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日前,，一個無中生有的海外投資巨虧傳聞將中信證券A股股票險些砸到跌停板，與此同時,，在融券市場和期指市場做空的投資者卻獲利不菲,。拋開股指期貨不說，兩融市場的一場多空較量足以引起監(jiān)管部門的重視——不足4000萬元的資金“戰(zhàn)勝”了高達(dá)12億元的資金,，訣竅在于做空者成功利用了該傳聞,。
截至8月13日，累計融資買入超過12億元中信證券股票的投資者單日虧損超過1億元,，然而累計融券賣出數(shù)千萬元該股的投資者則輕松獲利數(shù)百萬元,。誠然，在轉(zhuǎn)融通推出之前,，券商真正提供給投資者融出的股票品種有限且動力不強(qiáng),。因此在一般情況下，融券賣出者靠傳聞獲利的金額遠(yuǎn)小于融資買入者,。然而,，一旦轉(zhuǎn)融通推出，券商融出的券種及數(shù)量將會驟增,，屆時多空博弈格局必將改變,。
對此，業(yè)界普遍的觀點是,，目前市場上造謠的成本太低,，如果不嚴(yán)懲造謠者，轉(zhuǎn)融通會成為市場的夢魘,。無獨有偶,，近期在深圳舉行的針對轉(zhuǎn)融通推出后的投資策略研討會上,，不少機(jī)構(gòu)投資者也表達(dá)了類似擔(dān)憂：一是做空者在各大網(wǎng)絡(luò)論壇里發(fā)布不利于上市公司經(jīng)營的虛假消息動力加強(qiáng)；二是即便做空者沒有發(fā)布虛假消息,，但傳播該類消息的動力也同樣增強(qiáng),。
實際上，這種憂慮并非空穴來風(fēng),，中信證券海外巨虧傳聞,、張裕A涉嫌農(nóng)藥超標(biāo)傳聞、地產(chǎn)行業(yè)取消預(yù)售制度等傳聞,，均在重創(chuàng)相關(guān)個股的同時引發(fā)整個板塊的集體暴跌,，無疑使得做空者在融券市場和期指市場均可獲利。
據(jù)不少投資機(jī)構(gòu)反映,，傳聞之所以引發(fā)基金重倉股暴跌,，市場缺乏信心固然是重要原因之一，但其中也有不少做空者刻意釋放,、傳播和渲染利空因素的成分,；同時,，因做空機(jī)制的存在,，也使得私募和公募被迫減倉，以減少損失,。
記者認(rèn)為,，在轉(zhuǎn)融通推出之際，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)測虛假傳聞的發(fā)布和傳播渠道,，對相關(guān)獲利者進(jìn)行事后問責(zé),，并督促和要求相關(guān)部門、上市公司及時回應(yīng),，以減小虛假傳聞對市場的沖擊,。
以中信證券海外投資巨虧這一虛假消息為例，據(jù)可查的資料顯示,，相關(guān)傳聞最早出現(xiàn)在某門戶網(wǎng)站的股吧里,，隨即在各大股吧和微博之間傳播。而據(jù)記者了解,，中信證券相關(guān)人士在傳聞出來的第一時間已在網(wǎng)絡(luò)上尋找信息源頭,，但因技術(shù)手段和企業(yè)屬性的受限，信息源頭的尋找缺乏權(quán)威性,，而且不具備問責(zé)相關(guān)方的權(quán)力和資格,，因此也和其他傳聞一樣，最后不了了之,。為此,，中信證券相關(guān)人士呼吁加強(qiáng)虛假傳聞的監(jiān)管力度,。
事實上，針對虛假傳聞的監(jiān)管制度并非無效,。據(jù)記者了解,，在股指期貨推出的初期，市場上也不乏利用做空現(xiàn)貨在期指上獲利的機(jī)構(gòu),，但隨著上交所,、深交所、中金所,、登記公司和監(jiān)控中心在內(nèi)的“五方”跨市場監(jiān)管制度的落實,，該非法獲利的苗頭被及時扼殺。因此,，如果監(jiān)管部門能出臺相關(guān)針對性的政策,，無疑能杜絕或較少虛假傳聞帶來的不良影響。
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