溫州金改雷聲大雨點小,，當(dāng)細(xì)則出臺終于下雨時,，下的是毛毛雨。
溫州金改的核心是盤活民間資金,，在實體經(jīng)濟(jì)與民間資金之間搭建橋梁,。溫州金改要達(dá)到活躍民間資金、建立民間借貸中心的目標(biāo),，對以往的反思必須準(zhǔn)確,。
以往溫州民間資金與企業(yè)、個人借貸者之間通過地下渠道建立溝通渠道,。所有的借貸者幾乎實行統(tǒng)一的利率,，貨幣泛濫時利率下降，貨幣緊張時利率上升,�,？梢�,，當(dāng)?shù)亟鹑谑袌鋈狈︶槍Σ煌馁J款對象的準(zhǔn)確定價,，信用體系建設(shè)乏力，對借貸者沒有進(jìn)行風(fēng)險評級,，缺乏活躍而有效的會計師事務(wù)所,、律師事務(wù)所、評級機構(gòu),、擔(dān)保機構(gòu)等中介機構(gòu),。出現(xiàn)大面積違約時，或者采用野蠻的民間暴力手段催債,、或者動用政府力量拒絕銀行等金融機構(gòu)收回貸款,。對于民間本地股權(quán)投資機構(gòu)等，缺乏強有力的制度建設(shè),，以信用建設(shè)與活躍的市場吸引全國民間資金進(jìn)入,。
此次溫州金改仍未能撓到癢處。
細(xì)則核心有三點,，一是創(chuàng)新民間金融,。包括科技貸款、小額擔(dān)保貸款,、經(jīng)營權(quán)質(zhì)押貸款,、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款,、林權(quán)抵押貸款,、海域使用權(quán)抵押貸款等支農(nóng)支小信貸業(yè)務(wù)。積極探索試點排污權(quán)抵押貸款、農(nóng)房抵押貸款,、土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款,、農(nóng)業(yè)設(shè)施及農(nóng)業(yè)機械抵押貸款等。
所有上述創(chuàng)新可以歸結(jié)為一句話,，就是擴大質(zhì)押標(biāo)的范圍,，從房地產(chǎn)拓展到知識產(chǎn)權(quán)等虛擬資產(chǎn)，并非本質(zhì)創(chuàng)新,，而是抵押標(biāo)的物創(chuàng)新,。以往銀行在從事企業(yè)貸款、農(nóng)戶貸款時嘗試過,，之所以未能大面積推廣,，緣于信用不彰,，當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)得不到保護(hù)、土地承包范圍在征地過程中屢屢更改，加之市場信用尚未形成鐵律,，此類標(biāo)的物均為高風(fēng)險標(biāo)的物。
中國之所以房地產(chǎn)抵押盛行,，就是因為房地產(chǎn)是極少可信的抵押品種,，在經(jīng)濟(jì)下行周期跑路行為屢禁不絕，如何確保上述抵押品的價值,，需要的是當(dāng)?shù)貙λ接挟a(chǎn)權(quán)的保護(hù),、對失信行為的嚴(yán)懲。而在細(xì)則中,，這方面被一筆帶過,。至于溫州綜合金融指數(shù)，與現(xiàn)在公布的民間借貸利率相比,，到底有多大的改變,？指數(shù)越清晰越好，如道瓊斯指數(shù)簡單而直觀,，如義烏小商品指數(shù)明示了小商品交易的冷熱,，這些指數(shù)能夠歷經(jīng)歲月考驗獲得成功，就是因為信用,、目標(biāo)明確,、簡易直觀。
第二點是金融機構(gòu),、金融產(chǎn)品的拓展,。如探索小額貸款公司發(fā)行中小企業(yè)私募債、試點民間資本管理公司,、推動溫州銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,、增資擴股,、上市融資。爭取在溫州設(shè)立財務(wù)公司,、金融租賃公司,、信托公司、消費金融公司等非銀行金融機構(gòu),。支持民營資本進(jìn)入證券,、投資咨詢等領(lǐng)域，爭取在溫州設(shè)立證券公司,，支持更多的證券,、基金、期貨公司到溫州設(shè)立分支機構(gòu),。鼓勵地方金融機構(gòu)以控股,、參股的方式探索綜合經(jīng)營等。
難道溫州銀行爭取到境內(nèi)外大型戰(zhàn)略投資者,、溫州多一家券商,、多幾家信托公司就能讓溫州成為金融中心，這顯然只是表象,。民間金融機構(gòu)為什么非要集中到溫州而不是其他地方,，或者溫州有一流的經(jīng)商環(huán)境與商人隊伍，或者溫州與深圳,、上海相比,，有這些地方不具備的市場活躍度與市場高信用，吸引了各方交易者,，顯然，增加券商,、銀行并不能獲得這些金融行業(yè)發(fā)展的根基,。
不止溫州，包括其他一些省份,，提出建設(shè)區(qū)域金融中心的口號時,，往往在短期內(nèi)建設(shè)文交所、貴金屬交易所,，泥沙俱下,、魚龍混雜，其標(biāo)的物的估值,、交易制度的公平甚至經(jīng)受不起幾個月的考驗,。溫州不應(yīng)該重走失敗的金融中心的老路。
第三,，開展個人境外直接投資試點,。境外直投牽涉到境內(nèi)外資金來往,，非溫州一地能說了算，必須由國務(wù)院統(tǒng)一部署領(lǐng)導(dǎo),，事實上,，一旦出現(xiàn)失控情況，境外直投的窗口也很容易關(guān)閉,，境外直投是被看重的創(chuàng)新,，也是大幅放行可能性不太大的創(chuàng)新。
到目前為止,，溫州金改中真正接地氣的創(chuàng)新在于借貸登記平臺讓民間借貸陽光化,，引進(jìn)一批中介機構(gòu)入駐，提供民間借貸登記,、公證,、資產(chǎn)評估等服務(wù)，這是未來民間金融活躍的土壤,，關(guān)鍵問題是中介機構(gòu)到底起什么作用,，信用與懲處制度語焉不詳，我們只能等待未來更細(xì)的細(xì)則出臺,。另一方面,，此次細(xì)則強調(diào)，加強和改進(jìn)金融犯罪偵查工作,，建立民間金融大案要案督辦制度,，加強民間借貸風(fēng)險提示等，這是向信用體系建設(shè)向前進(jìn)了一小步,，但不是根本性突破,。
溫州經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型，中國經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型,，抓住轉(zhuǎn)型過程中的要害,，以民間信用體制建設(shè)，建立陽光借貸平臺,，才是溫州金改的出路,。難道我們對此前三十年溫州民間金融屢戰(zhàn)屢敗的反思，僅僅局限于這十二條嗎,？