3月13日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)“兩會(huì)”期間最后一場(chǎng)
“證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)代表委員記者見(jiàn)面會(huì)”,，全國(guó)人大代表,、證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部巡視員兼副主任歐陽(yáng)昌瓊在會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)正在研究新設(shè)證券公司等問(wèn)題,。
不論是專(zhuān)業(yè)性還是綜合性券商，自1998年后,，實(shí)際上監(jiān)管部門(mén)基本沒(méi)有批過(guò)典型的牌照證券公司,。2004年前后，因?yàn)楣局卫砦蓙y,、內(nèi)控機(jī)制形同虛設(shè),，或因?yàn)樯媾c競(jìng)爭(zhēng)的壓力，或受利益驅(qū)動(dòng),，諸多券商不惜鋌而走險(xiǎn),，最終導(dǎo)致券商問(wèn)題集中爆發(fā)。在歷經(jīng)清理整頓,、綜合治理并對(duì)券商實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管之后,，國(guó)內(nèi)券商行業(yè)才逐漸邁入良性發(fā)展的軌道。
去年堪稱券商行業(yè)的“創(chuàng)新發(fā)展年”,。長(zhǎng)期以來(lái),，受制于靠“天”吃飯的困境，國(guó)內(nèi)券商行業(yè)發(fā)展緩慢,，如果不創(chuàng)新,，如果券商本身不具備“造血”功能，所謂的做大做強(qiáng),、走出國(guó)門(mén),、爭(zhēng)奪全球資本市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)等都不過(guò)是一句空話。為了促進(jìn)券商行業(yè)的發(fā)展,，監(jiān)管部門(mén)“希望通過(guò)批設(shè)專(zhuān)業(yè)性證券公司,，吸引社會(huì)上各種資源,，推動(dòng)證券公司商業(yè)模式和管理機(jī)制的轉(zhuǎn)變”，顯然亦是有的放矢,。
如果新設(shè)專(zhuān)業(yè)性證券公司開(kāi)閘,，那么券商行業(yè)的現(xiàn)有格局無(wú)形中將被打破。證監(jiān)會(huì)公布的證券公司名錄顯示,，截至去年4月30日,，國(guó)內(nèi)有證券公司111家。其中,，綜合類(lèi)券商與經(jīng)紀(jì)類(lèi)券商占據(jù)絕對(duì)比例,，也有像長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦有限公司、上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司等由其母公司成立的專(zhuān)業(yè)性證券公司,，但此類(lèi)公司屈指可數(shù),。如果“凡是符合條件的市場(chǎng)主體都可以申請(qǐng)相應(yīng)的業(yè)務(wù)牌照”成行，為了追逐個(gè)中利益,，專(zhuān)業(yè)性證券公司如雨后春筍般出現(xiàn)將是大概率事件,。此前，市場(chǎng)上早就有商業(yè)銀行申請(qǐng)股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的傳聞出現(xiàn),，而像基于網(wǎng)上開(kāi)戶交易的經(jīng)紀(jì)類(lèi)券商抑或?qū)a(chǎn)生,。
其次，券商間的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)形中將更激烈,。自營(yíng)、經(jīng)紀(jì),、承銷(xiāo)是券商傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù),，雖然集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與融資融券業(yè)務(wù)成為券商新的盈利點(diǎn)，雖然近幾年來(lái)券商沒(méi)有再現(xiàn)全行業(yè)性的虧損,，但毫無(wú)疑問(wèn),，其靠“天”吃飯的短板仍然未消除。市場(chǎng)的蛋糕只有那么大,，隨著今后更多專(zhuān)業(yè)性證券公司的加盟,，將進(jìn)一步加劇券商間的競(jìng)爭(zhēng)。此時(shí),，那些實(shí)力較強(qiáng),、公司治理結(jié)構(gòu)較好、能為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)并且追求誠(chéng)信的券商,，才會(huì)立于不敗之地,。而券商競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，無(wú)論是對(duì)券商行業(yè)的發(fā)展,，還是對(duì)投資者來(lái)講,，其意義都是十分積極的,。
對(duì)于證券市場(chǎng)而言，就像上市公司有進(jìn)入門(mén)檻與退出機(jī)制一樣,，在為專(zhuān)業(yè)性證券公司打開(kāi)“準(zhǔn)入”這扇門(mén)的同時(shí),，監(jiān)管部門(mén)有必要為券商行業(yè)開(kāi)啟退出之門(mén)。對(duì)那些違規(guī)行為惡劣,，或只顧自身利益嚴(yán)重?fù)p害整個(gè)市場(chǎng)利益的券商,，都應(yīng)該撤銷(xiāo)其相關(guān)資格或予以關(guān)閉。如果券商行業(yè)沒(méi)有優(yōu)勝劣汰的“自然選擇”機(jī)制,，無(wú)論是對(duì)各家券商,，還是對(duì)整個(gè)券商行業(yè)，都將產(chǎn)生不良影響,。另一方面,，當(dāng)專(zhuān)業(yè)性證券公司不斷增加時(shí)，強(qiáng)化監(jiān)管就顯得尤為重要,，券商行業(yè)2004年前后的悲劇不能再重演了,。