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近日,，國務(wù)院批準(zhǔn)了發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點工作的意見》,，并明確提出今年要穩(wěn)步推出利率匯率市場化改革措施,，逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動范圍,。同時，中國銀行行長李禮輝在“2013金融改革與創(chuàng)新高級論壇”上也建議取消貸款利率浮動下限,�,？梢�,，繼2012年國務(wù)院推出一系列“金融改革試驗區(qū)”的增量式金融創(chuàng)新之后，涉及金融體系價格運行機(jī)制的核心問題,，即利率市場化改革將成為未來我國金融改革的主要方向,。
當(dāng)前，我國貨幣市場與債券市場利率,，以及外幣存貸款利率已實現(xiàn)市場化,，央行在2012年也推動了存款利率上限上浮和貸款利率下限下浮。筆者認(rèn)為,，存貸款利率浮動范圍擴(kuò)大是我國利率市場化改革的必經(jīng)之路,，并對商業(yè)銀行的經(jīng)營成本、盈利能力和客戶結(jié)構(gòu)等方面帶來沖擊,，同時也是提高商業(yè)銀行風(fēng)險定價和管理能力,，實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的“倒逼”力量。這主要體現(xiàn)在四個方面：
第一,，我國商業(yè)銀行長期在存貸款利率趨于固定的環(huán)境中經(jīng)營，導(dǎo)致其風(fēng)險定價能力較弱,。存貸款利率浮動范圍的擴(kuò)大,，將“倒逼”商業(yè)銀行構(gòu)建多層次的定價體系，并積極探索市場利率曲線的基本趨勢以及與自身成本收益相適應(yīng)的基準(zhǔn)利率曲線,，由此提升自身的市場化風(fēng)險定價能力,。
第二，歷史經(jīng)驗來看,，存貸款利率浮動范圍擴(kuò)大將使貸款利率進(jìn)入下行通道,，為了維持盈利能力，商業(yè)銀行將向中小企業(yè)傾斜,，這對我國商業(yè)銀行以“大客戶”為主的客戶結(jié)構(gòu)帶來嚴(yán)重挑戰(zhàn),，“倒逼”商業(yè)銀行加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，并推進(jìn)業(yè)務(wù)的綜合化發(fā)展,，在鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,，加快存貸款客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加中小企業(yè)客戶在銀行客戶結(jié)構(gòu)中的比重,，并對中小企業(yè)客戶提供增值服務(wù),，以維護(hù)客戶結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。
第三,，存貸款利率浮動范圍的擴(kuò)大將縮小存貸款利差,，商業(yè)銀行的盈利能力也將遭到?jīng)_擊。這將“倒逼”商業(yè)銀行通過理財業(yè)務(wù),、衍生工具業(yè)務(wù),、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展及創(chuàng)新來尋找新的利潤增長點,，并力求構(gòu)建針對單一客戶的個性化產(chǎn)品創(chuàng)新流程，以實現(xiàn)對客戶的綜合化金融服務(wù),。
第四,，存貸款利率浮動范圍擴(kuò)大以后，商業(yè)銀行的風(fēng)險環(huán)境將由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來的信用風(fēng)險向以市場風(fēng)險為主,，其他風(fēng)險并存的系統(tǒng)性風(fēng)險轉(zhuǎn)變,，這將“倒逼”商業(yè)銀行提升自身的風(fēng)險管理能力。尤其是隨著利率市場化的推進(jìn),，市場風(fēng)險中的利率風(fēng)險,、利率敏感性缺口風(fēng)險和利率期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險將更加難以預(yù)測，商業(yè)銀行也將面臨更加嚴(yán)峻的流動性波動,、資金錯配以及期限錯配,。
從利率市場化的國際經(jīng)驗來看，20世紀(jì)80年代爆發(fā)于美國的儲蓄貸款協(xié)會危機(jī)就是由于存貸款利率浮動范圍擴(kuò)大導(dǎo)致的利率風(fēng)險引起的,。因此,，商業(yè)銀行應(yīng)提高自身的資產(chǎn)負(fù)債管理能力和全面風(fēng)險管理水平，并規(guī)定自身的風(fēng)險偏好水平,，同時明確信用風(fēng)險,、利率風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等風(fēng)險的容忍度，在此基礎(chǔ)上制訂各項業(yè)務(wù)（包括資產(chǎn)業(yè)務(wù),、負(fù)債業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)）的發(fā)展計劃,，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中也要對各項業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)、期限,、定價,、總量與風(fēng)險偏好的匹配情況進(jìn)行定期跟蹤監(jiān)測；與此同時,，創(chuàng)新風(fēng)險管理工具,，加強(qiáng)各項風(fēng)險的識別，定期進(jìn)行業(yè)務(wù)的壓力測試,，重點對利率風(fēng)險等有可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的市場風(fēng)險進(jìn)行計量和監(jiān)控,，盡力消除業(yè)務(wù)發(fā)展中所存在的期限錯配、資金錯配以及流動性波動等問題,，并積極利用各種衍生工具來對日常經(jīng)營中存在的風(fēng)險進(jìn)行對沖,。
總之，存貸款利率浮動范圍的擴(kuò)大,，對商業(yè)銀行的定價能力,、盈利模式、客戶結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營成本等方面帶來了巨大挑戰(zhàn),，但這些挑戰(zhàn)也將“倒逼”商業(yè)銀行提高自身的風(fēng)險定價和管理能力,，致使商業(yè)銀行調(diào)整自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，實現(xiàn)新的利潤增長點，只有這樣,，商業(yè)銀行才能適應(yīng)利率市場化改革趨勢,，并成為真正的市場主體。
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