沛，沒(méi)必要上浮存款利率,。相比之下,，股份制銀行和小銀行由于不能給儲(chǔ)戶提供更優(yōu)的存取款方便和更高的存款安全性，資金來(lái)源比較局促,，就需要付出更高的利息代價(jià)獲取資金,。
大銀行不動(dòng)小銀行動(dòng)的結(jié)果是：有一部分資金從大銀行流入股份制銀行和其他小銀行。業(yè)內(nèi)人士私下透露,，光上個(gè)月四大行存款就流失近萬(wàn)億元,。但大銀行仍然“沒(méi)感覺(jué)”———大銀行資金比較充裕、中小銀行資金比較吃緊的局面沒(méi)有根本性改變。
中小銀行在第一時(shí)間將存款利率上浮到頂,，說(shuō)明存款利率還有上升空間,；大銀行儲(chǔ)蓄有輕微流失，但不足以促使大銀行上浮存款利率,，說(shuō)明大銀行感受到的競(jìng)爭(zhēng)壓力還不夠,。
如果將存款利率完全放開(kāi)，則中小銀行會(huì)將存款利率推升至較高的水平,，這會(huì)大大增加中小銀行對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力,，促使資金由大銀行向中小銀行的大規(guī)模流動(dòng)，迫使大銀行也適當(dāng)提高存款利率,。真正的競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始了,。
存款利率的普遍上升，將帶動(dòng)貸款利率上升,。但貸款利率上升的幅度受勞動(dòng)生產(chǎn)率和企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的制約,，不可能漲得沒(méi)譜兒。
存貸款利率的雙向放開(kāi)將大大壓縮銀行的息差,，“銀行賺得盆滿缽滿,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)舉步維艱”的局面有望徹底改變，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)率將回歸均衡,。
因此,，存款利率管制是大銀行獲取超額利潤(rùn)的“幫兇”，使得銀行吃了儲(chǔ)戶吃企業(yè),，賺到“不好意思”,。如果不放開(kāi)存款利率管制，即使設(shè)置再多的銀行,，金融壟斷的局面也不會(huì)消除,。
中國(guó)的改革往往遵循由易到難的原則。對(duì)“金改”來(lái)說(shuō),，就是放開(kāi)貸款利率易,，放開(kāi)存款利率難。放開(kāi)存款利率會(huì)受到大銀行的強(qiáng)力阻撓,。但越難的事情往往越具有決定意義,，越應(yīng)該努力推進(jìn)。
如果感覺(jué)一步放開(kāi)阻力太大,，可以在“上浮10%”的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步,，譬如上浮20%。問(wèn)題既然明了,，不宜再逡巡遲疑,。
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