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近三年來,，中國股市一直低迷不振,，大盤指數(shù)一直處于壓制狀態(tài)，即使有所反彈,，也很快重歸跌勢,。降準也好，降息也好,，擴大QFII也好,，松綁基金也好，信貸有可能增加至1萬億也好……這么多利好堆集就是不管用,，股市還是很難上漲,，這是為什么？如何運用金融創(chuàng)新和股市改革打破股市僵局呢?
中國股市低迷的深層原因：一是股市定位錯誤,，把股市定成融資圈錢市,，正是圈錢市的定位扭曲了中國股市，造就了中國股市的造假產(chǎn)業(yè)鏈,，形成莊股文化,，導致了中國股市的惡性循環(huán)，當一批批莊家們被市場無情地淘汰后,，機構找不到新的盈利模式,，中國股市只有低迷不振。二是經(jīng)濟問題在股市集中反映,，股市低迷很重要的原因是上市公司質量不高,，上市公司質量不高的主要原是壟斷造成的，在一切資源壟斷的背景下,，國有企業(yè)的壟斷利潤被層層瓜分,，能到上市公司的微乎其微。民營企業(yè)為了生存,，所有的資源和精力都用來向掌握壟斷資源或項目的部門進行公關行賄,，再加上各主管部門對民營企業(yè)的故意刁難然后再索賄，民企根本無法形成核心競爭力,；當這種各行業(yè)潛規(guī)則橫行中國時,，國企民企上市公司的質量自然不會高，股市就失去了上漲的基礎,。
目前中國股市的問題實際上是經(jīng)濟發(fā)展30年積累的矛盾和21年股市積累的矛盾的集中體現(xiàn),，當前中國證券市場的改革一定要站在歷史的高度，為20年后中國能建設一個強大的資本市場定規(guī)則,，這就需要大視野,、大智慧,、大思路、大胸懷,。要徹底解決股市問題，必須把股市問題和經(jīng)濟問題一起解決,，中國股市才能獲得新生,。如何解決呢？筆者在這里從金融對內開放的角度談談自己的看法,。
中國證券市場之所以成為圈錢市和賭場市,，一個主要原因是金融壟斷、金融行業(yè)近親繁殖�,，F(xiàn)行法律制度,、金融制度改革和社會公平都應該對內向人民開放，讓市場公平競爭,，只有通過公平競爭才能培養(yǎng)出真正有競爭力的金融機構,。
1.基金行業(yè)降低準入門檻。
降低基金準入的門檻,，讓更多的資本和投資專家進入這個基金行業(yè),，給這個行業(yè)會帶來很多活力�,；鸢l(fā)行審核的減少也會讓更多的專業(yè)人才進入這個市場,，給投資者有更多的選擇，對于市場由散戶化向機構化的轉變也會起到一個積極的作用,，同時基金本身的操作也會更加靈活,。這樣對于市場來講，投資者的這種選擇也會更多,，可以買的基金會增加,，可以以專戶理財?shù)姆绞綄认蛉嗣耖_放，讓更多的金融專業(yè)人才經(jīng)營專戶理財,；基金行業(yè)應該采取注冊制,，降低進入門檻，讓真正的投資專家進入到基金管理行業(yè)來,，通過公平競爭淘汰大量沒有能力管理資產(chǎn)的基金公司,，只有優(yōu)勝劣淘的機制才能讓基金行業(yè)成長。
2.股市僵局倒逼金融對內開放,。
解決融資難的方法很多,，不是把所有的融資都推到證券市場來。解決融資難需要打破金融行業(yè)的壟斷,，讓金融行業(yè)對內向人民開放,，讓更多的民間資本成立多種多樣的金融機構,；建立多種渠道的投資融資平臺，讓民間資本通暢地流動,，融資難的問題就迎刃而解,；更需要用金融創(chuàng)新來推動產(chǎn)業(yè)升級，而不是大家都到證券市場來圈錢,。
中國經(jīng)濟的轉型與改革已到了一個歷史轉折點,，迫切要求市場化改革導向的戰(zhàn)略性轉變。走向公平可持續(xù)的市場經(jīng)濟,，關鍵在于轉變政府主導型增長方式,，改變國有資本配置格局，改變收入分配格局,，推進以公共服務為中心的政府轉型與政府改革,。在經(jīng)濟體制上如果能進行自上而下、脫胎換骨,、大刀闊斧,、有的放矢地改革，中國經(jīng)濟實現(xiàn)飛躍和再度輝煌并不難,。金融改革應該對內向中國人民開放,，只有調動全中國人民的創(chuàng)造性和積極性，中國才能打造成全球創(chuàng)新中心,，當中國成為全球創(chuàng)新中心后,，就能吸引全球的資金和技術、人才為中國所用,，就會加快中國經(jīng)濟轉型升級的步伐,，中國經(jīng)濟才能持續(xù)輝煌。中國要在市場和政府之間尋找一種均衡,，這樣一種均衡既要有利于發(fā)揮金融市場的活力,，又有利于維護經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定。這需要我們對全局有著清晰的把握,，更需要有金融改革和創(chuàng)新的勇氣與魄力,。
全球經(jīng)濟衰退的大環(huán)境，也逼著中國的金融行業(yè)對內向人民開放,。中國整個金融行業(yè)落后發(fā)達國家至少20年,，中國應該通過金融改革，運用金融創(chuàng)新的工具來推動中國經(jīng)濟升級,，讓金融行業(yè)的發(fā)展為實體經(jīng)濟服務,，讓金融行業(yè)和實體產(chǎn)業(yè)形成良性循環(huán)，用金融改革打破僵局,，突破中國經(jīng)濟發(fā)展瓶頸;這樣中國經(jīng)濟就能再持續(xù)輝煌20年,。
21年來,，中國證劵市場投資者為上市公司提了10萬億以上的資金，但得到的回報卻是血本無歸,，這個市場不僅成了“圈錢市”而且成了“強盜市”,。要矯正上市本身的投機圈錢的掠奪行為，只有重新定位,，對內開放把機會讓給人民,，一切改革都要站在人民大眾的立場上考慮，只有如此才能用金融資源支撐民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,，促進中國經(jīng)濟質量的飛躍。
中國必須要建立一個強大的資本市場,，建立一個強大的資本市場并不是有數(shù)量眾多的上市公司,，而是有可持續(xù)成長的各行業(yè)的大品牌上市公司，這就需要在制度上鼓勵企業(yè)家打造各行業(yè)的大品牌上市公司,。首先是改善中國的經(jīng)營環(huán)境,，給企業(yè)家以安全感，能從立法上保護好中國的企業(yè)家,，讓企業(yè)家們去打造百年老店,，給民營企業(yè)家一個公平的競爭環(huán)境，去掉太多的政府管制,，少點權力尋租,，一切經(jīng)濟要素都交給市場，只有這樣才能培養(yǎng)出真正的企業(yè)家,，上市公司在真正優(yōu)秀的企業(yè)家的帶領下打造成世界級的行業(yè)大品牌,，這才是資本市場強大的根本出路。其次,，地方政府應該進行區(qū)域經(jīng)濟建設和金融改革,，聘請專家參與金融改革的頂層設計，形成配置高效,、運行規(guī)范的融資機制和資金支持體系,；地方政府可以通過產(chǎn)業(yè)基金引導全國以及全世界的某一個行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)部分到這個城市來，形成某個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群,，在一個城市把某個行業(yè)做成世界一流的產(chǎn)業(yè),；這個城市就代表了世界某個行業(yè)的最高水準，那么這個城市的可持續(xù)發(fā)展能力和核心競爭力就再也沒有別的城市可以代替了,。當這些具備核心競爭力的上市公司進入到證券市場,，中國股市就會迎來長期持續(xù)的大牛市。如此一來,，中國建立一個強大的資本市場就水到渠成,，中國的經(jīng)濟持續(xù)輝煌就會功到自然成,，中國的投資者才能在股市真正賺到大錢。這就需要權力機關能站在國家和人民的利益上放棄手中的權力尋租,，我們國家的制度和法律也不給任何部門權力尋租的條件,，這才是中華民族大國崛起的歷史發(fā)展趨勢，這才是中國建設強大資本市場的康莊大道,。
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